Спрос на криптовалюту Биткойн держится на плаву, несмотря на распродажу ETF

Основные сведения

• Покупатели криптовалюты Bitcoin защищали ключевую поддержку во время оттока средств из ETF.
• Спрос на Coinbase восстановился, несмотря на сильную фиксацию прибыли трейдерами.
• Данные по производным ценам BTC по-прежнему отражают поглощение покупателей.

Криптовалютные рынки биткойна стабилизировались 21 мая после того, как резкая фиксация прибыли ослабила краткосрочный импульс на спотовом рынке и рынке деривативов. Трейдеры переоценили риски падения после того, как американские спотовые продукты Bitcoin ETF зафиксировали значительный отток средств, а макроэкономические проблемы оказали давление на более широкие рисковые активы.

Восстановление последовало за отскоком Биткойна выше минимумов верхнего диапазона на фоне улучшения показателей спроса на Coinbase. Данные CryptoQuant показали, что активность долгосрочного накопления сохранилась, даже когда краткосрочные трейдеры реализовали агрессивную прибыль во время недавней фазы ралли.

Криптотрейдеры отреагировали на давление ETF на биткоин

Данные SoSoValue показали, что спотовые биткоин ETF, котирующиеся в США, продемонстрировали совокупный отток средств на сумму 2 миллиарда долларов за семь торговых сессий. Такая реакция последовала за возобновлением опасений рецессии и ростом доходности казначейских облигаций, что оказало давление на спекулятивные активы и ослабило настроения на криптовалютных рынках.

Отчеты Yahoo Finance показали, что инвесторы также сосредоточились на ожиданиях прибыли Nvidia после того, как появились опасения по поводу конкуренции со стороны Advanced Micro Devices, Amazon и Google. В течение сессии биткойн двигался в тесном контакте с индексом Russell 2000 small-cap, отражая скорее более широкое макроэкономическое позиционирование, чем изолированную слабость криптовалют.

Рыночные данные OKX показали, что стабильные монеты торгуются ниже официального курса китайского юаня. Такая скидка говорит об ослаблении спроса на криптовалюту со стороны китайских трейдеров, поскольку в здоровых рыночных условиях стабильные монеты обычно торгуются выше спотовых курсов валют.

Цены на нефть также оставались высокими, несмотря на то, что нефть марки Brent отступила ниже недавних максимумов. Этот шаг усилил опасения по поводу сохранения инфляции и уменьшил ожидания быстрого смягчения денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы во второй половине года.

Данные по деривативам Laevitas показали, что спрос на опционы пут на Биткойн превысил спрос на опционы колл на Deribit. Трейдеры переключились на защиту от падения после того, как всего несколькими днями ранее во время попытки ралли преобладало бычье позиционирование.

Покупатели криптовалюты Bitcoin отстояли ключевую техническую структуру

По данным CryptoQuant, индекс Coinbase Premium Index упал до самого слабого показателя с конца марта. Отрицательные показатели отражают снижение спотового спроса в США, поскольку в период коррекции Биткойн торговался ниже цен на Binance.

Однако долгосрочная скользящая средняя Coinbase Premium продолжала подниматься выше февральских уровней поддержки. Подобное поведение наблюдалось до того, как Биткойн поднялся к новым максимумам во время предыдущего цикла восстановления в начале этого года.

Амр Таха отметил, что активность внутри инфраструктуры, связанной с Coinbase, оставалась высокой, несмотря на временную слабость рынка. Базовый доход от блокчейна поднялся почти до пиковых значений конца марта, в то время как настроения на спотовом рынке оставались негативными, создавая расхождение между участием в сети и непосредственным поведением трейдеров.

Это расхождение говорит о том, что трейдеры сократили использование кредитного плеча, в то время как долгосрочные пользователи оставались активными в более широкой экосистеме Coinbase. Участники рынка также продолжали защищать предыдущую зону накопления, сформированную во время предыдущих фаз консолидации.

Данные TradingView показали, что Биткойн сохранял свое положение выше дневной 100-дневной экспоненциальной скользящей средней на протяжении всего отката. Покупатели защищали близлежащую область разрыва справедливой стоимости, предотвращая более глубокий структурный пробой во время недавнего давления продаж.

Метрики производных криптовалют CryptoOnChain показали, что покупатели фьючерсов по-прежнему испытывают давление продаж, несмотря на снижение спекулятивной активности. Чистый объем покупателей резко снизился по сравнению с апрельскими уровнями, хотя этот показатель оставался положительным во время последней фазы отката.

Криптовалютные рынки Биткойна уравновешивают страх и спрос

Во время коррекции трейдеры, торгующие деривативами, проявляли скорее осторожность, чем медвежий настрой. Этот сдвиг произошел потому, что институциональные оттоки отражали недавние изменения в позиционировании, а не широкую структурную ликвидацию.

Поведение спот-рынка также отличалось от предыдущих панических падений. Долгосрочные тенденции спроса на Coinbase улучшились, в то время как активность сетевых доходов в инфраструктуре, связанной с Base, за тот же период расширилась.

Макронеопределенность продолжала определять направление рынка криптовалют и акций. Инвесторы внимательно следили за секторами, чувствительными к инфляции, поскольку рост цен на энергоносители осложнил ожидания будущего снижения процентных ставок.

В то же время, сокращение персонала в крупных технологических компаниях усилило опасения по поводу замедления экономической активности. Компании Meta, Cloudflare и Intuit объявили об увольнениях, поскольку они скорректировали операционные расходы на фоне ослабления ожиданий роста.

Несмотря на это давление, Биткойн избежал полного разрушения своей структуры “выше-низ” во время коррекции. Покупатели фьючерсов продолжали защищать нисходящие зоны ликвидности, в то время как спотовые накопления оставались активными вблизи зон поддержки.

Широкий рынок также избежал беспорядочных ликвидаций, несмотря на ослабление настроений на опционных рынках. Вместо этого трейдеры переключились на стратегии хеджирования, сохраняя выборочные позиции по криптовалюте Bitcoin.

Теперь Биткойну предстоит немедленный тест вблизи нижней структуры поддержки, защищающей текущий рыночный диапазон. Дневной пробой ниже этой области может сместить фокус на психологические зоны поддержки, в то время как продолжающееся поглощение покупателей может открыть новую попытку восстановления в направлении недавних областей предложения.

The post Спрос на криптовалюту Биткойн держится на плаву, несмотря на распродажу ETF appeared first on The Coin Republic.