El Tesoro Ethereum se amplía mientras BlackRock profundiza en la tokenización

Ideas clave

• BlackRock está ampliando la actividad de tesorería de Ethereum mediante nuevos productos de mercado monetario tokenizados.
• El fondo BUIDL de la empresa ha crecido hasta alcanzar unos 2.500 millones de dólares en activos desde su lanzamiento.
• El crecimiento de Stablecoin está empujando a las instituciones a profundizar en los sistemas de liquidación basados en blockchain.

BlackRock está aumentando su exposición a la tesorería de Ethereum tras esbozar planes para lanzar nuevos productos monetarios tokenizados en Ethereum. La expansión se basa en el rápido crecimiento del fondo BUIDL de la empresa y refleja el creciente interés institucional por la infraestructura de liquidación basada en blockchain.

La empresa tiene previsto introducir una clase de acción digital vinculada a su fondo de liquidez del Tesoro de 6.100 millones de dólares. También está preparando otro producto vinculado a Ethereum, diseñado para titulares de stablecoin que busquen una exposición al rendimiento regulado a través de activos tokenizados.

BlackRock amplía su estrategia de tesorería en Ethereum

El último movimiento de BlackRock coloca infraestructura financiera institucional adicional directamente en Ethereum.

Según los detalles que rodean la puesta en marcha, ambos productos emitirán acciones tokenizadas que los inversores podrán poseer y transferir en la cadena. Los fondos seguirán vinculados a instrumentos tradicionales del mercado monetario, como letras del Tesoro de EE.UU., pactos de recompra y activos basados en efectivo.

La expansión sigue al fuerte crecimiento del fondo BUIDL de BlackRock, que se lanzó en 2024 y ahora gestiona unos 2.500 millones de dólares en activos.

La BUIDL se convirtió en uno de los mayores productos de tesorería tokenizada del mercado y ayudó a establecer Ethereum como blockchain principal para la actividad de tokenización institucional.

El consejero delegado de BlackRock, Larry Fink, ha argumentado en repetidas ocasiones que la tokenización podría remodelar los mercados de capitales al mejorar la eficiencia de la liquidación, reducir la fricción operativa y aumentar la transparencia.

BlackRock amplía la exposición al Tesoro Ethereum mediante fondos tokenizados

Los fondos previstos sitúan una actividad institucional adicional en la infraestructura de Ethereum. Los productos permitirán la propiedad y las transferencias basadas en blockchain, al tiempo que mantienen la exposición vinculada a los instrumentos tradicionales del mercado monetario.

Según los detalles facilitados, la estrategia se centra en integrar los productos financieros regulados con los sistemas de liquidación blockchain. Las instituciones también podrán utilizar acciones tokenizadas para préstamos, gestión de garantías y actividad financiera descentralizada.

El fondo BUIDL ya confirmó la demanda institucional de productos tokenizados. Los participantes en el mercado consideraron el fondo como una de las primeras pruebas de los productos de tesorería basados en blockchain. Posteriormente, el crecimiento de sus activos empujó a BlackRock a ampliar su estrategia de tokenización.

Al parecer, los nuevos productos se dirigen a diferentes casos de uso relacionados con stablecoin. Uno de los productos, como se destaca en el informe, está destinado a apoyar el acceso multicadena, mientras que el otro se centra en actividades nativas de Ethereum para los usuarios de stablecoin.

El crecimiento del mercado de Stablecoin atrae la atención institucional

La narrativa de la tesorería de Ethereum también conecta con la creciente expansión de las stablecoins. Las stablecoins siguen utilizándose ampliamente para pagos, intercambios y liquidaciones a través de las redes blockchain.

Sin embargo, muchos titulares de stablecoin siguen manteniendo fondos sin exposición al rendimiento. Por ello, los productos monetarios tokenizados de BlackRock pretenden ofrecer alternativas reguladas de rendimiento vinculadas directamente a la infraestructura de blockchain.

Los productos podrían permitir a los inversores trasladar la liquidez vinculada a stablecoin a instrumentos de tesorería tokenizados, garantizando al mismo tiempo la accesibilidad en la cadena. Esa estructura combina las transferencias de blockchain con la exposición tradicional al mercado monetario.

La estrategia también aumenta la competencia entre las empresas financieras que desarrollan productos de inversión tokenizados. Varias instituciones siguen explorando sistemas de liquidación blockchain a medida que la adopción de stablecoin se expande por todo el mundo.

BlackRock amplía su actividad inversora más allá de las criptomonedas

Por otra parte, BlackRock también está ampliando la exposición de sus inversiones a los mercados internacionales de deuda.

Según informes vinculados al Grupo Shapoorji Pallonji de India, BlackRock podría invertir entre 100 y 200 millones de dólares a través de uno de sus fondos centrados en Asia.

Al parecer, la operación respalda un plan de recaudación de fondos de mayor envergadura dirigido por Goswami Infratech, que pretende obtener unos 3.000 millones de dólares mediante ofertas de deuda en dólares y rupias.

Aunque no está relacionado directamente con la actividad de tesorería de Ethereum, el movimiento refleja la continua expansión de BlackRock tanto en las finanzas tradicionales como en la infraestructura financiera vinculada a blockchain.

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