Gigante gestor europeo Amundi estrena fondo tokenizado con USD $100 millones sobre Ethereum y Stellar

Amundi, el mayor gestor de activos de Europa, se alió con Spiko para lanzar SAFO, un fondo tokenizado orientado a tesorería corporativa y gestión de colaterales. Debuta con USD $100 millones comprometidos, opera sobre Ethereum y Stellar, y utiliza infraestructura de Chainlink para publicar datos en cadena y facilitar interoperabilidad entre redes.

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• El mayor gestor de activos de Europa se alió con Spiko para lanzar SAFO, un fondo UCITS tokenizado.
• SAFO inicia operaciones con USD $100 millones comprometidos y una estructura regulada en Francia.
• El fondo permite suscripciones y retiros en EUR, USD, GBP y CHF, con liquidación casi instantánea.
• Chainlink aporta oráculos para reportar el NAV en blockchain, mientras Amundi, Spiko y CACEIS asumen funciones clave del vehículo.

 

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La tokenización de fondos sigue ganando terreno en Europa, ahora con un actor de primera línea. Amundi, el mayor gestor de activos del continente, anunció junto con Spiko el lanzamiento de SAFO, siglas de Spiko Amundi Overnight Swap Fund, un fondo mutuo tokenizado pensado para cubrir necesidades de tesorería corporativa e institucional.

El producto entra al mercado con USD $100 millones en activos comprometidos y con una arquitectura que combina infraestructura blockchain con una estructura regulada tradicional. Según reportes publicados por Blockonomi y Ledger Insights, SAFO opera como un subfondo de SPIKO SICAV, una SICAV regulada bajo la ley francesa y compatible con UCITS.

Ese detalle no es menor. En la práctica, significa que el fondo busca llevar instrumentos financieros de uso institucional a rieles blockchain sin apartarse de los marcos regulatorios europeos. Para un mercado que ha venido explorando los activos del mundo real tokenizados, el lanzamiento representa una señal adicional de madurez.

Además de la capa regulatoria, SAFO se apoya en la tokenización para habilitar transferibilidad 24/7, liquidación casi instantánea y acceso programático mediante API y contratos inteligentes. El registro de accionistas se aloja en Ethereum y Stellar, con planes de ampliación hacia otras redes si la demanda de los inversionistas así lo requiere.

Cómo funciona SAFO y por qué apunta a tesorería institucional

SAFO no replica el modelo clásico de un fondo del mercado monetario que invierte directamente en letras o valores gubernamentales. En su lugar, utiliza swaps de retorno total totalmente colateralizados con bancos de primer nivel, una estructura que busca ofrecer rendimientos estables por encima de los índices de referencia libres de riesgo, sin sacrificar liquidez overnight.

Ledger Insights explicó que el mecanismo consiste en que el fondo mantenga una cartera de activos en nombre de un gran banco. A cambio, el banco paga al fondo una tasa acordada por encima de los benchmarks libres de riesgo y recibe el rendimiento de inversión de esa cartera.

El incentivo para la banca está ligado al costo regulatorio de mantener activos en balance. Para los inversionistas, el resultado esperado es un rendimiento superior al que ofrecería un fondo respaldado por letras del Tesoro, con el soporte adicional de una obligación contractual de un banco globalmente significativo y colateral asociado.

La primera contraparte en esta estructura es BNP Paribas, que aporta un conjunto de acciones estadounidenses como colateral, sobre el cual el banco gana el retorno. Spiko indicó que solo son elegibles bancos globalmente sistémicos importantes, conocidos como G-SIBs, y mencionó una lista de 14 entidades aprobadas, entre ellas Société Générale, Crédit Agricole CIB, Goldman Sachs, JP Morgan, Citi, Morgan Stanley, Barclays, UBS y HSBC.

Desde el punto de vista operativo, el fondo está pensado para usos concretos dentro del manejo corporativo de liquidez y colaterales. Jean-Jacques Barbéris, jefe de clientes institucionales y corporativos en Amundi, afirmó que “SAFO proporciona a los inversores profesionales un acceso rápido y transparente a soluciones de gestión de efectivo”.

Barbéris añadió que la iniciativa forma parte de la ambición más amplia de la firma de “contribuir al aumento de soluciones tokenizadas”. La frase ayuda a ubicar el lanzamiento dentro de una estrategia que va más allá de un solo producto y apunta a la distribución financiera en entornos blockchain.

Ethereum, Stellar y Chainlink como piezas de infraestructura

Uno de los puntos más relevantes del lanzamiento es la elección de redes y proveedores tecnológicos. El registro de accionistas de SAFO corre sobre Ethereum y Stellar, dos cadenas con perfiles distintos, una más consolidada en finanzas descentralizadas y tokenización, y otra orientada históricamente a pagos y transferencias eficientes.

La combinación sugiere que el fondo busca equilibrar alcance, accesibilidad y capacidad de expansión. Amundi y Spiko señalaron que podrían incorporar redes adicionales en el futuro, dependiendo del interés de los participantes.

En este esquema, Chainlink cumple un rol clave. Su infraestructura se utiliza para llevar a blockchain el valor neto del activo, o NAV, de SAFO. Ese proceso automatiza el reporte del NAV para los participantes del fondo y resuelve un problema central en la tokenización institucional: cómo conectar datos financieros fuera de cadena con ejecución confiable dentro de la cadena.

Chainlink también da soporte a la interoperabilidad segura entre cadenas dentro de la red del fondo. Esa capacidad resulta especialmente importante cuando los productos tokenizados empiezan a vivir en múltiples ecosistemas y necesitan mantener consistencia operativa y de datos.

Más allá de lo técnico, la publicación del NAV en cadena también mejora la transparencia operativa. Los inversionistas acceden a visibilidad en tiempo real del registro de accionistas, mientras el fondo conserva arreglos de custodia flexibles y una estructura apta para integrarse con sistemas financieros digitales a través de interfaces programables.

TradingView News destacó que este tipo de despliegue muestra cómo las redes oráculo se vuelven críticas a medida que las instituciones pasan de la experimentación al uso efectivo de blockchain. En otras palabras, ya no se trata solo de emitir un token, sino de sostener toda la operación con datos verificables y flujos seguros.

Acceso, monedas admitidas y reparto de funciones

SAFO está disponible en cuatro monedas: EUR, USD, GBP y CHF. Las suscripciones y rescates pueden realizarse desde una sola unidad en cualquiera de esas divisas, un umbral bajo que amplía el acceso para instituciones y corporaciones de distintos tamaños.

Ese diseño también reduce fricciones para equipos de tesorería que operan en varias monedas y necesitan instrumentos líquidos y ágiles. Junto con la liquidación casi instantánea y la transferibilidad continua, el fondo busca ofrecer una experiencia más cercana a la lógica de internet que a los horarios recortados de la infraestructura financiera tradicional.

En el reparto operativo, Amundi actúa como gestor de inversiones, encargado de la supervisión de cartera. CACEIS asume como banco depositario y administrador del fondo, mientras que Spiko cumple como agente de transferencia, plataforma de tokenización y corredor.

La distribución inicial se realiza a través de la plataforma de Spiko, aunque la empresa ya indicó que planea ampliar el acceso mediante su red de distribución habilitada por API. Spiko también llega a este anuncio con un crecimiento notable: Ledger Insights señaló que la firma superó USD $1.000 millones en activos bajo administración en apenas 18 meses.

Amundi, por su parte, aporta escala institucional al proyecto. Las referencias de las fuentes ubican sus activos bajo gestión entre € 2,3 billones y € 2,4 billones, una magnitud que da peso al movimiento y eleva la visibilidad del segmento de fondos tokenizados dentro de la industria financiera europea.

Paul-Adrien Hyppolite, cofundador y CEO de Spiko, resumió la propuesta afirmando que los clientes “se beneficiarán de la fiabilidad de la infraestructura de emisión y distribución de fondos de Spiko”. Su comentario apunta a uno de los factores decisivos para este mercado: la confianza operativa.

En conjunto, el lanzamiento de SAFO muestra cómo la tokenización avanza desde pilotos aislados hacia productos de grado institucional con respaldo regulatorio, funciones bien definidas y proveedores especializados. Si la tendencia se consolida, fondos como este podrían convertirse en una referencia para la siguiente etapa de integración entre mercados de capitales y blockchain.

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Imagen original de DiarioBitcoin, creada con inteligencia artificial, de uso libre, licenciada bajo Dominio Público

Este artículo fue escrito por un redactor de contenido de IA