Bitcoin ETFs sangran 4.300 millones en racha récord de 13 días

Los fondos cotizados en bolsa de Bitcoin al contado han registrado su racha más prolongada de retiros, con 13 días consecutivos de salidas netas que suman USD $4.330 millones. La tendencia bajista, que también afecta a los fondos de Ethereum, marca un giro dramático respecto a las entradas récord de principios de año, llevando los flujos totales del año a territorio negativo.
***

• Los ETFs de Bitcoin al contado en EE. UU. perdieron USD $4.330 millones en 13 días consecutivos, la peor racha desde su lanzamiento.
• Los fondos de Ethereum también registraron su racha de salidas más larga de la historia, con 17 días consecutivos en negativo.
• A pesar de la sangría, el analista de Bloomberg Eric Balchunas señala que los flujos netos totales de por vida aún se sitúan cerca de los USD $55.000 millones.

---

RÉCORD DE RETIROS EN ETFs DE BITCOIN

Los fondos cotizados en bolsa de Bitcoin al contado sufrieron salidas netas de USD $4.330 millones en 13 días.

Ethereum también experimenta una racha histórica, con 17 días consecutivos de retiros.

La situación ha revertido flujos… pic.twitter.com/mBvhmml8jY

— Diario฿itcoin (@DiarioBitcoin) June 5, 2026

Una racha de retiros sin precedentes

El mercado de fondos cotizados en bolsa (ETF) de Bitcoin al contado en Estados Unidos está atravesando una tormenta perfecta. Según un informe de la firma Galaxy Research, estos productos financieros han registrado 13 días consecutivos de salidas netas de capital, desde el 15 de mayo hasta el 3 de junio de 2026, marcando la racha más larga de retiros desde su histórico lanzamiento a principios de 2024.

Las cifras son contundentes. Durante este período, los fondos perdieron un total de USD $4.330 millones, equivalentes a 59.351 BTC. Esta huida masiva de capital representa un giro radical en el sentimiento de los inversores, especialmente si se compara con el desempeño de abril, el mes más sólido del año para estos productos, cuando las entradas netas alcanzaron los USD $1.970 millones.

La intensidad de la liquidación se ha acelerado en las últimas semanas. La ventana móvil de 20 días, un indicador clave para medir la tendencia, alcanzó salidas récord por USD $5.420 millones y 73.080 BTC, las cifras más altas jamás registradas bajo ambas métricas. Esta hemorragia no solo es la más profunda en dólares, sino también en la cantidad de monedas que han abandonado los fondos.

El panorama a corto plazo es igualmente alarmante. Las ventanas de 7 y 10 días también establecieron nuevos máximos históricos de salidas de Bitcoin, con 39.338 BTC y 42.941 BTC retirados en esos lapsos, respectivamente. La velocidad y magnitud de la venta subrayan un cambio abrupto en el apetito por el riesgo de los inversionistas institucionales y minoristas.

El impacto en los flujos anuales y la resistencia de algunos fondos

Para poner en contexto la magnitud de esta corrección, el analista sénior de ETFs de Bloomberg, Eric Balchunas, explicó en sus redes sociales que los aproximadamente USD $4.400 millones en salidas durante el último mes han arrastrado los flujos netos en lo que va de 2026 de vuelta a territorio negativo. Este retroceso ha borrado la trabajosa recuperación que los fondos habían logrado tras un inicio de año volátil.

Sin embargo, Balchunas señaló un rayo de esperanza en medio de la tormenta. El fondo iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock y algunos de sus competidores directos se mantienen en terreno positivo en sus flujos acumulados del año. Y en una perspectiva más amplia, los flujos netos totales de por vida de estos instrumentos aún se mantienen cerca de los USD $55.000 millones, una cifra que está a menos de USD $10.000 millones de su máximo histórico.

“No está nada mal para este tipo de caída y sentimiento negativo”, comentó Balchunas, trazando una analogía con el mercado del oro. “El oro bajó así unos años después del debut de GLD y el 40% de los activos se fue; aquí hay tenedores mucho más fuertes hasta ahora. Pero sí, para citar a Henry Hill, estos son tiempos difíciles”.

Esta comparación es crucial para entender que, si bien las salidas son históricas, la base de tenedores de los ETFs de Bitcoin podría estar demostrando una mayor convicción que la observada en otros activos tradicionales durante sus fases bajistas iniciales. La pregunta que surge es si esta resistencia se mantendrá si la presión vendedora continúa.

El contagio se extiende a Ethereum y otros criptoactivos

La aversión al riesgo no es un fenómeno aislado de Bitcoin. Los fondos cotizados en bolsa de Ethereum (ETH) al contado están experimentando una racha aún más extensa de retiros, acumulando 17 días consecutivos de salidas netas, la secuencia más larga en la corta historia de estos productos. Este comportamiento paralelo en los dos mayores ETFs de criptomonedas apunta a un cambio de ánimo generalizado en el mercado, más que a un problema específico de un activo.

El desempeño de los productos más nuevos es mixto y refleja una búsqueda selectiva de valor por parte de los inversores. Los fondos basados en Hyperliquid (HYPE) han logrado mantener una racha positiva, atrayendo entradas de capital de manera consistente desde su lanzamiento a mediados de mayo. En contraste, el ETF de BNB, que debutó recientemente, solo ha registrado un único día con flujos netos positivos, lo que sugiere una recepción tibia por parte del mercado.

Por su parte, los productos de XRP y Solana (SOL) no muestran una tendencia clara. Sus registros de flujos se caracterizan por sesiones dispersas de entradas y salidas, con un comportamiento estable pero sin una dirección definida, lo que podría interpretarse como una señal de que el capital no se está rotando activamente entre distintos criptoactivos, sino que está abandonando el mercado por completo.

Este fenómeno de retiros simultáneos en los principales vehículos de inversión cripto es una señal contundente. La coincidencia de récords negativos en Bitcoin y Ethereum subraya un movimiento de “risk-off” o aversión al riesgo a gran escala. El comportamiento de los flujos durante las próximas semanas de junio será clave para determinar si la convicción institucional que impulsó la creación de estos fondos sigue intacta o si los “tiempos difíciles” están erosionando la confianza a largo plazo.

La liquidez del mercado y la fortaleza de los grandes tenedores, como los gestores de los fondos de BlackRock, serán puestas a prueba. La estabilización de los flujos en junio se ha convertido en el termómetro más fiable para medir la temperatura real del inversor institucional en el ecosistema cripto.