¿Boom del dólar digital? Las Stablecoins alcanzan los 260.000 millones de dólares y su adopción se dispara

Las stablecoins son criptofichas diseñadas para mantener un valor estable, vinculadas 1:1 a una moneda fiduciaria como el dólar estadounidense. Han reconfigurado los pagos globales en los últimos años, ampliando la utilidad de los dólares digitales más allá del comercio de criptomonedas.

Estos tokens en dólares alcanzaron volúmenes récord el año pasado, mientras los reguladores de todo el mundo intentan encontrar un equilibrio entre innovación y seguridad.

El auge de las Stablecoins en la nueva economía digital

La capitalización total del mercado de stablecoin superaba los 260.000 millones de dólares en el momento de escribir este artículo, frente a los 5.000 millones de dólares de 2019.

Las stablecoins llegaron a gestionar más de 35 billones de dólares en transacciones en cadena en 2024, superando el volumen anual del gigante de los pagos tradicionales Visa.

Los comentaristas del mercado citan que su atractivo reside en combinar la estabilidad del dinero tradicional con la velocidad del cripto.

Las transferencias de los usuarios pueden liquidar las transacciones de stablecoin en minutos a bajo coste, sin los retrasos asociados a los pagos convencionales.

Por ejemplo, muchos usuarios de mercados asiáticos emergentes utilizan stablecoins para las remesas, a fin de evitar las elevadas comisiones y la volatilidad de las monedas locales.

Aunque los críticos han destacado algunos fracasos pasados, como el colapso de TerraUSD en 2022, las principales stablecoins actuales han mantenido sus vinculaciones a través de la volatilidad adhiriéndose a modelos totalmente respaldados.

Emisores como Tether y Circle mantienen reservas de efectivo o bonos del Tesoro estadounidense a corto plazo para mantener la vinculación al dólar.

Para poner las cosas en perspectiva, las tenencias de Tether de bonos del Tesoro de EEUU son tan sustanciales que figura entre los principales acreedores nacionales del gobierno de EEUU.

Por qué el crecimiento de Stablecoin se está produciendo ahora más allá de Ethereum

Entre 2014 y 2017, emisores de stablecoin como USDC, DAI e incluso USDT eligieron Ethereum para lanzarse porque era la red de contratos inteligentes más segura y ya prosperaba con aplicaciones DeFi.

Esa decisión bloqueó un bucle de retroalimentación: cada vez que la gente prestaba, comerciaba o pagaba con stablecoins, pagaba gas Ethereum.

En la actualidad, aproximadamente un tercio de todas las comisiones de Ethereum proceden de la actividad de las stablecoin, y estos tokens sirven como efectivo por defecto dentro de los fondos comunes de préstamo y las bolsas.

Sin embargo, las elevadas tarifas de gas impulsaron a los usuarios cotidianos a buscar alternativas más baratas. Una blockchain que ha captado la atención de los emisores de stablecoin es Tron, que tenía más de 80.000 millones de USDT en el momento de escribir estas líneas, frente a los 63.000 millones de Ethereum.

Por otra parte, incluso Solana alberga grandes volúmenes de USDC e incluso llevó a cabo un piloto de Visa para liquidaciones de stablecoin.

Las redes de nivel 2 en Ethereum también se están ocupando cada vez más del uso de stablecoin, ofreciendo tarifas más bajas y beneficiándose al mismo tiempo de la seguridad de Ethereum.

Como resultado, está quedando claro cómo las stablecoins han pasado a ecosistemas multicadena y están optando por redes que son relativamente más rápidas y baratas.

La integración empresarial impulsa el crecimiento de Stablecoin

Las principales empresas han integrado las stablecoins en sus actividades principales. PayPal fue una de las primeras empresas en hacerlo lanzando PYUSD, un token respaldado por dólares que se mueve entre Ethereum y Solana.

Los primeros datos de uso mostraron que PYUSD se utilizaba principalmente para transferencias internacionales, donde puede reducir significativamente los costes y tiempos de las remesas.

Para impulsar la adopción, PayPal incluso introdujo recompensas (incluida una rentabilidad anual por mantener PYUSD) y se asoció con Coinbase para integrar la stablecoin en las plataformas de criptocomercio y DeFi.

Del mismo modo, Visa adoptó stablecoins en sus operaciones de backend. El gigante de los pagos liquidó transacciones con socios utilizando la stablecoin USDC de Circle para impulsar sus flujos transfronterizos.

Algunos bancos han puesto a prueba sus tokens en dólares para clientes institucionales, y otros mantienen stablecoins como liquidez en criptointercambios.

La investigación de Fundstrat sugiere que, en un futuro próximo, empresas que van desde emisores de tarjetas de crédito a corporaciones podrían tener stablecoins como parte de su tesorería en efectivo para pagos instantáneos.

En EE.UU., los legisladores han impulsado la primera regulación de las stablecoin a través de la GENIUS ACT para reconocer la creciente importancia de estos tokens.

Sumándose al sentimiento alcista, el Secretario del Tesoro estadounidense, Scott Bessent, declaró que un marco jurídico sólido podría ampliar significativamente el alcance de las stablecoins, permitiendo potencialmente que el mercado de stablecoins en dólares supere los 2 billones de dólares en 2028.

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