Fannie Mae lanza hipotecas con garantía en Bitcoin y USDC en alianza con Coinbase

Coinbase y Better, un prestamista aprobado por Fannie Mae, presentaron una nueva modalidad hipotecaria que permitirá usar BTC y USDC como garantía para cubrir el pago inicial de una vivienda, sin necesidad de vender esos activos digitales.

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• Los prestatarios podrán usar BTC o USDC como garantía para financiar el pago inicial y evitar un evento imponible por vender sus criptomonedas.
• La hipoteca se estructura como un préstamo conforme respaldado por Fannie Mae, con estándares y protecciones similares a los de una hipoteca tradicional.
• Coinbase indicó que estas hipotecas tendrán tasas entre 0,5 y 1,5 puntos porcentuales por encima de una hipoteca estándar a 30 años.

 

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Coinbase y Better Home & Finance  anunciaron una nueva propuesta para el mercado inmobiliario estadounidense: permitir que los compradores de vivienda utilicen criptomonedas como garantía para financiar el pago inicial de una hipoteca. El producto se apoya en un esquema de préstamo conforme respaldado por Fannie Mae, uno de los nombres más relevantes del sistema hipotecario en Estados Unidos.

La iniciativa busca resolver un problema concreto. Muchas familias tienen patrimonio en activos financieros o digitales, pero no cuentan con suficiente liquidez inmediata para cubrir el pago inicial exigido al comprar una vivienda. En ese contexto, el uso de bitcoin y USDC como colateral apunta a liberar una parte de ese valor sin obligar a vender los activos.

Según reportó CoinDesk, el programa permitirá a los prestatarios mantener intactas sus posiciones en BTC o USDC mientras las emplean como respaldo del pago inicial. En el caso de la stablecoin USDC, además, Coinbase indicó que los usuarios podrán conservar las recompensas por rendimiento asociadas al activo.

La propuesta llega en un momento en que el acceso a la vivienda sigue tensionado por tasas de interés más altas y precios inmobiliarios que no han cedido con la misma intensidad. En ese escenario, cualquier mecanismo que amplíe la capacidad de compra sin exigir una venta inmediata de activos gana relevancia entre empresas financieras y compradores potenciales.

Cómo funcionará la hipoteca respaldada por cripto

De acuerdo con el anuncio, los clientes que mantengan sus criptoactivos en Coinbase podrán transferir bitcoin o USDC a una billetera de custodia administrada con Better. Esos fondos servirán como garantía para financiar el pago inicial de la vivienda, sin que el usuario tenga que desprenderse de la titularidad económica de sus activos de la misma manera que ocurriría en una venta tradicional.

Better participa en el programa como vendedor de hipotecas aprobado por Fannie Mae. Ese detalle no es menor, ya que el producto fue diseñado como un préstamo conforme, categoría que en el mercado estadounidense suele asociarse con requisitos estandarizados y protecciones comparables a las de las hipotecas convencionales.

El esquema se enfoca en dos activos específicos. Los prestatarios podrán usar BTC o USDC como colateral, una selección que combina la criptomoneda más conocida del mercado con una stablecoin ampliamente usada dentro del ecosistema. Coinbase sostuvo que esa estructura permite evitar un evento imponible derivado de gastar o vender los activos para obtener efectivo.

Mark Troianovski, jefe de desarrollo de negocio de consumo y plataforma de Coinbase, dijo a CoinDesk que el producto es “tan estadounidense como la tarta de manzana”. En su explicación, subrayó que las personas con Bitcoin o USDC podrán “poner un techo sobre sus cabezas” sin vender esos activos ni incurrir en ganancias de capital por esa operación.

Troianovski agregó que la iniciativa busca acercar al comprador promedio un tipo de estrategia financiera que históricamente ha estado más asociada a clientes de banca privada y altos patrimonios. En vez de liquidar activos para comprar bienes, el cliente toma prestado contra ellos. La diferencia, según Coinbase, es que ahora ese principio se traslada al mercado masivo de vivienda.

El problema del pago inicial y la oportunidad que ven Coinbase y Better

Vishal Garg, fundador de Better, afirmó que cerca del 41% de las familias estadounidenses no logra comprar una vivienda porque no tiene fondos suficientes para el pago inicial, aunque sí dispone de dinero en otras formas de ahorro. Esa brecha entre patrimonio y liquidez es precisamente el espacio que la nueva hipoteca intenta cubrir.

Garg señaló que los compradores promedio han enfrentado una presión creciente por el alza en las tasas de interés, mientras los precios de las viviendas se mantienen en niveles elevados. Para ilustrarlo, mencionó el caso de una propiedad de USD $400.000, donde el interesado podría tener dificultades para reunir USD $40.000 en efectivo para el pago inicial.

El ejecutivo añadió que vender activos para reunir ese monto puede abrir un proceso complejo en materia legal y fiscal. Desde su perspectiva, la posibilidad de usar cripto como garantía simplifica ese recorrido para quienes ya son clientes de Coinbase. Según su explicación, bastaría con mover los activos desde el exchange hacia la estructura de custodia vinculada a Better.

“Si Better hubiera estado aceptando anteriormente cripto como garantía para el pago inicial, habríamos financiado quizá USD $40.000 millones más de demanda de consumidores en los últimos años”, afirmó Garg. La declaración refleja la expectativa comercial de la firma y, al mismo tiempo, la visión de que existe demanda reprimida entre compradores con riqueza digital pero sin efectivo disponible.

El antecedente más cercano dentro de Better no provino del mercado cripto, sino de acciones corporativas. En febrero de 2023, la empresa permitió a empleados de Amazon usar sus acciones como garantía para un préstamo destinado a cubrir el pago inicial de una vivienda, aunque con una tasa de interés ligeramente más alta.

Tasas, riesgo de liquidación y diferencias frente a otros productos

Coinbase indicó que estas hipotecas respaldadas por cripto tendrán tasas más altas que una hipoteca estándar a 30 años. La diferencia esperada estará entre 0,5 y 1,5 puntos porcentuales, según el perfil de riesgo del consumidor. Ese rango busca compensar la estructura particular del préstamo y el uso de activos digitales como garantía.

Uno de los puntos más llamativos del producto es su tratamiento frente a la volatilidad del mercado cripto. La empresa sostuvo que las hipotecas respaldadas por tokens estarán libres de llamadas de margen y de requerimientos de garantía adicional. En otras palabras, una caída en el precio de BTC no modificará los términos de la hipoteca por sí sola.

Coinbase aseguró que los movimientos de mercado no activarán liquidaciones automáticas. La garantía del prestatario solo quedará en riesgo de liquidación en caso de una morosidad de pago de 60 días, en una lógica que la compañía compara con la de las hipotecas convencionales. Ese punto busca diferenciar el producto de muchos préstamos cripto más sensibles a las oscilaciones del mercado.

La ausencia de llamadas de margen puede ser clave para atraer a usuarios que temen perder sus activos por eventos bruscos de precio. En ciclos anteriores, varios productos de crédito con garantía en criptomonedas demostraron que el deterioro del mercado podía forzar ventas automáticas. Esta estructura, según Coinbase, intenta evitar justamente ese escenario.

También hay un componente de posicionamiento. Aunque ya existen antecedentes de hipotecas o préstamos ligados a cripto, el énfasis previo solía estar puesto en la gestión patrimonial o en operaciones de compra de vivienda de ticket elevado. En esta ocasión, la narrativa pública apunta al comprador común, no al segmento de alto patrimonio.

Qué implica el respaldo de Fannie Mae

Fannie Mae, una entidad hipotecaria con USD $4,3 billones, es una pieza central del sistema hipotecario. Su rol en la compra y respaldo de préstamos ayuda a establecer estándares de originación, riesgo y protección que influyen en gran parte de la industria. Por eso, que la hipoteca esté estructurada como préstamo conforme es un detalle decisivo.

Ese respaldo no convierte al producto en una hipoteca convencional, pero sí le da un marco que puede resultar más reconocible para consumidores e inversores. Frente a otras fórmulas de financiamiento con activos digitales, el vínculo con una estructura aprobada por Fannie Mae ofrece una señal institucional importante en una categoría todavía emergente.

La alianza entre Coinbase y Better también muestra un movimiento más amplio. Durante años, la industria cripto intentó conectar el valor acumulado en tokens con usos del mundo real, como crédito, pagos y consumo. El acceso a vivienda representa uno de los casos de uso más sensibles, porque combina regulación, riesgo, patrimonio familiar y una fuerte carga social.

Si el producto logra escalar, podría abrir una nueva etapa para la integración entre finanzas tradicionales y activos digitales en Estados Unidos. Pero por ahora el anuncio define sobre todo una dirección: usar bitcoin y USDC no solo como inversión o reserva de valor, sino también como una herramienta para acceder a un activo tan clásico como una vivienda.

En esa línea, la apuesta de Coinbase y Better se presenta como un puente entre dos sistemas financieros que hasta hace poco operaban con lógicas separadas. El experimento será observado de cerca por el mercado hipotecario, por la industria cripto y por reguladores, especialmente si la demanda confirma que existe un grupo amplio de compradores listo para apalancar su patrimonio digital sin venderlo.

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Imagen original de DiarioBitcoin, creada con inteligencia artificial, de uso libre, licenciada bajo Dominio Público

Este artículo fue escrito por un redactor de contenido de IA