Ray Dalio waarschuwt: Federal Reserve blaast Amerikaanse economie op tot bubbel

De bekende Amerikaanse belegger Ray Dalio waarschuwt dat de Federal Reserve (Fed) met haar huidige beleid de Amerikaanse economie opblaast tot een gevaarlijke bubbel. Volgens Dalio markeren de huidige stimuleringsmaatregelen niet het begin van herstel, maar het einde van een 75-jarige economische cyclus waarin schulden, geldcreatie en activa-inflatie elkaar versterken. Dalio: Fed stimuleert terwijl de economie al sterk is In een recente post op X schreef de oprichter van Bridgewater Associates dat de Fed zich in een uitzonderlijke situatie bevindt. Normaal gesproken versoepelt de centrale bank haar beleid alleen wanneer de economie verzwakt, werkloosheid stijgt en krediet opdroogt, zoals tijdens de Grote Depressie in de jaren 30 of de financiële crisis van 2008. “De Fed verlaagt nu de rente terwijl de werkloosheid laag is, de economie groeit en de markten stijgen. Dat is typisch voor een laat-stadium economie met te veel schulden,” aldus Dalio. Volgens hem past dit gedrag in het patroon van laat-fase economische neergang. In die fase proberen overheden en centrale banken groei te behouden door steeds meer geld in het systeem te pompen, wat tijdelijk gunstig lijkt maar uiteindelijk tot instabiliteit leidt. “Gevaarlijke combinatie” van schulden en stimulans Dalio noemt de huidige situatie gevaarlijk en inflatoir. De Amerikaanse overheid voert een zeer stimulerend begrotingsbeleid, met hoge tekorten en een snel oplopende staatsschuld. Deze tekorten worden grotendeels gefinancierd door het uitgeven van kortlopende staatsobligaties. Als de Fed tegelijkertijd opnieuw begint met quantitative easing (QE) ,het opkopen van staatsobligaties, betekent dat volgens Dalio dat de centrale bank de overheidsschuld “monetiseert”. “Quantitative easing zou dan niet langer dienen om de private sector te ondersteunen, maar om overheidsschulden te financieren,” waarschuwt Dalio. Zo’n beleid kan leiden tot verdere geldontwaarding (debasement) en een aanhoudende stijging van prijzen van harde activa zoals goud, vastgoed en bitcoin (BTC). Deze bezittingen gelden als bescherming tegen inflatie, valuta-risico’s en geopolitieke spanningen. Beleggers zoeken zekerheid in harde activa Dalio ziet een direct verband tussen de huidige beleidsmix en de stijgende interesse in store-of-value-activa. Doordat spaargeld in reële waarde afneemt en valuta minder koopkracht bieden, verschuift kapitaal richting schaarse bezittingen. Bitcoin profiteert van dat sentiment, al benadrukt Dalio dat het vooral een symptoom is van een dieperliggend systeemprobleem: te veel schuld, te lage rentes en te veel liquiditeit. Volgens Dalio is dit een klassieke reflex van markten in de eindfase van een cyclus: beleggers zoeken rendement in steeds riskantere activa, waardoor prijzen verder stijgen en de bubbel zich opblaast. Fed verdeeld over volgende stap De vraag is wat de Fed hierna doet. Tijdens een persconferentie in oktober gaf voorzitter Jerome Powell toe dat binnen de centrale bank “sterk uiteenlopende meningen” bestaan over het toekomstige rentebeleid. “Een verdere renteverlaging in december is zeker geen uitgemaakte zaak,” zei Powell. Toch verwacht ongeveer 69 procent van de beleggers volgens gegevens van de Chicago Mercantile Exchange dat de Fed in december opnieuw een verlaging doorvoert van 25 basispunten. De vorige renteverlaging in oktober (eveneens 25 basispunten) bracht echter geen opleving op de markten, omdat deze stap al volledig was ingeprijsd. Marktanalist Matt Mena van investeringsbedrijf 21Shares verklaart dat beleggers het besluit al wekenlang hadden verwacht, waardoor de koersreactie uitbleef. Dat versterkt Dalio’s punt: monetaire stimulans verliest aan effect naarmate de cyclus vordert. Wat betekent dit voor beleggers? Dalio’s analyse impliceert dat we ons bevinden in een kwetsbare fase van de economische cyclus. De combinatie van hoge schulden, lage rentes en blijvende stimulering zorgt voor kunstmatig hoge waarderingen. Zodra de Fed het beleid moet verkrappen om inflatie te beteugelen, kan een scherpe correctie volgen. Voor lange-termijnbeleggers adviseert Dalio spreiding over harde activa en defensieve strategieën. Volgens hem zal de komende fase van de cyclus worden gekenmerkt door hogere volatiliteit, valuta-zwakte en een verschuiving van rijkdom richting tastbare bezittingen. Ray Dalio waarschuwt dus dat de Fed met haar huidige beleid de Amerikaanse economie “stimuleert in een bubbel”. De combinatie van hoge schulden, begrotingstekorten en soepel monetair beleid leidt volgens hem tot inflatie en overwaardering van activa. Beleggers moeten alert zijn op de gevaren van deze laat-stadium cyclus, waarin liquiditeit overvloedig is maar structurele risico’s snel toenemen. Best wallet - betrouwbare en anonieme wallet Best wallet - betrouwbare en anonieme wallet Meer dan 60 chains beschikbaar voor alle crypto Vroege toegang tot nieuwe projecten Hoge staking belongingen Lage transactiekosten Best wallet review Koop nu via Best Wallet Let op: cryptocurrency is een zeer volatiele en ongereguleerde investering. Doe je eigen onderzoek.

Het bericht Ray Dalio waarschuwt: Federal Reserve blaast Amerikaanse economie op tot bubbel is geschreven door Robin Heester en verscheen als eerst op Bitcoinmagazine.nl.