Покупайте и HODL: почему “рука мертвеца” побеждает активных трейдеров на криптовалютном рынке

Ключевые выводы:

• Ethereum +20% за один день
• Альткоины +11% со вчерашнего дня
• Почти все токены получили
• “Мертвые” инвесторы (buy-and-hold) побеждают активных трейдеров
• Терпение превзошло время

Дисциплинированная стратегия криптоинвестирования снова доказывает свою состоятельность, поскольку 20%-ное ралли цены Ethereum (ETH) в начале мая 2025 года вознаградило долгосрочных держателей, которые не отступали от намеченного курса во время недавней турбулентности рынка.

9 мая 2025 года цена Ethereum выросла примерно на 20% за один день, подскочив примерно до $2 445 за монету. Альткоины росли вместе с Эфиром – например, Solana (SOL), Dogecoin (DOGE) и Cardano (ADA) выросли в среднем на одну цифру процента по мере роста общего криптовалютного комплекса.

Торговые индикаторы отразили широкое движение: Индекс сезона альткоинов от CoinMarketCap подскочил с 23 до 39 всего за несколько дней, сигнализируя о необычайно сильной популярности.

Говоря простым языком, почти каждый токен подорожал за неделю. Подобное дикое, быстрое ралли иллюстрирует, насколько быстро может двигаться рынок – и насколько нервным может быть наблюдение за колебаниями цен.

Однако история показывает, что волатильные “быки” часто вознаграждают тех инвесторов, которые делают меньше всего. Поведенческие финансы предлагают здесь известное понимание.

Так называемое исследование “мертвецов”, проведенное компанией Fidelity, одним из крупнейших управляющих активами в мире, показало, что наиболее успешными брокерскими счетами за десять лет были те, владелец которых, по иронии судьбы, был неактивен или даже скончался.

Другими словами, ничегонеделание побеждает постоянную торговлю. Данные Fidelity показали, что самые высокие доходы были получены от “забытых” счетов – владельцев, которые просто оставили свои деньги вложенными и позволили компаунд-росту взять верх.

На втором месте по доходности, что неудивительно, оказались люди, которые также забыли о том, что у них есть счет.

Этот вывод соответствует тому, что мы знаем о психологии рынка. В условиях нестабильного бега быков каждый день приносит новые заголовки и капризы.

Новости или спекуляции могут подтолкнуть цены вверх или вниз по собственной прихоти. Но частые торговые операции, как правило, приводят к тому, что Вы не вовремя выбираете время. Каксказал один из обозревателей отрасли, “из-за наших поведенческих предубеждений мы часто оказываемся в ситуации, когда покупаем дорого, а продаем дешево”.

Люди склонны к паническим продажам на падениях или погоне за последним всплеском. В отличие от них, инвестор-“мертвец” не следит за графиками – он просто продолжает инвестировать в периоды подъемов и спадов. В течение длительных периодов такая пассивная позиция часто превосходит активный тайминг.

Недавнее ралли криптовалют – это реальное испытание этого менталитета “покупай и держи”. Те, кто выдержал боль прошлогоднего медвежьего рынка, наконец-то пожинают плоды.

Скачок Ethereum на 20% произошел после нескольких месяцев сомнений, и он уничтожил массивные короткие позиции за считанные минуты. В ходе того же ралли даже более мелкие альткоины выросли на двузначную величину, подняв портфели по всем направлениям.

Напротив, трейдер, который пытался выбрать вершины и низы, мог бы пропустить движение или отреагировать слишком поздно. Оставаться на месте – вот простая стратегия криптоинвестирования, которая лучше всего сработала в этот раз.

Это не случайность. История криптовалют полна больших колебаний, в которых выигрывают терпеливые держатели. Например, посмотрите на циклы Биткойна и Эфира: цены часто проскакивают вверх или вниз, только чтобы в долгосрочной перспективе продолжить движение на север.

Инвесторы, которые “продают новости” или пытаются подобрать время для точной вершины, обычно работают неэффективно. Академические исследования уже давно предупреждают, что пропуск всего лишь нескольких лучших дней на рынке может привести к снижению доходности.

На бычьих рынках на горстку самых больших подъемов часто приходится огромная доля прибыли, полученной монетой за всю жизнь. Выжидая, верный “HODLer”(криптовалютный сленг, обозначающий энтузиаста “купи и держи”) избегает желания спрыгнуть с корабля в самый неподходящий момент.

Как отмечает один криптовалютный эксперт, если актив вырастает в пятьдесят раз за десятилетие, то просто нет необходимости торговать им изо дня в день – Вы просто позволяете сложным доходам расти.

Итак, на этом подъеме ключевой урок для криптоинвесторов – терпение. Данные говорят о том, что лучшей стратегией на быстро развивающемся бычьем рынке может быть ничегонеделание. Отчет моего коллеги Годфри Бенджамина, опубликованный в сентябре, показывает, что 65% криптоинвесторов – это HODLers.

История и поведенческие исследования сходятся в одном: когда рынки несутся вперед, наиболее успешными часто оказываются счета людей, которые придерживались подхода “руки прочь”.

Это контринтуитивное понимание, но очень действенное. По мере того, как Ethereum и ему подобные растут, кажется, что стратегия “покупай и держи криптовалюту” приносит свои плоды тем, кто вел себя как мертвецы – по крайней мере, на своих торговых счетах.

The post Покупайте и HODL: почему “рука мертвеца” побеждает активных трейдеров на криптовалютном рынке appeared first on The Coin Republic.