Michael Saylor quiere que los bancos de Estados Unidos custodien Bitcoin y concedan préstamos respaldados por el activo bajo reglas más claras. El presidente ejecutivo de Strategy también vincula la expansión de los activos digitales con la inteligencia artificial y calcula que la industria podría alcanzar USD $100 billones, aunque no fija un plazo.
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• Saylor plantea separar la custodia de Bitcoin, los préstamos respaldados por el activo y las inversiones realizadas con capital propio de los bancos.
• El ejecutivo considera que los agentes de inteligencia artificial necesitarán dinero disponible a velocidad de software y ve en los activos digitales una posible respuesta.
• Tras el voto del Senado que frenó el avance de la Ley CLARITY, Saylor apuesta por avances regulatorios de la SEC, la CFTC y el Tesoro.

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Saylor quiere que los bancos custodien Bitcoin y anticipa una industria de USD $100 billones

La propuesta para incorporar Bitcoin a los bancos

Michael Saylor quiere que los bancos estadounidenses puedan ofrecer custodia de Bitcoin (BTC) y conceder préstamos garantizados con ese activo bajo reglas que considera claras y prácticas. El presidente ejecutivo de Strategy, empresa de software conocida por sus compras de Bitcoin, presentó estas ideas en una publicación de políticas tras participar en la cumbre Freedom Tech DC del Bitcoin Policy Institute.

La custodia consiste en que una entidad almacene Bitcoin en nombre de un cliente, en vez de que este gestione directamente sus activos. Saylor plantea que los bancos también puedan prestar dinero respaldándose en esos BTC, una actividad distinta de comprar criptomonedas para mantenerlas en el balance de la propia institución.

El directivo sostiene que las normas internacionales de capital dificultan la participación bancaria en el sector. Como ejemplo, cita el marco de Basilea y la ponderación de riesgo del 1.250% que, según su planteamiento, se aplica a Bitcoin.

Ese porcentaje es el argumento central de Saylor para pedir cambios de tratamiento regulatorio, aunque no equivale por sí solo a una prohibición de operar con Bitcoin. Su propuesta apunta a que los reguladores distingan con claridad entre custodiar activos de clientes, prestar con Bitcoin como respaldo y tomar posiciones con fondos propios del banco.

Reglas distintas para custodia, crédito e inversión

Separar esas actividades permitiría, según la visión de Saylor, que la custodia de BTC no se confunda con la exposición financiera que un banco asume al comprar el activo para sí mismo. El ejecutivo también pide que los préstamos respaldados por Bitcoin cuenten con vías operativas definidas, en lugar de quedar sujetos a un tratamiento que considera demasiado restrictivo.

La diferencia importa porque custodiar un activo para un cliente y asumir una posición propia implican funciones distintas para la entidad financiera. En el primer caso, el banco conserva Bitcoin por cuenta de otra persona; en el segundo, utiliza su propio capital y queda expuesto directamente a los cambios de valor del activo.

Saylor espera que una mayor participación bancaria se convierta en un motor de crecimiento para Bitcoin. Su razonamiento es que la competencia entre prestamistas por atender a los propietarios del activo podría atraer capital nuevo hacia una criptomoneda cuya oferta, de acuerdo con su argumento, es limitada.

Strategy ya mide la adopción bancaria mediante su Índice de Adopción Bancaria de Bitcoin, que situó en 32% la adopción de los grandes bancos en julio. Esa cifra refleja el indicador difundido por la empresa, no una medición presentada como una norma regulatoria ni una garantía de que las entidades vayan a ofrecer estos servicios.

La apuesta por una economía de inteligencia artificial

La proyección de USD $100 billones que plantea Saylor está ligada a su visión sobre la inteligencia artificial. El ejecutivo anticipa que los agentes de IA, programas capaces de actuar en nombre de una persona, podrán investigar, negociar y realizar compras por cuenta de sus propietarios.

En ese escenario, sostiene, el dinero tendría que moverse a la velocidad del software y estar disponible durante todo el día. Contrasta esa necesidad con un sistema financiero que, según su descripción, continúa organizado alrededor de identidades humanas y horarios laborales humanos.

Saylor considera que Bitcoin y otros activos digitales encajan mejor en esa economía automatizada. Su estimación de una industria de USD $100 billones expresa el potencial que atribuye a la combinación de activos digitales e IA, pero no viene acompañada de un calendario para alcanzar ese tamaño.

La cifra, por tanto, debe entenderse como una previsión del presidente ejecutivo de Strategy y no como un valor de mercado ya existente. La propuesta articula una tesis sobre los pagos y las transacciones que podrían requerir los agentes automatizados, pero no detalla cómo se repartiría ese mercado ni qué proporción correspondería específicamente a Bitcoin.

Después del revés legislativo, una ruta regulatoria

El Senado de Estados Unidos frenó el avance de la Ley CLARITY el 15 de septiembre, con una votación de 49 a 50. El proyecto busca establecer reglas para los mercados de criptomonedas del país; la votación no significó la aprobación de una regulación general para el sector.

Tras ese revés, Saylor plantea buscar avances por medio de las agencias y el poder ejecutivo. En esa ruta menciona a la SEC, la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC) y el Tesoro. En una cobertura anterior, DiarioBitcoin informó sobre las expectativas de Saylor de que esas entidades avancen con reglas bajo la legislación existente.

Dentro de ese esquema, el Tesoro y los reguladores bancarios establecerían vías prácticas para la custodia de Bitcoin y el crédito respaldado por el activo. El planteamiento traslada el énfasis desde una ley general para los mercados cripto hacia reglas operativas para servicios bancarios concretos.

La propuesta todavía depende de decisiones regulatorias y no supone que los bancos vayan a empezar de inmediato a ofrecer custodia o préstamos con Bitcoin. El rumbo de la regulación estadounidense sigue abierto, y la iniciativa de Saylor constituye una alternativa planteada tras el voto del Senado.