Цена биткойна находится под давлением, поскольку экспирация опционов на $9B благоприятствует медведям

Ключевые выводы:

• Цена биткойна оказалась под давлением в преддверии экспирации опционов на сумму $9 млрд.
• Медведи занимали более сильные позиции на ближайших опционных рынках.
• Открытый интерес по фьючерсам вырос, поскольку трейдеры готовились к волатильности.

29 мая цена биткойна торговалась под давлением, поскольку трейдеры готовились к одной из крупнейших в году экспирации месячных опционов. Это событие затрагивает контракты на сумму около $9 млрд. и привлекло внимание к позиционированию деривативов на основных криптовалютных биржах.

Это движение последовало за более широким падением рынка, в результате которого BTC достиг самого низкого уровня примерно за шесть недель, после чего наметился скромный отскок.

Цена биткойна сталкивается с тяжелой экспирацией опционов

Данные Deribit показали, что медвежьи трейдеры вошли в месячную экспирацию с благоприятным настроем. Контракты пут имели явное преимущество вблизи ключевой расчетной зоны, оставляя бычьим участникам меньше прибыльных позиций, если бы текущие уровни сохранились.

Этот дисбаланс возник после того, как в начале недели трейдеры, работающие с длинными позициями с использованием кредитного плеча, столкнулись с сильными ликвидациями. Рыночные настроения ослабли, поскольку многие участники ожидали более сильной поддержки после попыток восстановления Биткойна в мае.

По данным Coin Bureau, медвежье позиционирование сконцентрировалось вокруг главного порога экспирации. Трейдеры сосредоточились на этой области, поскольку результаты расчетов могут повлиять на краткосрочное направление рынка и спровоцировать дальнейшую волатильность.

Между тем, активность опционов представляла собой более сбалансированную картину, чем в предыдущие сессии. Объем коллов превысил объем путов, что указывает на то, что некоторые инвесторы все еще ожидают потенциал роста, несмотря на ухудшение настроений.

Цена биткойна встречает рост активности фьючерсов

Данные по рынку Arab Chain показали, что открытый интерес на основных биржах постоянно растет. Эта тенденция говорит о том, что трейдеры продолжали открывать новые позиции вместо того, чтобы сокращать экспозицию, несмотря на недавнюю неопределенность на рынке.

Binance сохранила наибольшую долю фьючерсной активности. За ней вплотную следовал Bybit, в то время как другие платформы деривативов также зафиксировали высокий уровень участия. Этот сдвиг произошел потому, что трейдеры стремились к риску в преддверии ожидаемого события, связанного с волатильностью.

Исторические данные показывают, что периоды роста открытого интереса часто предшествуют более значительным направленным движениям. Увеличение позиционирования само по себе не предсказывает направление движения, но оно обычно отражает более сильную убежденность трейдера и более глубокую вовлеченность в рынок.

Недавнее накопление фьючерсных контрактов контрастирует с более ранними периодами, когда ликвидация заставляла быстро закрывать позиции. Возвращение открытого интереса говорит о том, что аппетит к риску повысился, даже несмотря на то, что рынки опционов оставались оборонительными.

Прогноз цены биткойна отражает осторожные настроения

Данные по ценообразованию на дерибиты для следующего месячного цикла показали ограниченную уверенность в агрессивном восстановлении. Трейдеры присваивали относительно низкие вероятности более высоким уровням исполнения, что отражало ожидания более медленного восстановления рынка.

Институциональные настроения также ослабли в течение недели. Биржевые фонды спот зафиксировали значительное изъятие средств, сократив один из самых сильных факторов спроса на рынке. Эта реакция отражает более широкие опасения по поводу экономической неопределенности и замедления притока капитала.

На корпоративном уровне несколько компаний сократили прямое воздействие биткойна. Компания Sequans Communications объявила о планах ликвидировать свои активы, а другие публичные компании скорректировали казначейские стратегии во время недавнего спада на рынке.

Эти события происходили по мере того, как трейдеры оценивали более широкие тенденции развития и меняющиеся условия риска. Хотя долгосрочное участие осталось неизменным, позиционирование на ближайшую перспективу скорее способствовало сохранению капитала, чем агрессивному накоплению.

Следующим важным катализатором остаются пятничные расчеты по опционам. Трейдеры будут следить за тем, будет ли позиционирование по деривативам разворачиваться плавно или спровоцирует новый всплеск волатильности. Судя по активности на фьючерсах, участники ожидали более значительного движения вперед, но текущее ценообразование опционов указывает на то, что медведи сохраняют преимущество в ближайшей перспективе. На данный момент криптовалюта BTC остается зажатой между растущей спекулятивной активностью и постоянной осторожностью институциональных инвесторов.

The post Цена биткойна находится под давлением, поскольку экспирация опционов на $9B благоприятствует медведям appeared first on The Coin Republic.