Bitcoin cae bajo USD $63.000 mientras tenedores de largo plazo venden con pérdidas

Bitcoin retrocedió hacia USD $63.000 en medio de una ola global de aversión al riesgo, mientras los tenedores de largo plazo continúan vendiendo con pérdidas. Los derivados aún no reflejan pánico, y algunos indicadores sugieren que la presión podría acercarse a un punto de agotamiento.

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• Bitcoin cotizaba cerca de USD $63.020, con una caída diaria de 1,7% y 50% por debajo de su máximo histórico de USD $126.080.
• Más del 65% de las monedas que llegan a los exchanges proviene de tenedores de largo plazo que realizan pérdidas, según Glassnode.
• El RSI promedio del mercado cripto cayó a 42,23, mientras el interés abierto se mantuvo estable y no mostró una entrada agresiva de posiciones cortas.

 

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Bitcoin (BTC) probó el nivel de USD $63.000 el viernes, en una jornada marcada por el retroceso de los activos de riesgo.

El mercado reaccionó a la debilidad de las acciones tecnológicas, la fatiga alrededor de la inteligencia artificial (IA) y las renovadas tensiones en Medio Oriente. El precio de BTC rondaba los USD $62.558, con una caída de 3,7% en 24 horas. La criptomoneda también se encontraba 50% por debajo de su récord de USD $126.000, alcanzado en octubre, según datos de CoinMarketCap.

Después de avanzar hacia los USD $65.000 a mediados de semana, Bitcoin no logró mantener en un movimiento bajista que rompió el llamado “Put Wall” de USD $64.500, un grupo relevante de opciones de venta que había funcionado como soporte de corto plazo.

Tim Sun, investigador sénior de HashKey, explicó a Decrypt que el deterioro del apetito por el riesgo afecta tanto al mercado cripto como a la exposición institucional en Bitcoin. También señaló que el desapalancamiento en activos relacionados con semiconductores e inteligencia artificial se aceleró.

Daniela Hathorn, analista sénior de mercados en Capital.com, describió la caída como un episodio de mayor aversión al riesgo y no como un deterioro específico de los fundamentos de las criptomonedas. A su juicio, las expectativas sobre las tasas, la incertidumbre geopolítica y el sentimiento general dirigen los movimientos de corto plazo.

La presión se extendió por los mercados tradicionales. Los futuros del Nasdaq 100 bajaron 1,91%, los futuros del S&P 500 retrocedieron 0,96% y el Nikkei 225 se desplomó 4%.

El índice del dólar, DXY, subió hasta 100,75, mientras el oro avanzó 0,61% y volvió a superar los USD $4.000. Esta combinación refleja una rotación clásica hacia activos considerados refugio durante episodios de incertidumbre.

Patrick Munnelly, de Tickmill Group, resumió el escenario como una semana marcada por la “fatiga de IA” y el “calor en Ormuz”. Según su lectura, la venta de semiconductores pasó de una toma de ganancias a una limpieza de posiciones.

Los antiguos compradores siguen vendiendo con pérdidas

La presión más persistente proviene de los inversionistas que conservaron sus monedas durante largos períodos. Glassnode indicó que más del 65% de los bitcoins enviados a exchanges corresponde a tenedores de largo plazo que están realizando pérdidas.

Esta lectura coincide con etapas anteriores de mercados bajistas. En esos períodos, los compradores antiguos dominaron la oferta vendedora antes de que la presión se agotara gradualmente.

La firma de análisis señaló que la presión estructural continúa vinculada a los inversionistas que compraron cerca del máximo del ciclo. Mientras ese grupo mantenga una participación dominante en los flujos hacia exchanges, la recuperación del precio enfrentará obstáculos.

Sun observó una dinámica similar en los datos de cadena. Los inversionistas que mantuvieron sus activos durante uno o dos años están aceptando pérdidas de forma gradual y abandonando sus posiciones.

Esta ola de ventas ha limitado la recuperación de Bitcoin, incluso después de un informe alentador sobre la inflación en Estados Unidos. El rebote posterior a ese dato no consiguió atraer suficiente demanda para cambiar la tendencia inmediata.

Glassnode citó la evaluación del analista CryptoVizart, quien sostuvo que los mercados bajistas rara vez encuentran un suelo duradero hasta que los tenedores de uno a dos años agotan sus ventas.

Sun consideró que la intensidad de la liquidación de los tenedores de largo plazo podría haber alcanzado su punto máximo. Las pérdidas realizadas en la cadena comenzaron a disminuir, una señal temprana de posible agotamiento vendedor.

Sin un choque externo mayor, el investigador estimó que la caída podría mantenerse limitada. La combinación de una presión vendedora debilitada y un apalancamiento que no está excesivamente concentrado podría preparar un fondo ondulante para Bitcoin.

Las entradas de ETF todavía no establecen un piso

La demanda de los fondos cotizados en bolsa (ETF) de Bitcoin al contado en Estados Unidos mostró una recuperación parcial, pero aún no consiguió estabilizar el precio. Después de una salida de USD $425 millones el lunes, los productos registraron entradas de USD $181 millones el martes y USD $108 millones el miércoles.

Sun calificó ese cambio como una recuperación marginal. En su análisis, el volumen de compras todavía resulta insuficiente para absorber la oferta de los tenedores antiguos que venden con pérdidas.

Desde su lanzamiento en 2024, los ETF de Bitcoin al contado han atraído aproximadamente USD $51.000 millones. Esa cifra evidencia una demanda institucional importante, aunque los flujos recientes todavía no han generado un impulso capaz de frenar el retroceso.

Hathorn interpretó el regreso de las entradas de manera más constructiva. La analista afirmó que el retorno de los compradores después de un período de salidas sugiere que los inversionistas de largo plazo están regresando gradualmente al mercado.

Las dos lecturas no son necesariamente contradictorias. Las entradas pueden mostrar interés institucional renovado, pero su magnitud todavía debe superar la oferta procedente de los inversionistas que compraron cerca del máximo.

Glassnode y Sun coincidieron en que existen señales iniciales de que la mayor parte de las ventas podría acercarse a su final. Sin embargo, los bitcoins que llegan a los exchanges aún provienen principalmente de compradores antiguos que materializan pérdidas.

Por esa razón, el comportamiento de los flujos será determinante para evaluar si el mercado entra en una fase de estabilización. Una reducción sostenida de esas transferencias podría aliviar la presión, aunque no garantiza una recuperación inmediata.

Los derivados muestran una caída ordenada

El mercado de futuros presentó un sesgo vendedor, pero no reflejó una oleada de nuevas posiciones cortas agresivas. La relación largo-corto, calculada mediante el volumen de compras y ventas ejecutadas por tomadores, cayó hasta 0,94, su nivel más bajo desde el 2 de junio.

Una lectura inferior a uno indica que las órdenes de venta a mercado son más agresivas que las órdenes de compra. Ese comportamiento valida el descenso observado durante las últimas 24 horas.

El volumen total del mercado cripto disminuyó 4% en 24 horas, hasta USD $163.000 millones. En contraste, el interés abierto se mantuvo relativamente estable, cerca de USD $111.000 millones.

El interés abierto total de Bitcoin bajó a 747.000 BTC desde los 755.000 BTC registrados el día anterior. Los futuros de Ether, XRP y SOL mostraron una estabilidad similar o descensos moderados.

Estos movimientos sugieren que no ingresaron grandes cantidades de nuevas posiciones cortas. Tampoco hay señales claras de una liquidación desordenada causada por llamadas de margen.

Los índices de volatilidad implícita a 30 días de Bitcoin y Ether permanecieron cerca de mínimos recientes. El dato indica que la caída todavía no provocó compras de pánico de opciones ni una carrera generalizada por coberturas.

En Ether, un operador o grupo de operadores compró straddles de gran tamaño con vencimiento el 24 de julio. Además, tres de los cinco contratos de ETH más negociados eran opciones put, con el put de USD $2.100 como la apuesta más negociada durante las últimas 24 horas.

En Bitcoin, la opción put de USD $62.500 se convirtió en la preferida por los operadores. Una opción put permite protegerse ante una caída del activo subyacente.

HYPE presentó una señal más débil que la de los principales activos. Su interés abierto aumentó casi 2% mientras el precio al contado cayó 8%, una combinación que suele confirmar la apertura de nuevas posiciones cortas.

El delta acumulativo del volumen ajustado por interés abierto de HYPE fue el más negativo entre los principales tokens, al nivel de DOGE. La mayoría de las monedas importantes, incluido BTC y ETH, también mostró un CVD negativo en 24 horas.

Sobreventa y comportamiento de las altcoins

El índice promedio de fuerza relativa, o RSI, de los pares de criptomonedas descendió hasta 42,23. La lectura se acercó a la zona de sobreventa que precedió al rebote de alivio observado en julio.

El RSI compara la intensidad de las subidas y las caídas recientes. Aunque no determina por sí solo un cambio de tendencia, puede alertar sobre condiciones en las que los vendedores comienzan a perder fuerza.

La proximidad a la sobreventa ofrece a los compradores potenciales un posible punto de apoyo de cara al fin de semana. Aun así, el indicador no elimina los riesgos vinculados al entorno macroeconómico.

La capitalización total del mercado cripto cayó 2,47%, hasta USD $2,16 billones, según CoinMatketCap. Ether (ETH) perdió 3,88% revisitando el área de USD $1.800 después de haberse situado sobre los USD $1.930 a mediados de semana.

Las criptomonedas de privacidad se apartaron de la tendencia general. Zcash (ZEC) subió 1,56%, hasta USD $531, y Dash (DASH) avanzó 0,78%, manteniendo la fortaleza relativa que había mostrado durante las últimas semanas.

Los tokens de inteligencia artificial FET y TAO ganaron cerca de 0,20%. Ese desempeño representó una señal de resistencia en un sector que lucha por conservar el impulso desde mediados de junio.

Lighter, cuyo token es LIT, lideró las pérdidas del jueves con un descenso de 3,55%, hasta USD $2,195. La toma de ganancias afectó a un activo que había subido más de 200% entre mayo y comienzos de julio.

El índice de Temporada de Altcoins de CoinMarketCap se recuperó hasta 53 sobre 100. La medición destacó la debilidad relativa de Bitcoin frente a varios pares de altcoins.

En conjunto, los datos muestran un mercado presionado, pero todavía ordenado. Bitcoin enfrenta ventas spot persistentes, aunque los derivados, la volatilidad implícita y el interés abierto no reflejan un episodio de pánico generalizado.

La evolución de los tenedores de largo plazo será clave para definir el siguiente movimiento. Si sus ventas disminuyen y las entradas de ETF continúan, el mercado podría encontrar estabilidad; si persisten, el soporte de USD $63.000 seguirá bajo presión.

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Imagen original de DiarioBitcoin, creada con inteligencia artificial, de uso libre, licenciada bajo Dominio Público.

Este artículo fue escrito por un redactor de contenido de IA.