¿Por qué ha bajado hoy el precio del Bitcoin a pesar de la masiva acumulación de ballenas?

En medio de mucha volatilidad en el marcador, el precio del Bitcoin bajó más de 6.000 $ hoy temprano, desde su marca más alta reciente, a pesar de la evidencia de acumulación de ballenas. Como los cambios en el mercado reflejan retrocesos en las criptodivisas, una preocupación clave es por qué los precios se movían en contra de los datos en cadena.

El modelo M2 señala debilidad antes de la caída del precio del Bitcoin

En particular, las recientes observaciones del modelo de oferta monetaria M2 han llamado la atención en los círculos de criptoanalistas. M2, que rastrea la amplia oferta de dinero en circulación, incluyendo efectivo, ahorros y depósitos a plazo, ha actuado frecuentemente como indicador adelantado de la dirección del precio del Bitcoin.

El analista Crypto Seth señaló que el pico de M2 apareció antes de que Bitcoin bajara de 112.000 a 105.000 dólares. La evidencia histórica reveló que la ralentización del crecimiento de la oferta monetaria se produce antes de que baje el precio del Bitcoin.

Desde que se está produciendo el descenso, la liquidez macro parece estar teniendo un mayor impacto en el precio del Bitcoin en comparación con las compras rápidas entrantes.

Las noticias sobre aranceles provocan cautela en el mercado

Además, los acontecimientos geopolíticos han añadido más presión. Las tensiones de la política comercial estadounidense resurgieron esta semana tras conocerse que las decisiones relacionadas con los aranceles estaban siendo impugnadas ante los tribunales.

Los analistas señalaron que un tribunal federal estadounidense bloqueó la mayoría de los aranceles propuestos por el ex presidente Trump. La incertidumbre resultante ha aumentado la cautela entre los criptooperadores.

En consecuencia, varios analistas del sector prevén que la sentencia del tribunal podría tener un fuerte impacto en el comercio internacional. La noticia provocó una fuerte venta de Bitcoin, que suele verse afectado por las condiciones macroeconómicas.

Además, los operadores pueden estar ajustando la exposición al riesgo en respuesta a la evolución de las políticas comerciales, provocando un aumento de las salidas y ventas temporales.

Además, se ha informado de que China ha vuelto a imponer la prohibición de poseer Bitcoin y otras criptomonedas, renovando sus antiguas restricciones sobre los activos digitales.

El anuncio provocó fuertes reacciones en el mercado, contribuyendo a la caída del precio del Bitcoin de 112.000 $ a menos de 106.000 $.

El temor a una regulación más estricta hizo que los operadores actuaran con cautela. En el pasado, los anuncios de China solían provocar fluctuaciones de precios a corto plazo, dirigidas a los comerciantes minoristas y a los mercados bursátiles asiáticos.

Vencimiento de las opciones y publicación de los datos de inflación del PCE

Mientras tanto, un análisis reciente sugiere que la caída del precio del Bitcoin se debe principalmente al próximo vencimiento de 7.700 millones de dólares en opciones de BTC en Deribit. Una relación put-call casi igualada y un pago máximo de 100.000 $ están provocando que más inversores vendan.

La mayor actividad del mercado y el aumento de la demanda de opciones de venta indican que los operadores se están volviendo más cautos antes del vencimiento de las opciones y de los acontecimientos económicos importantes.

Además, la caída del precio del Bitcoin también puede deberse a que los inversores se muestren más cautos antes de la publicación de la inflación PCE en EE.UU. La lectura del PCE, favorecida por la Reserva Federal, puede afectar a las decisiones sobre los tipos de interés.

Con una inflación subyacente que sigue por encima de su objetivo y sin indicios claros de futuros recortes de tipos, los inversores están menos dispuestos a participar en activos de riesgo.

Las dudas de los inversores sobre la inflación han hecho que los vendedores estén más activos en el mercado de Bitcoin. La Fed aún no ha revelado su próximo movimiento sobre los tipos de interés.

La actividad de las ballenas aumenta pero el precio del Bitcoin se retrasa hoy

Mientras tanto, los analistas que monitorizan los datos de la cadena han observado que los principales poseedores de Bitcoin han estado abasteciéndose de la criptomoneda más importante últimamente. Más de 240.000 BTC han entrado en carteras con más de 100 BTC desde finales de 2024.

Esta tendencia se ha intensificado recientemente, con la adquisición de 20.000 BTC en sólo 48 horas. El número de direcciones con más de 100 BTC también ha alcanzado su máximo histórico.

Sorprendentemente, los precios no reaccionaron como se esperaba. Los analistas sugieren que esto ocurre porque las compras de ballenas tardan en reflejarse en todo el mercado.

A lo largo de los años, la acumulación de ballenas se ha visto a menudo antes de grandes subidas, aunque no todas las compras conducen directamente a un rápido cambio de precios. A menudo, se trata de estrategias de posicionamiento futuro, no sólo de ganancias rápidas en el mercado.

En el momento de escribir esto, el precio del Bitcoin cotizaba hoy a 104.918$, un 3,72% menos en 24 horas, con una fuerte presión de venta tras el rechazo a 108,5K$ y un soporte formado cerca del nivel de 105K$.

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