Цена биткоина достигла самого низкого уровня с 2024 года: грядет ли масштабный сквиз?

Ключевые выводы:

• Цена биткоина обвалилась на 5 % до 58 000 долларов, после чего вновь начала расти.
• Большое количество коротких позиций и меньшее количество ордеров на продажу указывают на возможный «шорт-сквиз».

В начале четверга, во время американской торговой сессии, цена биткоина (BTC) резко снизилась, упав на 5 % до 58 000 долларов в ходе предрыночных торгов. Это был самый низкий уровень с 2024 года. Однако за этой цифрой, привлёкшей внимание СМИ, данные по деривативам раскрывают более сложную картину.

Это позволяет предположить, что трейдеры, делающие ставку на дальнейшее падение цены на биткойн, могут оказаться именно теми, кого застанет врасплох резкий разворот рынка с неприятными последствиями.

Это падение также оказало давление на криптовалютный рынок в целом. Цена Ethereum упала до отметки около 1 550 долларов, что соответствует снижению на 5,5 %, в то время как Solana и Dogecoin продемонстрировали аналогичное падение. С тех пор цена BTC восстановилась после минимума и в настоящее время торгуется вблизи отметки 60 000 долларов.

Что является причиной падения цены на биткойн

В самом технологическом секторе одновременно действуют две противоположные силы. Акции производителя микросхем памяти Micron выросли после публикации в среду вечером отчёта с хорошими финансовыми результатами, однако это стало исключением. Акции большинства крупных технологических компаний подешевели, и даже сам индекс Nasdaq продемонстрировал снижение.

Более серьёзной проблемой является Федеральная резервная система. На своём недавнем заседании ФРС удивила всех, продемонстрировав гораздо более жёсткую позицию, чем ожидалось: её представители дали понять, что их следующим шагом, вероятно, станет повышение процентной ставки. Этот поворот событий оказал негативное влияние на рисковые активы в целом и оказал давление на цену биткоина.

Рынок деривативов рисует совсем иную картину

Именно здесь падение цены на биткойн становится особенно интересным. Согласно анализу данных CoinGlass о ликвидациях, проведённому CoinDesk, риск ликвидации превышал уровень цены.

Проще говоря, это означает, что дальнейшее падение, вероятно, не вызвало бы цепную реакцию, приведшую к паническим продажам. Это создает более высокий риск для тех, кто делает ставку на дальнейшее снижение цены на BTC.

По данным CoinDesk, за последние 24 часа открытый интерес вырос примерно на 0,28 %, в то время как цена снизилась примерно на 3 %. Это свидетельствует о том, что трейдеры не закрывают свои короткие позиции на фоне падения цены. Напротив, они увеличивают их, делая ставку на то, что биткоин может решительно пробить уровень поддержки в 58 000 долларов вниз.

Ставки финансирования также стали отрицательными. Это ещё один признак того, что трейдеры в настоящее время вынуждены платить надбавку лишь за то, чтобы удерживать свои короткие позиции, а такая ставка со временем обходится весьма дорого.

Это подтверждается и данными книги заказов. Согласно данным CoinGlass о глубине спотового рынка, между текущей ценой и отметкой в 50 000 долларов размещены ордера на покупку на сумму около 6 900 BTC, что составляет 409 миллионов долларов.

С другой стороны, в диапазоне от текущей цены до отметки в 70 000 долларов размещено всего 1 570 BTC ордеров на продажу на общую сумму около 93 миллионов долларов. Это означает, что ниже рыночной цены наблюдается более высокий спрос, чем предложение выше неё. Данная ситуация создаёт разрыв между спросом и предложением, что благоприятствует бычьему тренду.

Возможен ли «шорт-сквиз»?

В совокупности такая ситуация свидетельствует о перенасыщенности рынка короткими позициями, поскольку многие трейдеры делают ставку на падение цены на биткойн. Это повышает риск резкого разворота тренда, если продавцы, открывшие короткие позиции, начнут их закрывать.

Как правило, когда на рынке становится перенасыщено, маркет-мейкеры и опытные трейдеры используют эту ситуацию, манипулируя ценой в противоположном направлении. Это вынуждает продавцов, открывших короткие позиции, закрывать их, чтобы избежать риска ликвидации.

По мере того как короткие позиции начинают закрываться, это еще больше усиливает давление на рост цены. Весь этот механизм известен как «шорт-сквиз».

Однако ничто из этого не гарантирует ожидаемого разворота тренда. Существует разница между фактами и их интерпретацией. Открытый интерес, глубина книги заказов и ставки финансирования — это общедоступные данные.

Будут ли они действительно вызывать резкий скачок цен в ближайшие часы или дни — это вопрос интерпретации, а не факт. Рынки могут оставаться в иррациональном состоянии дольше, чем ожидается. Поэтому данная ситуация представляет собой возможность, за которой стоит следить, а не стопроцентную гарантию того, что рынок изменит направление движения.

Что это означает для общей динамики цен на биткойн?

Если оставить в стороне эту краткосрочную ситуацию, цена BTC по-прежнему находится в рамках резкого нисходящего тренда. «Шорт-сквиз», если он и произойдет, будет представлять собой скорее краткосрочное отскок в рамках этого более масштабного снижения, чем разворот тренда. Макроэкономическая обстановка, в частности ожидания повышения ставок ФРС, по-прежнему имеет большее значение, чем сам по себе технический механизм «шорт-сквиза».

На данный момент следует обратить внимание на следующие факторы: удержится ли уровень 58 000 долларов в качестве поддержки, будут ли продолжать нарастать короткие позиции и изменится ли вновь курс ФРС в области денежно-кредитной политики. Эти три фактора, вероятно, будут играть более важную роль в определении направления движения цены на биткоин в ближайшие недели.

The post Цена биткоина достигла самого низкого уровня с 2024 года: грядет ли масштабный сквиз? appeared first on The Coin Republic.