Pareja de Michigan compra casa con Bitcoin como garantía sin vender sus BTC

Una pareja de Ann Arbor, Michigan, se convirtió en el primer caso conocido de una hipoteca convencional en EE. UU. respaldada con Bitcoin a través de Better y Coinbase. El modelo evita vender criptomonedas para cubrir el pago inicial, pero reabre un debate delicado sobre volatilidad, apalancamiento y riesgo hipotecario.
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• Better aseguró que sus primeros clientes usaron Bitcoin como garantía para financiar el pago inicial de una hipoteca respaldada por Fannie Mae.
• La estructura exige dos préstamos, una cuenta en Coinbase y una sobrecolateralización significativa, que en un ejemplo asciende a USD $250.000 en BTC para cubrir USD $100.000.
• Expertos en regulación financiera advirtieron que la volatilidad de Bitcoin y la menor supervisión de este tipo de productos pueden convertir la innovación en una apuesta peligrosa.

 

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Una pareja de Ann Arbor, Michigan, podría haberse convertido en la primera en utilizar Bitcoin para obtener una hipoteca estándar en Estados Unidos sin vender sus criptomonedas. El caso fue divulgado por Better Home & Finance, empresa que cotiza en Nasdaq bajo el símbolo BETR.

Según la compañía, Joe, ingeniero de software, y su esposa Amy, estudiante de posgrado, compraron una vivienda usando tenencias de Bitcoin acumuladas durante una década como garantía. La operación formó parte de la nueva hipoteca respaldada por criptoactivos que Better lanzó este año junto con Coinbase, indica Yahoo Finance.

El elemento que distingue al producto es que la hipoteca convencional está respaldada por Fannie Mae. Ese detalle la separa de otras ofertas previas del mercado, como la propuesta por la fintech Milo.

En este esquema, Bitcoin no se usa como moneda de pago directo de la casa. En cambio, funciona como colateral para un segundo préstamo que permite cubrir el pago inicial, evitando así que el comprador tenga que liquidar sus monedas y activar un evento tributable por ganancias de capital.

Joe resumió esa lógica en la declaración difundida por la empresa. Dijo que comprar su primera casa siempre fue la meta, pero que no estaba dispuesto a sacrificar una década de inversiones para lograrlo.

La firma también citó otra frase suya para destacar la propuesta comercial del producto. “Con esta hipoteca, no tuve que elegir. Cerramos la compra de nuestra casa y mi Bitcoin se mantuvo intacto”.

Cómo funciona la hipoteca respaldada por criptomonedas

Para acceder a este producto, Better indicó que el solicitante debe tener una cuenta en Coinbase con tenencias en Bitcoin o en USD Coin, la stablecoin emitida por Circle. La empresa aclaró que se trata de USD Coin y no de USD1.

La estructura exige contratar dos obligaciones separadas. La primera es una hipoteca convencional a 15 o 30 años con Better, respaldada por Fannie Mae, que debe pagarse como cualquier otra hipoteca tradicional.

La segunda obligación reemplaza el pago inicial en efectivo. Se trata de un préstamo adicional otorgado por Better y respaldado por USD o Bitcoin como garantía.

Ese segundo préstamo debe ser pagado por completo antes de que el prestatario recupere sus criptoactivos comprometidos. Mientras tanto, el cliente debe mantenerse al día tanto con la hipoteca principal como con el préstamo secundario.

Better señaló que, si los pagos se realizan puntualmente, las condiciones del préstamo no cambian incluso si el precio de la criptomoneda cae. Esa promesa busca responder a una de las objeciones más comunes sobre usar activos tan volátiles en financiamiento inmobiliario.

Sin embargo, el contrato contempla medidas severas en caso de mora. Si el prestatario acumula 60 días o más de atraso, los activos cripto serán liquidados para cubrir los préstamos.

Si la morosidad llega a 180 días, Better puede iniciar un procedimiento de ejecución hipotecaria. Es decir, el riesgo no se limita a perder Bitcoin, sino que puede extenderse a la propiedad adquirida.

Una puerta nueva para riqueza cripto, pero no para todos

El director ejecutivo y fundador de Better, Vishal Garg, presentó el producto como una forma de ampliar el acceso a compradores que califican bajo métricas tradicionales, pero cuya riqueza no está donde el sistema financiero espera verla. En su visión, la barrera real para muchos no es la falta de patrimonio, sino la iliquidez del mismo.

La tesis comercial apunta a personas que han acumulado riqueza en criptomonedas, pero no disponen de suficiente efectivo para el pago inicial. En ese segmento, la hipoteca respaldada con BTC aparece como una herramienta para monetizar valor sin vender la posición.

El perfil de Joe parece encajar con el de un inversionista cripto típico en Estados Unidos. Una encuesta de Gallup de 2025 lo describió como un hombre de ingresos altos, con educación universitaria y de entre 18 y 49 años.

Aun así, el tamaño potencial de este mercado parece reducido. La Reserva Federal indicó que solo 9% de los estadounidenses compró o poseyó criptomonedas de cualquier monto en 2025.

Esa cifra no implica que todos esos usuarios tengan saldos suficientes para respaldar una operación inmobiliaria. Mucho menos sugiere que exista una masa amplia de hogares con capacidad de usar Bitcoin para cubrir un pago inicial elevado.

Por eso, la profesora Hilary Allen, especialista en regulación financiera de la American University Washington College of Law, cuestionó la idea de que exista un “vasto mercado durmiente” listo para convertir criptoactivos en hipotecas residenciales. A su juicio, ese mensaje de marketing puede resultar engañoso.

Los riesgos de convertir Bitcoin en garantía de vivienda

Allen advirtió que este tipo de productos puede ser alarmante para quienes no entienden bien su funcionamiento. Su crítica parte de un punto central: la combinación entre deuda hipotecaria y un activo altamente especulativo crea una estructura frágil.

La académica estudia crisis financieras y regulación, y es experta en la crisis de 2008. Desde esa perspectiva, observa con cautela cualquier innovación crediticia que relaje criterios prudenciales o traslade riesgos complejos al consumidor.

Uno de los problemas es la menor supervisión regulatoria que rodea a varios prestamistas cripto frente a los bancos tradicionales. La propia plataforma de trading Bitsgap ha señalado que, en el terreno hipotecario, el sector enfrenta menos control regulatorio.

Otro punto crítico es la sobrecolateralización. Para cubrir la posibilidad de una caída en el valor del activo digital, el prestatario debe comprometer más valor en criptomonedas del que aportaría en un pago inicial en efectivo.

Better dijo que, para sustituir un pago inicial de USD $100.000, el cliente necesitaría comprometer aproximadamente USD $250.000 en Bitcoin. Esa proporción muestra que el producto no está diseñado para pequeños inversionistas ni para quienes tienen exposición limitada a criptoactivos.

Allen fue más allá y sostuvo que las criptomonedas son esencialmente especulativas. En su interpretación, usar ese tipo de activos para respaldar la compra de una vivienda equivale a construir una necesidad básica sobre una apuesta financiera.

La especialista resumió su postura con una frase contundente. “Las criptomonedas son una forma de apostar”, afirmó, añadiendo que este tipo de producto básicamente anima al usuario a “ir y ganar un depósito para una casa”.

Volatilidad, impuestos y el delicado equilibrio del producto

El principal atractivo de la propuesta es tributario y patrimonial. Si el comprador no vende sus BTC, evita realizar ganancias de capital y conserva exposición al activo, algo valioso para quienes mantienen una tesis alcista de largo plazo.

Pero ese beneficio convive con un riesgo evidente de precio. Según se citó en el reporte original, Bitcoin perdió la mitad de su valor en el último año.

El contraste usado para ilustrar esa caída fue fuerte. Un BTC estaba valorado en USD $63.900 al momento del reporte, frente a USD $123.000 en julio de 2025.

En otras palabras, el mismo activo que permite evitar una venta gravable también puede erosionar con rapidez el colchón de garantía que sostiene la estructura del préstamo. Aunque Better afirma que los términos no cambian si el cliente paga a tiempo, la fragilidad económica subyacente no desaparece.

Ese matiz es importante para lectores nuevos en el tema. Una hipoteca convencional ya es una obligación de largo plazo y alto impacto financiero, por lo que combinarla con un activo volátil añade una capa de complejidad que no existe en un pago inicial tradicional en efectivo.

La propia empresa recibió preguntas adicionales sobre estos riesgos. Un portavoz de Better respondió que la compañía estaba preparando comentarios adicionales.

Qué revela este caso sobre la adopción de Bitcoin en finanzas tradicionales

Más allá del caso de Joe y Amy, la operación funciona como una señal de convergencia entre el mercado cripto y las finanzas hipotecarias de Estados Unidos. No se trata de comprar una casa con BTC de forma directa, sino de usarlo como parte reconocida de una estructura crediticia formal.

Ese movimiento importa porque involucra a un prestamista conocido, una plataforma de intercambio relevante como Coinbase y el respaldo de Fannie Mae en la hipoteca principal. Esa combinación acerca el producto a la infraestructura financiera convencional, aunque no elimina sus controversias.

También deja claro que la adopción institucional de Bitcoin no siempre llega por la vía del pago o de la tesorería corporativa. A veces aparece como una pieza de garantía dentro de contratos más complejos, donde su valor radica menos en circular y más en respaldar deuda.

Por ahora, el caso parece más excepcional que representativo. Tener suficiente Bitcoin para inmovilizar USD $250.000 con el fin de sustituir un pago inicial de USD $100.000 no describe a la mayoría de los usuarios cripto en Estados Unidos.

Eso no impide que la experiencia sea observada de cerca por el sector. Si el modelo resiste pruebas de mercado y comportamiento del precio, podría abrir una categoría nueva de productos para tenedores de activos digitales con alto patrimonio.

Si, por el contrario, la volatilidad o la morosidad golpean estos préstamos, el producto podría convertirse en un recordatorio incómodo de que no toda innovación financiera mejora la gestión del riesgo. En ese punto, la promesa de flexibilidad patrimonial chocaría con la realidad de una garantía que puede evaporarse en un mercado bajista.

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Imagen original de DiarioBitcoin, creada con inteligencia artificial, de uso libre, licenciada bajo Dominio Público.

Este artículo fue escrito por un redactor de contenido de IA y revisado por un editor humano para garantizar calidad y precisión.