Bitcoin retrocede y ronda los USD $75.000 mientras traders vigilan la brecha de CME

Bitcoin retrocedió desde sus máximos recientes y volvió a cotizar por debajo de USD $75.000, en una sesión marcada por la atención sobre una brecha en los futuros de CME, el impacto de un exploit de USD $292 millones ligado a rsETH de Kelp DAO y nuevas señales de cautela en derivados. Mientras las altcoins sufrían más presión, BTC mantuvo un mejor desempeño relativo frente al deterioro del sentimiento macro.

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• Bitcoin cayó desde USD $78.300 hasta ubicarse apenas por debajo de USD $75.000, mientras traders siguen de cerca una brecha alcista de 3,8% en CME.
• Un exploit de USD $292 millones vinculado a rsETH de Kelp DAO provocó temor de contagio en DeFi y redujo el TVL de Aave de USD $26.500 millones a USD $17.500 millones.
• Las tasas de financiación pasaron a terreno negativo y las opciones en Deribit muestran puts más caras que calls, reflejando preocupación por nuevas caídas.

 

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El mercado de criptomonedas arrancó la jornada del lunes con un tono más defensivo, luego de que Bitcoin (BTC) corrigiera parte del avance visto el viernes y retrocediera momentáneamente a niveles por debajo de USD $75.000. Ether (ETH) también acompañó el movimiento bajista y se ubicó cerca de USD $2.300, lejos del máximo reciente de USD $2.460.

La corrección se produjo después de un repunte breve que había llevado a Bitcoin hasta USD $78.300, su nivel más alto desde comienzos de febrero. Sin embargo, el entusiasmo inicial se moderó con rapidez por una mezcla de factores técnicos, tensiones en el sector de finanzas descentralizadas (DeFi) y un entorno macroeconómico menos favorable para los activos de riesgo.

De acuerdo con CoinDesk, una de las señales que aún sostiene cierto optimismo entre los operadores es la llamada brecha de CME. El mercado de futuros de Bitcoin en CME, ampliamente seguido por participantes institucionales, cerró el viernes en USD $77.540 y reabrió en USD $74.600, dejando una diferencia alcista de 3,8%.

Ese tipo de brechas suele atraer la atención de traders que creen que el precio spot puede intentar cubrir esa distancia en las horas o días siguientes. De hecho, una brecha similar se registró la semana pasada y terminó cerrándose antes del final de la sesión del lunes, lo que alimenta expectativas de un posible rebote técnico.

Bitcoin encuentra apoyo técnico, pero el contexto sigue frágil

Aun con la caída desde los máximos del viernes, Bitcoin mostró una recuperación parcial en la madrugada. La criptomoneda avanzó 1,5% desde la medianoche UTC, una señal de que el sentimiento mejoró algo después de un fin de semana especialmente volátil.

Ese episodio de volatilidad estuvo vinculado, según la información reportada, a la interrupción del transporte marítimo a través del estrecho de Ormuz. El cierre renovado de esa ruta elevó el precio del crudo de USD $78 a USD $88 por barril, una variación que volvió a poner presión sobre los activos de mayor riesgo.

En paralelo, los futuros del Nasdaq 100 y del S&P 500 retrocedían 0,59% desde la medianoche, reflejando una mayor cautela en los mercados tradicionales. En ese entorno, Bitcoin conservó un desempeño relativo superior frente a varios segmentos del ecosistema cripto, especialmente las altcoins y el sector DeFi.

Para lectores menos familiarizados con este patrón, la idea de una brecha de CME se basa en que el mercado de futuros no opera de manera continua como sí lo hace el mercado spot de criptomonedas. Cuando se produce una diferencia relevante entre el cierre y la reapertura, muchos traders interpretan ese hueco como un nivel de precio con alta probabilidad de ser visitado nuevamente.

Derivados muestran más actividad, pero no más convicción

En el frente de derivados, el interés abierto total del mercado cripto se mantuvo estable cerca de USD $120.000 millones durante las últimas 24 horas. El dato sugiere que, pese al ruido de precios, no hubo un incremento importante de nuevas posiciones apalancadas.

El volumen de negociación, en cambio, saltó 30%. Esa combinación de volumen en alza con interés abierto plano suele interpretarse como un aumento de la rotación, coberturas de corto plazo o reacomodo de riesgo, más que como entrada de capital fresco con una visión clara.

El interés abierto en futuros de Solana, Bitcoin, Ether y XRP se mantuvo en gran medida estable. En los futuros de HYPE, el interés abierto cayó 3% al mismo tiempo que bajaba el precio, un movimiento que apunta a salidas de capital más que a una oleada de apuestas bajistas.

Por otro lado, el interés abierto en AVAX y en los perpetuos del S&P 500 subió entre 6% y 10%, respectivamente. Ese comportamiento deja ver que algunos operadores siguieron buscando exposición táctica en mercados específicos, incluso dentro de un ambiente incierto.

También hubo señales claras de sesgo defensivo. Las tasas de financiación ligadas a BTC, ETH y varios otros tokens pasaron a ser negativas, lo que indica una preferencia mayor por posiciones cortas, es decir, apuestas que se benefician si los precios siguen cayendo.

En el mercado de opciones de Deribit, tanto para BTC como para ETH, las puts continuaron cotizando por encima de las calls. Esa relación suele leerse como una mayor demanda de protección ante bajas adicionales o como reflejo de una percepción de riesgo más elevada.

Los flujos en bloques aportaron otro matiz interesante. En Bitcoin se observó preferencia por spreads de calls, una estructura que mantiene un sesgo direccional alcista, mientras que en ether destacó el uso de straddles, una estrategia enfocada más en capturar volatilidad que en apostar por una dirección definida.

El exploit de rsETH golpea a DeFi y arrastra a Aave

El mayor foco de tensión para el mercado de altcoins durante el fin de semana fue un exploit de USD $292 millones relacionado con el token rsETH de Kelp DAO. El episodio reavivó los temores de contagio dentro del ecosistema DeFi, donde la interconexión entre protocolos puede amplificar rápidamente cualquier problema de liquidez o colateral.

Uno de los impactos más visibles se observó en Aave. El valor total bloqueado, o TVL, de la plataforma cayó desde USD $26.500 millones hasta USD $17.500 millones, en medio de retiros acelerados por el temor a deuda incobrable que pudiera afectar al pool de WETH.

Ese tipo de dinámica es relevante porque Aave funciona como una de las infraestructuras más importantes de préstamos descentralizados. Cuando crecen las dudas sobre la calidad del colateral o la salud de alguno de sus pools, los usuarios tienden a retirar fondos con rapidez, lo que agrava la presión sobre la liquidez disponible.

El token AAVE reflejó esa tensión con una fuerte volatilidad. Tras desplomarse 22% el sábado, subía 2,2% el lunes, un rebote modesto que no borraba el daño previo ni la cautela del mercado ante posibles efectos de segundo orden.

En ese contexto, el interés abierto en los futuros de AAVE se disparó hasta un récord de 3,46 millones de tokens. Ese aumento sugiere una intensa actividad especulativa y de cobertura, impulsada por la incertidumbre en torno a las consecuencias del exploit y a la capacidad del protocolo para absorber el golpe sin un deterioro mayor.

Bitcoin supera a las altcoins en una sesión de aversión al riesgo

La debilidad del segmento alternativo volvió a mostrar la diferencia de comportamiento entre Bitcoin y el resto del mercado. El índice CoinDesk 20, dominado por BTC, avanzó 1% el lunes, por encima del CoinDesk 80, más cargado hacia altcoins, y del DeFi Select Index, que subían 0,6% y 0,9%, respectivamente. Bitcoin se cotizaba alrededor de los USD $75.200 con una baja de 0,3% en las últimas 24 horas al momento de edición, según datos de CoinGecko.

El dato no implica una jornada especialmente fuerte para Bitcoin, pero sí confirma que, cuando aumenta la aversión al riesgo, muchos inversores prefieren refugiarse en el activo más líquido y consolidado del sector. Esa rotación es habitual en fases donde los problemas internos de DeFi se combinan con presión macro externa.

Uno de los tokens más volátiles del día fue Celestia, TIA. El activo seguía con una caída de 3,9% en las últimas 24 horas, incluso después de haber repuntado más de 4% desde la medianoche, un comportamiento que ilustra la inestabilidad que dominó a varias altcoins.

Otro termómetro del apetito del mercado quedó reflejado en el indicador Altcoin Season de CoinMarketCap, que se ubicó en 36 sobre 100. Una lectura de ese nivel sugiere una clara preferencia por Bitcoin y confirma que el liderazgo del mercado no se extendió de forma sostenida al universo de tokens alternativos tras la ruptura alcista del viernes.

En conjunto, la sesión dejó una imagen de prudencia. Bitcoin mantiene argumentos técnicos que invitan a seguir de cerca un posible cierre de la brecha de CME, pero los datos de derivados, el retroceso de ether, el deterioro en DeFi y el aumento de las tensiones macroeconómicas muestran que el mercado sigue lejos de una recuperación plenamente estable.

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Este artículo fue escrito por un redactor de contenido de IA