3 giorni da record per il protocollo DeFi più forte dell’ultimo ciclo: 80 milioni di volumi mentre il token batte Bitcoin

In molti si ostinano ad affermare che la DeFi sia morta e che non esistano più protocolli capaci di attirare l’attenzione e i capitali degli investitori. Evidentemente gli stessi non hanno seguito lo sviluppo di Derive, nota piattaforma di opzioni on-chain che già da diversi mesi sta riportando metriche in forte crescita, con l’ultimo record raggiunto proprio in questi giorni.

Per chi non conoscesse l’argomento, Derive è semplicemente un protocollo che permette agli utenti di negoziare contratti di opzioni call e put attraverso un’infrastruttura completamente on-chain. Il suo modello si discosta da quello di altri competitor come Deribit, che si basano invece su un meccanismo centralizzato per il matching degli ordini.

3 giorni da record per il protocollo DeFi Derive

Nel complesso, tra la sessione odierna e quella del 10 e del 9 novembre, Derive ha generato oltre 80 milioni di dollari nella metrica denominata “Options Premium Volume”. Ciò significa che tutte le attività di trading sul protocollo DeFi hanno portato gli utenti a pagare quella cifra per assicurarsi un’esposizione o una copertura al prezzo di BTC73.606 $▼ -0,82% o di altri asset supportati come $ETH, $HYPE o $ZEC.

Parliamo di numeri di tutto rispetto per una piattaforma che a inizio anno riportava premi nell’ordine di poche centinaia di migliaia di dollari e il cui precedente record giornaliero risaliva al 21 agosto, quando erano stati pagati 14,6 milioni di dollari in premi.

Chiaramente questi dati indicano un incremento dell’attività di negoziazione all’interno di Derive, il che si riflette in modo positivo anche sulla redditività della piattaforma, la quale incassa commissioni per ogni trade effettuato dagli utenti.

Nuova benzina per il token di Derive, che sta sovraperformando Bitcoin da inizio anno

Nel corso degli ultimi mesi abbiamo visto spesso il token di Derive volare in controtrend mentre Bitcoin rimaneva laterale o si muoveva al ribasso. Questa ottima performance relativa è dovuta principalmente all’incremento dei ricavi del protocollo, il quale utilizza una parte di essi per finanziare i buyback di $DRV.

Al momento la moneta presenta una capitalizzazione di 328 milioni di dollari, con un prezzo cresciuto rispetto a $BTC di oltre il 2.200% dal bottom locale di giugno 2025. L’FDV si attesta invece a 463 milioni di dollari, con circa il 29% dell’offerta massima che deve ancora essere sbloccata.

Dal picco toccato a metà ottobre, $DRV sta correggendo la traiettoria più intensamente di $BTC, ma rimane comunque una delle altcoin più performanti dell’ultimo ciclo, nonché una delle poche che sono state in grado di battere i rendimenti del re.

C’è tuttavia da fare una doverosa precisazione: il mercato finora ha prezzato con molto entusiasmo la crescita dei volumi di Derive e la maggiore partecipazione degli utenti sul fronte delle opzioni on-chain, ma ai prezzi attuali $DRV viene negoziato con multipli relativamente elevati rispetto ad altre monete.

Secondo una stima basata sul rapporto tra capitalizzazione circolante del token e revenue annualizzata, il token di Derive si trova a un multiplo di circa 60x, numero ben più elevato della maggior parte degli asset DeFi. Allo stesso tempo però, una valutazione così elevata presuppone che gli investitori abbiano fiducia nel progetto, tanto da attribuirgli prospettive di crescita significative per il futuro.

In arrivo un nuovo prodotto per Derive

Da sottolineare anche come il team di Derive abbia pubblicato pochi giorni fa un teaser relativo al lancio di un nuovo prodotto che potrebbe contribuire ad aumentare ulteriormente i ricavi del protocollo, favorendo potenzialmente nuova domanda speculativa per il token $DRV.

A giudicare dal video allegato, sembra proprio che la piattaforma stia per introdurre nuovi mercati on-chain basati su asset del comparto TradFi. Nel caso in cui questo dovesse riguardare i contratti di opzioni, rappresenterebbe un’evoluzione molto importante rispetto all’offerta ad oggi disponibile sui mercati di derivati on-chain.

Ad ogni modo, non è escluso che l’annuncio possa riguardare solo i contratti perp, dinamica che invece sarebbe meno entusiasmante dal momento che quasi tutti i protocolli più avanzati del mondo DeFi presentano piazze perpetual per scommettere sull’andamento di azioni, ETF e materie prime.

In ogni caso, lo sviluppo di Derive sarà da seguire da vicino nei prossimi mesi, visto il forte interesse della comunità crypto verso i nuovi prodotti di trading professionali basati sulle opzioni. Sembra infatti che l’operatività degli investitori si stia spostando progressivamente verso questo genere di strumenti, nonostante i futures rimangano a oggi il mercato più utilizzato per assumere esposizione direzionale.

Aggiungiamo inoltre che l’offerta nel contesto delle opzioni potrebbe essere uno dei motivi alla base degli ultimi consistenti versamenti delle balene negli ETF Bitcoin. Come infatti spiegato anche da Teddy Fusaro di Bitwise, tanti investitori istituzionali sarebbero oggi attratti dagli ETF proprio per la possibilità di accedere a un mercato delle opzioni caratterizzato da profonda liquidità, all’interno del quale è possibile costruire strategie di trading e di hedging più sofisticate.

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