Michael Burry vuelve a cortar Oracle y Nebius: ¿qué ve el inversor de The Big Short?

Michael Burry, el inversor inmortalizado en ‘The Big Short’, vuelve a moverse en el mercado con nuevas apuestas cortas contra Oracle y Nebius. Al mismo tiempo, refuerza sus posiciones largas en Flutter, Fiserv, Zoetis y Mercado Libre. Su estrategia refleja una visión crítica sobre el apalancamiento fuera de balance en el sector tecnológico y de nube.
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• Michael Burry abrió nuevas posiciones cortas en Oracle (ORCL) a USD $144,63 y en Nebius (NBIS) a USD $211,77.
• El inversor aumentó sus posiciones largas en Flutter Entertainment, Fiserv, Zoetis y Mercado Libre, calificándolas de sólidas a pesar de los retrocesos.
• Burry advirtió sobre obligaciones de arrendamiento a largo plazo que superan las ventas actuales en varias empresas tecnológicas.
• El sentimiento minorista es bajista para Oracle y alcista para Nebius, mientras ORCL ha caído 26% y NBIS ha subido 125% en el año.

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Michael Burry, el inversor que ganó fama mundial con su apuesta contra las hipotecas subprime en 2008, vuelve a sacudir el mercado con nuevas posiciones cortas. Esta vez, el gestor de Scion Asset Management apuntó contra Oracle (ORCL) y Nebius Group (NBIS), dos nombres ligados al sector de la nube y la inteligencia artificial.

El movimiento fue revelado el jueves a través de un informe que detalló sus últimas operaciones. Burry ya había tenido una posición corta en Oracle, la cual cerró el 5 de agosto, pero decidió reingresar con puts a un precio de ejercicio de USD $144,63 por acción.

Según el propio Burry, la ganancia de su operación anterior fue sustancial, y la decisión de no renovar los puts se debió a la baja volatilidad. “Si la volatilidad baja, podría volver a entrar en puts de Oracle”, declaró.

Nuevas posiciones cortas en Oracle y Nebius

La posición corta en Oracle se estableció con puts que expiran en enero de 2027, con un precio de ejercicio en los 100 bajos. Burry indicó que no renovó los puts anteriores porque la volatilidad era baja, pero ahora ve una oportunidad renovada.

El inversor también reveló una posición corta en Nebius Group (NBIS), una empresa de infraestructura de IA que cotiza en el Nasdaq. En este caso, optó por un corto directo en acciones en lugar de opciones, debido a que los precios de las puts eran exorbitantes y la volatilidad implícita superaba el 100%.

La acción corta en Nebius se realizó a un precio de USD $211,77 por acción. Este movimiento refleja una postura bajista clara sobre las valoraciones en el sector de neoclouds, que ha estado en el foco de los inversores en los últimos meses.

Burry ha expresado repetidamente su preocupación por el apalancamiento fuera de balance en empresas tecnológicas. En sus comentarios, señaló que varias empresas están sobreextendidas con obligaciones de arrendamiento a largo plazo que superan con creces las métricas de ventas actuales.

Esta visión contrasta con la euforia generalizada en torno a la inteligencia artificial y la computación en la nube, donde muchos inversores han elevado las valoraciones a niveles históricos. Para Burry, la relación riesgo-beneficio en Oracle y Nebius no justifica los precios actuales.

En el caso de Oracle, la acción ha perdido un 26% en lo que va del año, mientras que Nebius ha subido un 125% en el mismo período. Esta divergencia explica por qué el inversor ve más potencial de caída en ORCL que en NBIS, aunque ambos están sobrevalorados a su juicio.

Apuestas alcistas en Flutter, Fiserv, Zoetis y Mercado Libre

Si bien Burry es conocido por sus cortos, también mantiene y aumenta posiciones largas en ciertas empresas. Tras los últimos informes de ganancias, el inversor reafirmó su confianza en Flutter Entertainment (FLUT), Fiserv (FISV), Zoetis (ZTS) y Mercado Libre (MELI).

En Flutter, Burry amplió su participación después de la publicación de resultados, llevando la acción a un tamaño de posición completo. El inversor no ofreció detalles adicionales sobre esta decisión, pero parece confiar en el potencial de la empresa de apuestas deportivas.

Para Fiserv, Burry añadió a su posición mientras las acciones caían a USD $52, por encima de su promedio de compra de USD $48. Calificó los resultados trimestrales como “menos relevantes” dado el giro en etapa temprana de la compañía bajo nuevo liderazgo.

En cuanto a Zoetis, la firma de salud animal, Burry reconoció que las condiciones económicas más suaves han afectado el gasto en mascotas en América del Norte. No obstante, considera que la compañía sigue siendo fundamentalmente sólida y mantiene su exposición.

Mercado Libre también sigue en su cartera, a pesar de los recientes retrocesos del precio de las acciones, que ahora cotizan a USD $1.782, por encima de su precio de compra promedio de USD $1.611. Burry dijo que la estrategia deliberada de la empresa de priorizar la escala a largo plazo sobre las ganancias inmediatas proporciona un potencial sólido.

El inversor incluso expresó su intención de añadir más acciones de Mercado Libre si los precios caen hacia USD $1.500. Esta visión contrasta con las preocupaciones del mercado sobre el rápido crecimiento del segmento de crédito de la empresa, que algunos consideran arriesgado.

Burry parece estar jugando una estrategia de valor a largo plazo en estas cuatro empresas, mientras que al mismo tiempo se cubre contra los excesos en la nube. Esta dualidad ha sido característica de su estilo de inversión a lo largo de los años.

Sentimiento minorista y reacciones del mercado

El sentimiento minorista sobre Oracle es claramente bajista, con volúmenes de mensajes bajos en las redes sociales. En cambio, el interés por Nebius es alcista, según datos de plataformas de seguimiento de inversores minoristas.

Un usuario de la comunidad StockTwits dudó de la posición corta de Burry en neoclouds, argumentando que la demanda de infraestructura de IA es imparable. Sin embargo, Burry ha sido históricamente contrario a las narrativas dominantes, como demostró en 2008.

El rendimiento de las acciones de Oracle y Nebius en lo que va del año refleja la divergencia entre el pesimismo de Burry y el optimismo del mercado. Mientras ORCL cae, NBIS se dispara, pero el inversor de The Big Short no duda en ir en contra de la tendencia.

La volatilidad en el sector tecnológico ha aumentado tras los últimos informes de resultados, y Burry parece estar capitalizando esa incertidumbre. Sus movimientos generan atención tanto entre los inversores individuales como entre los institucionales.

Además de estas posiciones, Burry mantiene una visión crítica sobre el apalancamiento en general. Sus comentarios sobre las obligaciones de arrendamiento fuera de balance sugieren que ve riesgos sistémicos en el modelo de negocio de muchas empresas de la nube.

Estos riesgos no son exclusivos de Oracle y Nebius, sino que afectan a todo el sector. Si las condiciones macroeconómicas se deterioran, las empresas con altos compromisos de arrendamiento podrían enfrentar problemas de liquidez.

El hecho de que Burry haya reingresado en puts de Oracle después de cerrar una posición similar indica que no pierde de vista las oportunidades. Su decisión de usar opciones en lugar de ventas en corto directas sugiere que busca limitar el riesgo bajista.

Para los inversores interesados en seguir la estrategia de Burry, es importante recordar que sus movimientos son públicos y pueden generar un efecto de arrastre en el mercado. Sin embargo, copiar sus operaciones no garantiza resultados similares.

Contexto y lecciones para el inversor en criptomonedas e IA

En un entorno donde los mercados de criptomonedas y de acciones de IA muestran una alta correlación, las advertencias de Burry resuenan con fuerza. El apalancamiento excesivo ha sido un factor común en las correcciones pasadas.

La nube y la inteligencia artificial son los sectores más prometedores del siglo XXI, pero también los más susceptibles a burbujas especulativas. La historia de Burry es un recordatorio de que el pesimismo fundamentado puede ser tan rentable como el optimismo.

Para los lectores de DiarioBitcoin, la clave es entender que las posiciones de inversores como Burry no son consejos de compra o venta. Son señales de mercado que invitan a analizar los fundamentos subyacentes.

Las empresas que Burry mantiene en largo, como Mercado Libre y Flutter, tienen modelos de negocio con flujos de caja visibles y baja dependencia del endeudamiento. Eso contrasta con las empresas de nube que suelen requerir grandes inversiones en infraestructura.

La advertencia sobre obligaciones de arrendamiento es especialmente relevante para los inversores en criptomonedas, ya que muchas plataformas y mineros tienen compromisos similares. La transparencia en los balances es crucial para evaluar riesgos.

Michael Burry no es un oráculo, pero su historial le da autoridad para llamar la atención sobre excesos financieros. En tiempos de euforia, tener voces críticas es indispensable para evitar errores colectivos.

El mercado seguirá de cerca las próximas movidas de Burry, especialmente si la volatilidad en el sector tecnológico continúa. Su apuesta contra Oracle y Nebius podría ser el preludio de una corrección más amplia, o simplemente una cobertura estratégica.

Por ahora, los inversores deben recordar que la gestión de riesgos es la prioridad. Diversificar, entender los balances y no dejarse llevar por el ruido son lecciones que Burry ha repetido a lo largo de su carrera.

La información de este artículo proviene de StockTwits, que publicó el detalle de las posiciones de Burry. El propio inversor comentó sus decisiones, pero el análisis final queda en manos de cada lector.