仮想通貨のロング/ショート比率

ロングとショートの違いとは？

ロングとショートの違いは、賭ける方向そのものです。ロングは価格が上がれば利益になり、ショートは価格が下がれば利益になります。ロング/ショート比率は市場のどれだけがどちら側にあるかを比較する指標で、ロングとショートの割合を読むことは、レバレッジを伴う確信がどこに集中しているかを測ることにあたります。1.00 を超える（ロングの比率が 50% を超える）と強気寄り、下回ると弱気寄りと読みます。

ショート建玉の総量は、株式市場の空売り残高（ショート・インタレスト）に相当します。市場のどれだけが価格の下落に賭けているかを示すもので、その賭けが正しいかどうかを示すものではありません。偏った側は価格が逆行したときに最も影響が大きく、だからこそポジション状況は ロングとショートの清算 データと合わせて読まれます。

仮想通貨のロング/ショート比率の読み方

ロング/ショート比率は、無期限先物市場で値上がりを見込むトレーダー数（または取引量）と、値下がりを見込む側とを比較した指標です。比率が 1.00 を上回ればロングがショートを上回っており、1.00 を下回ればショートが優勢です。すべての契約には相手方が存在するため、この比率はどちらが正しいかを示すものではなく、レバレッジを伴う確信がどちら側にあるかを示します。

CoinStats は4つの視点を追跡しています。テイカー買い/売り比率は、アスクで買った成行注文とビッドで売った成行注文を比較したもので、22の取引所を集計しており、モメンタムを最も速く把握できます。アカウント比率は取引所ごとのロング口座とショート口座の数を数えるため、主に個人投資家の動向を反映します。上位トレーダーのアカウント比率とポジション比率は最大手の口座のみを対象とし、それぞれ口座数と実際のポジション規模で測るため、大口がどちらに傾いているかがわかります。

大口対個人のバイアスは、上位トレーダーのポジション比率をアカウント比率で割ったものです。大口が個人よりもはるかにロングに傾いていればバイアスは強気、逆方向に傾いていれば弱気となります。どちらの方向でも極端な水準は、混み合った側が振り落とされる急激な値動きに先行してきました。

データは Binance、OKX、Bybit、Gate の USDT 建て無期限先物を4時間単位で対象とし、より長い期間には日次・週次の表示も用意しています。取引所別の比率はデリバティブ取引が活発な上位50銘柄、テイカー買い/売り出来高は上位100銘柄を対象としています。