Krypto-Funding-Raten
Vergleichen Sie die Funding-Raten von Perpetual Futures auf den größten Krypto-Börsen und sehen Sie, welche Marktseite zahlt.
Zuletzt aktualisiert: 14:59 UTC
Funding-Raten-Heatmap
Funding-Raten nach Börse
Bitcoin Funding Rate
Das ist die aktuelle Funding-Rate für BTC-Perpetual-Futures, gemittelt über alle von CoinStats erfassten Börsen. Sie ist positiv, also zahlen Long-Positionen an Short-Positionen — die gehebelte Nachfrage liegt auf der Long-Seite.
Verlauf der Funding-Rate
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Alles Wissenswerte über die Funding-Raten von Perpetual Futures.
Was ist eine Krypto-Funding-Rate?
Eine Krypto-Funding-Rate ist die wiederkehrende Zahlung, die sich Trader eines Perpetual Swaps gegenseitig überweisen, damit der Kontraktpreis nahe am Spotmarkt bleibt. Ein Perpetual Future läuft nie aus, es gibt also keinen Abrechnungstermin, der beide Preise zusammenführt. Das übernimmt das Funding: Notiert der Kontrakt über dem Spotpreis, wird die Rate positiv und Longs zahlen an Shorts; notiert er darunter, wird sie negativ und Shorts zahlen an Longs.
Die Differenz, die dabei ausgeglichen wird, heißt Basis — der Abstand zwischen dem Mark Price des Perpetuals und dem zugrunde liegenden Spot-Index. Börsen messen sie über einen Premium-Index, der über das gesamte Funding-Intervall laufend abgetastet wird. Die veröffentlichte Rate ist damit ein Durchschnitt dieses Aufschlags und keine Momentaufnahme. Der größte Teil dieser Zahlungen entfällt auf Bitcoin- und Ethereum-Perpetuals.
Sind die Raten auf dieser Seite annualisiert?
Nein. In der Ansicht „Aktuell“ ist jede Zahl der Prozentsatz für ein einzelnes Funding-Intervall — die meisten Börsen rechnen alle 8 Stunden ab, manche alle 4 oder 1 Stunde. Fahren Sie über eine Zelle, um Funding-Intervall, Countdown bis zur nächsten Zahlung und den annualisierten Wert zu sehen. Die Ansichten 1D, 7D, 30D und 1J zeigen stattdessen das über den Zeitraum kumulierte Funding.
Welche Börsen deckt CoinStats ab?
Die Funding-Raten stammen von mehr als 20 Perpetual-Futures-Handelsplätzen, darunter Binance, OKX, Bybit, Bitget, Gate, MEXC, KuCoin, BingX, HTX, Hyperliquid, Kraken, Coinbase und dYdX. Nicht jede Börse listet jeden Coin, daher bleiben einige Zellen der Matrix bewusst leer.
Wie oft werden die Daten aktualisiert?
Die Kennzahlen-Karten, die Heatmap und die Funding-Matrix aktualisieren sich etwa einmal pro Minute, der Verlaufschart alle paar Minuten. So bleibt die Seite nah an dem, was die Börsen in Echtzeit veröffentlichen.
Was bedeutet die durchschnittliche Funding-Rate?
Sie ist ein nach Open Interest gewichteter Durchschnitt über die Top-Coins — Märkte mit mehr eingesetztem Kapital wiegen also schwerer als dünne Märkte. Ein positiver Durchschnitt bedeutet, dass Longs marktweit an Shorts zahlen; ein negativer Durchschnitt bedeutet das Gegenteil.
Was ist der Unterschied zwischen Stablecoin- und Token-Margin?
Stablecoin-besicherte Kontrakte werden in einem Stablecoin wie USDT oder USDC hinterlegt und abgerechnet, während token-besicherte (auch coin-margined genannte) Kontrakte den zugrunde liegenden Coin selbst als Sicherheit nutzen. Beide weisen häufig unterschiedliche Funding-Raten auf — deshalb gibt es über der Tabelle getrennte Umschalter.
Wie funktionieren Funding-Raten bei Perpetual Futures?
Funding wird direkt zwischen Tradern ausgetauscht und nie von der Börse einbehalten. Am Ende jedes Funding-Intervalls — bei den meisten Börsen 8 Stunden, bei einigen 4 oder 1 Stunde — zahlt oder erhält jede offene Position die Rate multipliziert mit ihrem Positionswert. Ausgelöst wird die Zahlung dadurch, dass die Position über die Abrechnung hinweg gehalten wird; wer zwischen zwei Intervallen eröffnet und schließt, zahlt nichts.
Weil die Rate pro Intervall angegeben wird, wirkt die Zahl klein. Die 0,01 % über 8 Stunden, die die meisten Börsen als Basiswert verwenden, ergeben aufgezinst rund 10,95 % annualisiert (APR), sofern sie Bestand haben. Der Tab „Aktuell“ oben zeigt den Wert pro Intervall; wenn du eine Zelle überfährst, siehst du das Funding-Intervall dieses Marktes, einen Countdown bis zur nächsten Zahlung und den annualisierten Gegenwert.
Was bedeuten positive und negative Funding-Raten?
Eine positive Funding-Rate bedeutet, dass Longs an Shorts zahlen. Sie zeigt, dass die gehebelte Nachfrage auf der Long-Seite liegt und das Perpetual mit einem Aufschlag zum Spotmarkt gehandelt wird. Eine negative Rate dreht die Richtung um: Shorts zahlen an Longs, der Kontrakt notiert mit einem Abschlag, und die bärische Hebelposition ist die überfüllte Seite des Orderbuchs.
Die Höhe der Zahlung ist dabei genauso aussagekräftig wie ihr Vorzeichen. Raten, die tagelang deutlich über dem Basiswert von 0,01 % bleiben, markieren ein angespanntes Ungleichgewicht, und wer für das Halten dieser Position zahlt, ist bei einer Trendwende am stärksten exponiert — deshalb treten Funding-Extreme und Krypto-Liquidationen so häufig gemeinsam auf.
Warum unterscheiden sich Funding-Raten je nach Börse?
Jede Börse betreibt ihr eigenes Orderbuch und ihre eigene Index- und Premium-Berechnung, deshalb kann derselbe Coin überall eine andere Rate tragen. Die Binance Funding Rate wird aus dem hauseigenen Premium-Index berechnet und durch Binance-eigene Obergrenzen begrenzt, während OKX, Bybit und Hyperliquid ihre Raten nach eigenen Zeitplänen veröffentlichen. Der Vergleich der Funding-Rate nach Börse in der Matrix oben zeigt am schnellsten, wo sich der Hebel konzentriert.
Die Art der Sicherheit teilt das Bild weiter auf. Stablecoin-besicherte (lineare) Kontrakte werden in USDT oder USDC abgerechnet, token-besicherte (inverse) Kontrakte im Coin selbst — beide laufen an derselben Börse häufig auseinander. Nutze den Margin-Umschalter, um zwischen ihnen zu wechseln, und sieh dir unsere Seiten zu Krypto-Börsen für Volumen- und Marktdaten je Handelsplatz an.
Wie nutze ich Funding-Raten als Stimmungsindikator?
Funding ist einer der klarsten Indikatoren für die Marktstimmung im Derivatehandel, weil es Hebel unmittelbar bepreist. Der OI-gewichtete Durchschnitt oben auf dieser Seite zeigt, welche Seite der Markt insgesamt bezahlt, um offen zu bleiben: ein dauerhaft positiver Wert steht für überfüllte Longs, ein dauerhaft negativer für überfüllte Shorts.
Lies ihn zusammen mit Preis und Positionierung, nicht isoliert. Steigende Kurse bei abkühlendem Funding sind gesünder als steigende Kurse bei extremem Funding, und ein abrupter Wechsel von positiv zu negativ folgt meist auf eine Bereinigung des Hebels. Kombiniere die Bitcoin Funding Rate mit der BTC-Dominanz und dem Open Interest, um einzuschätzen, ob eine Bewegung spot- oder hebelgetrieben ist.