Taxas de financiamento de cripto
Compare as taxas de financiamento de futuros perpétuos nas principais exchanges de cripto e veja qual lado do mercado está pagando.
Última atualização: 14:51 UTC
Mapa de calor das taxas de financiamento
Taxas de financiamento por exchange
Taxa de financiamento do Bitcoin
Esta é a taxa de financiamento atual dos futuros perpétuos de BTC, calculada como média entre todas as exchanges monitoradas pela CoinStats. Ela está positiva, então as posições compradas pagam às vendidas para permanecerem abertas — a demanda alavancada está do lado comprado.
Histórico da taxa de financiamento
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Tudo o que você precisa saber sobre as taxas de financiamento dos futuros perpétuos.
O que é uma taxa de financiamento de cripto?
Uma taxa de financiamento cripto é o pagamento recorrente que os traders de um swap perpétuo trocam entre si para manter o preço do contrato alinhado ao mercado à vista. Um futuro perpétuo nunca vence, portanto não há data de liquidação que force os dois preços a convergir. Quem faz esse trabalho é o financiamento: quando o contrato negocia acima do spot, a taxa fica positiva e os comprados pagam aos vendidos; quando negocia abaixo, ela fica negativa e os vendidos pagam aos comprados.
A diferença que a taxa corrige chama-se base: a distância entre o preço de marcação do perpétuo e o índice à vista subjacente. As exchanges a medem com um índice de prêmio amostrado continuamente ao longo de cada intervalo de financiamento, de modo que a taxa publicada reflete uma média desse prêmio, e não um único instantâneo. Os perpétuos de Bitcoin e Ethereum respondem pela maior parte do volume por trás desses pagamentos.
As taxas desta página são anualizadas?
Não. Na visão Atual, cada número é o percentual cobrado em um único intervalo de financiamento: a maioria das exchanges liquida a cada 8 horas e algumas a cada 4 horas ou a cada hora. Passe o cursor sobre uma célula para ver o intervalo de financiamento daquele mercado, a contagem regressiva até o próximo pagamento e o equivalente anualizado. As visões 1D, 7D, 30D e 1A mostram, em vez disso, o financiamento acumulado no período.
Quais exchanges a CoinStats acompanha?
As taxas de financiamento são coletadas em mais de 20 plataformas de futuros perpétuos, incluindo Binance, OKX, Bybit, Bitget, Gate, MEXC, KuCoin, BingX, HTX, Hyperliquid, Kraken, Coinbase e dYdX. Nem toda exchange lista todas as moedas, por isso algumas células da matriz ficam intencionalmente vazias.
Com que frequência os dados são atualizados?
Os cartões de estatísticas, o mapa de calor e a matriz de financiamento são atualizados cerca de uma vez por minuto, e o gráfico de histórico a cada poucos minutos, de modo que a página acompanha de perto o que cada exchange publica em tempo real.
O que significa a taxa de financiamento média?
É uma média ponderada por contratos em aberto nas principais moedas, então mercados com mais capital em risco pesam mais do que os pouco líquidos. Uma média positiva significa que os longs estão pagando aos shorts no mercado como um todo; uma média negativa indica o contrário.
Qual a diferença entre margem em stablecoin e margem em token?
Contratos com margem em stablecoin são garantidos e liquidados em uma stablecoin como USDT ou USDC, enquanto contratos com margem em token (também chamados de coin-margined) usam a própria moeda subjacente como garantia. Os dois costumam operar com taxas de financiamento diferentes, e por isso têm seletores separados acima da tabela.
Como funcionam as taxas de financiamento nos futuros perpétuos?
O financiamento é trocado diretamente entre traders e nunca é recolhido pela plataforma. Ao final de cada intervalo de financiamento — 8h na maioria das exchanges, 4h ou 1h em algumas — toda posição aberta paga ou recebe a taxa multiplicada pelo valor da posição. O que dispara o pagamento é manter a posição durante a liquidação; abrir e fechar entre intervalos não custa nada.
Como a taxa é cotada por intervalo, o número principal parece pequeno. Os 0,01% em 8 horas que a maioria das plataformas usa como referência se compõem em cerca de 10,95% ao ano (APR) caso se mantenham. A aba «Atual» acima mostra o valor por intervalo e, ao passar o cursor sobre qualquer célula, aparecem o intervalo de financiamento daquele mercado, uma contagem regressiva até o próximo pagamento e o equivalente anualizado.
O que significam taxas de financiamento positivas e negativas?
Uma taxa de financiamento positiva significa que os comprados pagam aos vendidos. Ela indica que a demanda alavancada está do lado comprado e que o perpétuo negocia com prêmio em relação ao spot. Uma taxa negativa inverte o fluxo: os vendidos pagam aos comprados, o contrato negocia com desconto e a alavancagem baixista passa a ser o lado congestionado do livro.
O tamanho do pagamento importa tanto quanto o sinal. Taxas que permanecem muito acima da referência de 0,01% por dias marcam um desequilíbrio esticado, e quem paga para manter essa posição é o mais exposto se o preço virar — por isso extremos de financiamento e liquidações cripto costumam chegar juntos.
Por que as taxas de financiamento variam entre exchanges?
Cada plataforma opera o próprio livro de ordens, o próprio índice e o próprio cálculo de prêmio, então a mesma moeda pode ter taxa diferente em cada uma. A taxa de financiamento da Binance é calculada a partir do índice de prêmio da própria Binance e limitada por seus próprios tetos, enquanto OKX, Bybit e Hyperliquid publicam as suas em cronogramas distintos. Comparar a taxa de financiamento por exchange na matriz acima é o jeito mais rápido de ver onde a alavancagem está concentrada.
O tipo de garantia divide ainda mais o quadro. Contratos com margem em stablecoin (lineares) são liquidados em USDT ou USDC, e contratos com margem em token (inversos) são liquidados na própria moeda, e os dois divergem com frequência na mesma exchange. Use o seletor de margem para alternar entre eles e veja nossas páginas de exchanges de criptomoedas para volume e dados de mercado por plataforma.
Como usar as taxas de financiamento como sinal de sentimento?
O financiamento é uma das leituras mais limpas do sentimento no mercado de derivativos porque precifica a alavancagem de forma direta. A média ponderada por contratos em aberto no topo desta página mostra qual lado o mercado como um todo está pagando para manter: um valor persistentemente positivo indica compras lotadas; um persistentemente negativo, vendas lotadas.
Leia-a junto com preço e posicionamento, nunca isolada. Preços em alta com financiamento esfriando são mais saudáveis do que preços em alta com financiamento em um extremo, e uma virada brusca de positivo para negativo costuma seguir uma limpeza de alavancagem. Combine a taxa de financiamento do bitcoin com a dominância do BTC e os contratos em aberto para julgar se um movimento é liderado pelo spot ou pela alavancagem.