Ethereum-ETF-Tracker

Ein Spot-Ethereum-ETF ist ein Investmentfonds, der tatsächlich Ether bei einer regulierten Verwahrstelle hält und an einer traditionellen Börse gehandelt wird. Der Kauf eines Anteils verschafft ein Engagement im Ethereum-Kurs, ohne eine Wallet zu betreiben oder private Schlüssel zu verwalten, über ein normales Wertpapierdepot. US-Spot-Ethereum-ETFs starteten im Juli 2024, sechs Monate nach den ersten Spot-Bitcoin-Fonds.

Ether-Produkte gibt es in mehr Ausprägungen als bei Bitcoin, und die Unterschiede fallen stärker ins Gewicht: Neben Spot-Fonds gibt es Futures- und Strategieprodukte, gehebelte Produkte mit täglichem Reset und, außerhalb der USA, Ether-ETNs und -ETCs. Prüfe die Spalte „Typ“ in der Tabelle oben, bevor du zwei Fonds vergleichst, und sieh dir den Bitcoin-ETF-Tracker für die BTC-Pendants an.

Der Krypto-ETF-Tracker zeigt dieselben Flow-, AUM- und Gebührenzahlen für alle Assets in einer Tabelle.

Diese Seite erfasst jeden in den USA gelisteten Spot-Ethereum-ETF sowie die daneben gehandelten Futures- und Strategie-Ether-Fonds. Die Spalte „Typ“ kennzeichnet die Struktur jedes Fonds. In Hongkong gelistete Ether-Produkte sind derzeit nicht enthalten.

Netto-Flow- und AUM-Zahlen stammen aus den täglichen Berichten, die Emittenten nach Schluss des US-Marktes veröffentlichen — der neueste vollständige Flow-Tag ist daher der vorherige Handelstag. Kurse, Volumina und Aufschlag/Abschlag kommen aus Marktdaten-Feeds und werden über den Handelstag aktualisiert. Alle Angaben erfolgen in US-Dollar und dienen ausschließlich Recherchezwecken, nicht als Anlageberatung.

Der Netto-Flow eines Fonds an einem Handelstag ist der Wert neu geschaffener Anteile minus dem Wert zurückgenommener Anteile. Ein positiver Wert bedeutet, dass der Fonds Anteile ausgegeben und mehr Ether gekauft hat; ein negativer Wert bedeutet, dass Anteile zurückgenommen und Ether verkauft wurde. Anhaltende Zuflüsse zeigen, dass neues Kapital über regulierte Produkte einfließt, während dauerhafte Abflüsse auf eine risikoscheue Positionierung oder Gewinnmitnahmen hindeuten.

Ether-ETF-Flows sind kleiner und volatiler als die von Bitcoin, weshalb Einzeltageswerte besonders verrauscht sind — Fünf- und Dreißig-Tage-Trends sind aussagekräftiger, insbesondere im Zusammenspiel mit Sentiment und der Positionierung im Derivatemarkt wie den ETH-Funding-Raten.

Der Nettoinventarwert (NAV) ist der Wert der Ether-Bestände eines Fonds je Anteil. Der Aufschlag oder Abschlag vergleicht den Marktkurs eines Fonds mit diesem NAV je Anteil, ausgedrückt in Prozent: Ein positiver Wert bedeutet, dass der ETF über dem Wert des gehaltenen Ether gehandelt wird, ein negativer Wert, dass er darunter gehandelt wird.

Die Differenz entsteht, weil Anteile fortlaufend gehandelt werden, der NAV aber nur einmal täglich festgestellt wird, und weil Ausgabe und Rücknahme Zeit zur Abwicklung brauchen. Die größten und liquidesten Fonds bleiben meist im Bereich von Bruchteilen eines Prozents; kleinere Fonds können stärker abweichen.

Ja. Jeder Fonds erhebt eine jährliche Verwaltungsgebühr, hier als Nettogebühr ausgewiesen, die dem Fondsvermögen entnommen wird und die Rendite gegenüber dem direkten Halten von Ether schmälert. Da alle Spot-Fonds denselben Basiswert abbilden, sind die Gebühren das klarste Unterscheidungsmerkmal, und mehrere starteten mit befristeten Gebührenerlassen.

Bei Ether-Fonds ist die ausgewiesene Gebühr nicht das ganze Bild. Ein Fonds, der einen Teil seiner Bestände staken darf, kann Protokollbelohnungen erzielen, die einen Teil der Gebühr ausgleichen — ein etwas teurerer Staking-Fonds kann netto also günstiger zu halten sein als ein billigerer ohne Staking. Die Belohnungsraten schwanken und sind nicht garantiert, und die Staking-Erträge, die ein Fonds erzielt, ergeben sich aus den Netzwerkbedingungen und nicht aus einer Festlegung des Emittenten.

Das AUM ist der gesamte Dollarwert des Ether, den ein Fonds derzeit für seine Anleger hält. Ein höheres AUM bedeutet in der Regel mehr Liquidität und engere Geld-Brief-Spannen, sagt aber für sich genommen nichts über den aktuellen Flow-Trend eines Fonds aus.

Über alle Fonds gelesen zeigt das kombinierte AUM auch, wie viel der Marktkapitalisierung von Ethereum inzwischen in regulierten Produkten liegt — das Diagramm „AUM/Marktkapitalisierung“ oben stellt diesen Anteil im Zeitverlauf dem Ethereum-Kurs gegenüber. Anders als Bitcoin hat Ethereum keine feste Angebotsobergrenze, weshalb der Anteil am umlaufenden Angebot gemessen wird und sich mit Emission und Verbrennung verschiebt.

Ja. US-Spot-Ethereum-ETFs starteten im Juli 2024 und halten tatsächlich Ether bei einer regulierten Verwahrstelle, sodass ihr Anteilskurs den Marktkurs von Ethereum abbildet. Es gibt außerdem Futures- und Strategiefonds, die den Kurs über Kontrakte nachbilden, statt Ether zu halten, sowie in Europa gelistete Ether-ETNs, die rechtlich nicht dasselbe Produkt wie ein US-ETF sind. Jeder hier erfasste Fonds erscheint in der Tabelle oben mit seiner Struktur.

Die Fondstabelle oben listet jeden Spot-Ethereum-ETF, den diese Seite erfasst, neben den Futures- und Strategieprodukten, wobei die Spalte „Typ“ kennzeichnet, welcher welcher ist — filtere oder lies diese Spalte für die aktuelle Spot-Anzahl. Die Gesamtzahl ändert sich, wenn Fonds starten, umgewandelt oder geschlossen werden, und die Tabelle wird an jedem Handelstag aktualisiert.

Spot-Ethereum-ETFs halten tatsächlich Ether in Verwahrung, und die Emittenten veröffentlichen ihre Bestände an jedem Handelstag — die kombinierten ETF-Bestände zeigen daher, wie viel Angebot in regulierte Fonds gewandert ist. Ethereum hat keine feste Angebotsobergrenze, weshalb die Summe am umlaufenden Angebot und nicht an einer Obergrenze gemessen wird.

Das Dollar-AUM eines Fonds und seine ETH-Bestände können an einem volatilen Tag in entgegengesetzte Richtungen laufen: Der Dollarwert vermischt die Fondsaktivität mit der Kursbewegung von Ethereum, während eine ETH-Angabe isoliert, wie viel Ether tatsächlich in die Verwahrung gelangt oder sie verlassen hat. Für die Verfolgung der Angebotsabsorption ist ETH das klarere Maß, und der Ethereum-Rainbow-Chart ist eine Möglichkeit, das gegen langfristige Kursbänder zu lesen.

Alle Spot-Ethereum-ETFs bilden dasselbe Asset ab, die praktischen Unterschiede liegen daher in der Kostenquote, oben als Nettogebühr ausgewiesen; darin, ob der Fonds einen Teil seines Ether stakt und mit welcher Nettorendite; in Handelsvolumen und Liquidität, die die Spannen und die Nähe des Marktkurses zum NAV bestimmen; und in Emittent und Verwahrstelle hinter dem Fonds. Futures- und gehebelte Produkte bilden Ethereum weniger direkt ab.

Das Ether-ETF-Volumen konzentriert sich auf eine kleine Zahl von Fonds, weshalb die Spalten „Volumen“ und „AUM“ die aktiv gehandelten Produkte schnell vom Rest trennen. Dies ist keine Anlageberatung, und kein hier gelisteter Fonds ist eine Empfehlung.

Einige dürfen das. Ethereum läuft über Proof of Stake, sodass von einem Fonds gehaltener Ether an Validatoren delegiert werden kann, um Protokollbelohnungen zu erzielen, die dem Fonds zufließen und einen Teil seiner Gebühr ausgleichen können — etwas, das kein Bitcoin-ETF kann.

Staking bringt auch eigene Aspekte mit sich: Die Belohnungsraten schwanken mit den Netzwerkbedingungen, gestakter Ether ist nicht sofort liquide, und die Emittenten unterscheiden sich darin, welchen Anteil des Fonds sie staken und wie sie mit dem Validator-Risiko umgehen. Ob ein bestimmter Fonds stakt, steht in dessen eigenen Emittenten-Offenlegungen, und Ethereum-Staking erklärt, wie der zugrunde liegende Mechanismus funktioniert.

Staking-Erträge innerhalb eines Fonds sind nicht dasselbe wie eigenes Staking von Ether. Wer Ether direkt hält und delegiert, behält die Verwahrung und die Wahl des Validators — was ein DeFi-Portfolio-Tracker dann neben den übrigen Positionen überwachen kann.

Ein Spot-Ethereum-ETF hält tatsächlich Ether bei einer Verwahrstelle, sein Anteilskurs folgt daher direkt dem Spotmarkt. Ein Futures-ETF hält stattdessen regulierte Terminkontrakte, ohne Ether direkt zu besitzen. Da auslaufende Kontrakte weitergerollt werden müssen, tragen Futures-Produkte zusätzliche Kosten und können über längere Haltedauern von den Spotkursen abweichen. Ether-Futures-Fonds waren in den USA ab Oktober 2023 verfügbar, bevor Spot-Fonds zugelassen wurden.

Ein 3x- oder 2x-Ether-Produkt zielt darauf ab, über Derivate ein Vielfaches der Tagesrendite von Ethereum zu liefern, und setzt dieses Engagement täglich zurück. Weil sich dieser Reset kumulativ auswirkt, können Renditen über Wochen oder Monate stark vom Dreifachen der Periodenrendite abweichen, besonders in volatilen Märkten. Es sind kurzfristige Handelsinstrumente und keine Anlagevehikel, und sie sind in der Spalte „Typ“ oben als gehebelte oder Strategieprodukte markiert.

Ja. Die CoinStats-App für iOS, Android und macOS enthält Ethereum-ETF-Flow-Daten neben Portfolio-Tracking, Kursalarmen und Marktcharts, sodass du tägliche Zu- und Abflüsse ohne Browser prüfen kannst. Die auf dieser Seite gezeigten Zahlen sind auch in der App verfügbar.