Соотношение лонг/шорт в крипте

Лонг против шорта: в чём разница?

Разница между лонгом и шортом — это просто направление ставки: лонг зарабатывает, когда цена растёт, шорт — когда падает. Соотношение лонг/шорт сравнивает, какая часть рынка стоит на каждой стороне, поэтому читать лонги против шортов — значит измерять, где сосредоточена уверенность с плечом. Выше 1.00, то есть доля лонгов больше 50 %, читается как бычий перевес, ниже — как медвежий.

Совокупный объём коротких позиций — это криптоаналог short interest на фондовом рынке: он показывает, какая часть рынка ставит против цены, а не то, верна ли эта ставка. Перегруженная сторона важнее всего тогда, когда цена идёт против неё, — поэтому позиционирование обычно читают вместе с данными о ликвидациях лонгов и шортов.

Как читать соотношение лонг/шорт в крипте

Соотношение лонг/шорт сравнивает число трейдеров или объём сделок, поставленных на рост цены, с теми, кто поставил на её падение на рынке бессрочных фьючерсов. Значение выше 1.00 означает, что лонгов больше, чем шортов; ниже 1.00 преобладают шорты. Поскольку у каждого контракта есть контрагент, соотношение никогда не говорит, кто прав, — оно показывает, на какой стороне сосредоточена уверенность с плечом.

CoinStats отслеживает четыре ракурса. Соотношение покупок и продаж тейкеров сравнивает рыночные заявки, купившие по аску, с теми, что продали по биду, агрегируя данные по 22 биржам, — это самый быстрый индикатор моментума. Соотношение счетов считает лонговые и шортовые счета на площадке и отражает в основном розничных трейдеров. Соотношения счетов и позиций крупных трейдеров учитывают только самые большие счета — по количеству и по фактическому размеру позиции соответственно, — поэтому показывают, куда склоняются киты.

Смещение китов и розницы делит соотношение позиций крупных трейдеров на соотношение счетов. Если киты заметно длиннее розницы, смещение читается как бычье; если они склоняются в другую сторону — как медвежье. Исторически крайние значения в любую сторону предшествовали резким движениям, когда переполненную сторону выдавливало с рынка.

Данные охватывают бессрочные контракты с обеспечением в USDT на Binance, OKX, Bybit и Gate с детализацией в 4 часа, а также дневное и недельное представление для более длинных горизонтов. Соотношения по площадкам покрывают топ-50 монет по активности на рынке производных, объём покупок и продаж тейкеров — топ-100.