Трекер крипто-ETF

Крипто-ETF (биржевой инвестиционный фонд) — это инвестиционный фонд, который торгуется на традиционной бирже и отслеживает цену одной или нескольких криптовалют. Покупка пая даёт экспозицию на базовый актив без хранения монет, управления кошельком и приватными ключами, а паи торгуются через обычный брокерский счёт в часы работы рынка.

Крипто-ETF устроены по-разному. Спотовые фонды действительно держат криптовалюту у регулируемого кастодиана, тогда как фьючерсные фонды отслеживают цену через регулируемые срочные контракты. Структура определяет, что держит фонд, сколько он стоит и насколько точно повторяет актив, поэтому проверьте колонку «Тип» в таблице выше, прежде чем сравнивать два фонда только по цене.

За пределами США экспозиция на криптовалюты часто оформляется как биржевая нота (ETN) или биржевой товар (ETC). ETN — это долговой инструмент, обещающий доходность бенчмарка, поэтому владелец принимает и кредитный риск эмитента; ETC обычно обеспечен базовой монетой, находящейся в залоге. Юридически ни один из них не является тем же продуктом, что американский ETF.

Чистый поток фонда за торговый день — это стоимость вновь созданных паёв минус стоимость погашенных паёв, в долларах США. Положительное значение означает, что фонд выпустил паи и купил больше базового актива; отрицательное — что паи были погашены, а актив продан. Итоги на этой странице агрегируют все отслеживаемые фонды, а эмитенты публикуют данные после закрытия рынка США, поэтому последний полный день — всегда предыдущая торговая сессия.

Устойчивые притоки показывают, что новый капитал приходит через регулируемые продукты, а спотовое предложение переходит на хранение; устойчивые оттоки указывают на уход от риска или фиксацию прибыли. Данные о потоках — это сигнал спроса, а не прогноз цены: крупные потоки и плоская цена регулярно встречаются вместе, а однодневные значения зашумлены. Пяти- и тридцатидневные тренды информативнее, особенно вместе с индикаторами настроений, такими как индекс страха и жадности.

AUM, или активы под управлением, — это совокупная рыночная стоимость всего, что держит фонд: количество паёв в обращении, умноженное на стоимость чистых активов. Он отражает текущий размер фонда, а не его дневную торговую активность, и итоги на этой странице объединяют все отслеживаемые фонды.

AUM как доля рыночной капитализации показывает, какая часть общей стоимости актива уже находится внутри ETF. Растущая доля означает, что фонды держат всё большую часть циркулирующего предложения, а это сокращает объём, доступный для торговли на открытом рынке. График «AUM/Капитализация» выше показывает это соотношение во времени, и оно меняется как вслед за ценой Bitcoin, так и вслед за потоками.

Стоимость чистых активов (NAV) — это стоимость активов фонда на один пай. Рыночная цена может торговаться немного выше NAV (премия) или ниже (дисконт), потому что паи торгуются непрерывно, а NAV фиксируется раз в день, и потому что выпуск и погашение требуют времени на расчёты.

Колонка «Премия/Дисконт» в таблице выше показывает текущий разрыв по каждому фонду. Ликвидные спотовые ETF обычно держатся в пределах доли процента от NAV, тогда как менее ликвидные или закрытые структуры могут отклоняться значительно сильнее.

Цены и объёмы торгов обновляются в течение всего торгового дня. Показатели чистого потока и AUM берутся из ежедневных отчётов эмитентов, которые публикуются после закрытия рынка США, поэтому самый свежий полный день по потокам — предыдущая сессия. Фонды с листингом в Гонконге следуют собственному местному графику раскрытия. Дата на карточке «Чистый поток» выше — это последний зафиксированный полный день по потокам.

Да. Итоги по чистому потоку и AUM объединяют каждый отслеживаемый Bitcoin ETF с листингом в США и Гонконге с каждым отслеживаемым Ethereum ETF с листингом в США и включают фьючерсные и стратегические продукты наряду со спотовыми фондами. Фонды с листингом в Гонконге отчитываются по собственному местному графику, поэтому их данные могут отставать от американских на одну сессию.

Да. Спотовые крипто-ETF держат базовую криптовалюту на хранении и отслеживают её рыночную цену, а фьючерсные ETF отслеживают цену через регулируемые срочные контракты. Американские спотовые Bitcoin ETF запустились в январе 2024 года, спотовые Ethereum ETF — в июле 2024 года, а спотовые продукты с листингом в Гонконге появились в том же году. Каждый отслеживаемый здесь фонд есть в таблице выше с его активом и структурой — только по BTC-фондам смотрите трекер Bitcoin ETF.

Таблица фондов выше по умолчанию отсортирована по активам под управлением, поэтому крупнейшие крипто-ETF идут первыми, и она обновляется каждый торговый день. Порядок меняется по мере перемещения капитала между фондами, и крупнейший фонд по активу не обязательно самый дешёвый или самый активно торгуемый — прочитайте колонки «Чистая комиссия» и «Объем» рядом с AUM, прежде чем сравнивать два фонда только по размеру.

Единственного лучшего крипто-ETF не существует; подходящий фонд зависит от того, на какой актив вам нужна экспозиция и что вы оптимизируете. Большую часть различий между фондами на один актив объясняют четыре вещи: годовой коэффициент расходов, показанный выше как чистая комиссия; объём торгов и ликвидность, определяющие спреды и то, насколько близко рыночная цена держится к NAV; эмитент и кастодиан за фондом; и структура — спот или фьючерсы.

Данные о потоках и позиционировании помогают скорее с моментом входа, чем с выбором фонда. График чистых потоков выше показывает, куда идёт капитал, а ставки финансирования показывают, как позиционированы трейдеры с плечом в тех же активах.

Спотовый ETF держит саму криптовалюту у кастодиана, поэтому цена пая напрямую следует за спотовым рынком. Фьючерсный ETF вместо этого держит регулируемые срочные контракты, без прямого владения активом. Поскольку истекающие контракты нужно переносить, фьючерсные продукты могут несли дополнительные издержки и отклоняться от спотовых цен на длинных горизонтах. Фьючерсные ETF стали первыми крипто-ETF, одобренными в США: они появились в октябре 2021 года, задолго до разрешения спотовых продуктов.

Крипто-ETF взимают годовой коэффициент расходов, удерживаемый из активов фонда. Ставки заметно различаются между эмитентами, в том числе между фондами на один и тот же актив, а некоторые фонды запускались с временными льготами. Колонка «Чистая комиссия» в таблице выше показывает текущую опубликованную ставку по каждому отслеживаемому фонду. Комиссии накапливаются, поэтому разница, кажущаяся малой за месяц, не мала за несколько лет.

Помимо Bitcoin и Ethereum на рынке уже есть ETF и мультиактивные индексные продукты на другие криптовалюты, включая Solana и XRP. Эта страница сейчас отслеживает фонды на Bitcoin и Ethereum, а значок монеты рядом с каждым тикером в сводной таблице показывает, какой актив держит фонд.

Чтобы сузить таблицу до одного актива, используйте вкладки выше — Bitcoin ETF перечисляет BTC-фонды отдельно.

Трекер Ethereum ETF делает то же самое для эфирных фондов, включая перечисленные рядом фьючерсные и стратегические продукты.

Показатели чистого потока и AUM собираются из ежедневных отчётов, которые эмитенты ETF публикуют после закрытия рынка США, а значит самый свежий полный день по потокам — предыдущая торговая сессия. Цены, объёмы торгов и премия/дисконт рассчитываются из рыночных фидов и обновляются в течение дня. Коэффициенты расходов отражают текущую опубликованную ставку каждого фонда, включая любые действующие льготы. Фонды с листингом в Гонконге берутся из их собственных местных раскрытий и следуют отдельному графику отчётности.

Данные приводятся в долларах США и предоставляются исключительно в исследовательских и информационных целях. Ничто на этой странице не является инвестиционной рекомендацией или советом покупать либо продавать какой-либо фонд.

Да. Приложение CoinStats для iOS, Android и macOS включает данные о потоках ETF наряду с отслеживанием портфеля, ценовыми оповещениями и рыночными графиками, поэтому вы можете смотреть дневные притоки и оттоки без браузера. Те же значения, что показаны на этой странице, доступны в приложении.