Rastreador de ETFs de Ethereum

Um ETF de Ethereum à vista é um fundo de investimento que detém ether real num custodiante regulado e é negociado numa bolsa tradicional. Comprar uma cota dá exposição ao preço do Ethereum sem gerir uma carteira ou administrar chaves privadas, através de uma conta de corretagem comum. Os ETFs de Ethereum à vista norte-americanos começaram a ser negociados em julho de 2024, seis meses depois dos primeiros fundos de Bitcoin à vista.

Os produtos de ether apresentam mais formatos do que os de Bitcoin, e as diferenças pesam mais: ao lado dos fundos à vista existem produtos de futuros e de estratégia, produtos alavancados que reiniciam diariamente e, fora dos EUA, ETNs e ETCs de ether. Verifique a coluna Tipo na tabela acima antes de comparar dois fundos, e veja o rastreador de ETFs de Bitcoin para os equivalentes em BTC.

O rastreador de ETFs cripto mostra os mesmos números de fluxos, AUM e taxas de todos os ativos numa única tabela.

Esta página monitoriza todos os ETFs de Ethereum à vista listados nos EUA, juntamente com os fundos de Ether de futuros e de estratégia negociados ao lado deles. A coluna Tipo marca a estrutura de cada fundo. Os produtos de ether listados em Hong Kong não estão incluídos por agora.

Os números de fluxo líquido e AUM são compilados dos relatórios diários que os emitentes publicam após o fecho do mercado norte-americano, pelo que o último dia completo de fluxos é a sessão anterior. Preços, volumes e prémio/desconto vêm de feeds de dados de mercado e são atualizados ao longo da sessão. Os números são apresentados em dólares norte-americanos e fornecidos apenas para fins de pesquisa, não como conselho de investimento.

O fluxo líquido de um fundo numa sessão é o valor das cotas recém-criadas menos o valor das cotas resgatadas. Um valor positivo significa que o fundo emitiu cotas e comprou mais ether; um valor negativo significa que cotas foram resgatadas e ether vendido. Entradas sustentadas mostram capital novo a chegar através de produtos regulados, enquanto saídas persistentes apontam para um posicionamento defensivo ou realização de lucros.

Os fluxos dos ETFs de ether são menores e mais voláteis do que os do Bitcoin, pelo que os valores de um único dia são especialmente ruidosos: as tendências de cinco e trinta dias são mais informativas, em particular lidas em conjunto com o sentimento e o posicionamento em derivados, como as taxas de financiamento de ETH.

O valor patrimonial líquido (NAV) é o valor por cota das posições em ether de um fundo. O prémio ou o desconto compara o preço de mercado do fundo com esse NAV por cota, expresso em percentagem: um número positivo significa que o ETF é negociado acima do valor do ether que detém, e um número negativo, que é negociado abaixo.

A diferença existe porque as cotas são negociadas continuamente enquanto o NAV é fixado uma vez por dia, e porque a criação e o resgate levam tempo a liquidar. Os fundos maiores e mais líquidos mantêm-se normalmente a uma fração de ponto percentual; os menores podem desviar-se mais.

Sim. Cada fundo cobra uma taxa de gestão anual, mostrada aqui como taxa líquida, deduzida dos ativos do fundo e que reduz o retorno do investidor em relação a deter ether diretamente. Como todos os fundos à vista replicam o mesmo ativo, as taxas são o fator de diferenciação mais claro entre eles, e vários foram lançados com isenções temporárias.

Nos fundos de ether a taxa anunciada não conta a história completa. Um fundo autorizado a fazer staking de parte das suas posições pode obter recompensas do protocolo que compensam parte da sua taxa, pelo que um fundo com staking ligeiramente mais caro pode custar menos a deter em termos líquidos do que um mais barato sem staking. As taxas de recompensa variam e não são garantidas, e as recompensas de staking que um fundo obtém são determinadas pelas condições da rede e não pelo emitente.

O AUM é o valor total em dólares do ether que um fundo detém atualmente em nome dos seus investidores. Um AUM maior significa em geral mais liquidez e spreads de compra e venda mais estreitos, mas por si só não indica a tendência recente de fluxos de um fundo.

Lido no conjunto dos fundos, o AUM combinado mostra também quanto da capitalização de mercado do Ethereum já está em produtos regulados: o gráfico AUM/Capitalização acima traça essa proporção ao longo do tempo face ao preço do Ethereum. Ao contrário do Bitcoin, o Ethereum não tem um limite fixo de oferta, pelo que a proporção é medida face à oferta em circulação e varia à medida que a emissão e a queima alteram o total.

Sim. Os ETFs de Ethereum à vista norte-americanos foram lançados em julho de 2024 e detêm ether real num custodiante regulado, pelo que o preço da sua cota replica o preço de mercado do Ethereum. Existem também fundos de futuros e de estratégia que replicam o preço através de contratos em vez de deter ether, além de ETNs de ether listados na Europa que juridicamente não são o mesmo produto que um ETF norte-americano. Todos os fundos monitorizados aqui aparecem na tabela acima com a sua estrutura.

A tabela de fundos acima lista todos os ETFs de Ethereum à vista que esta página monitoriza, juntamente com os produtos de futuros e de estratégia, com a coluna Tipo a indicar qual é qual — filtre ou percorra essa coluna para saber a contagem atual de fundos à vista. O total muda à medida que os fundos são lançados, convertidos ou encerrados, e a tabela é atualizada a cada sessão.

Os ETFs de Ethereum à vista detêm ether real em custódia, e os emitentes publicam as suas posições a cada sessão, pelo que as posições combinadas dos ETFs mostram quanta oferta passou para fundos regulados. O Ethereum não tem um limite fixo de oferta, pelo que o total é indicado face à oferta em circulação e não face a um limite.

O AUM em dólares de um fundo e as suas posições em ETH podem mover-se em direções opostas num dia volátil: o valor em dólares mistura a atividade do fundo com o movimento do preço do Ethereum, enquanto um valor em ETH isola quanto ether entrou ou saiu efetivamente da custódia. Para acompanhar a absorção de oferta, o ETH é a medida mais limpa, e o gráfico arco-íris do Ethereum é uma forma de a ler face a faixas de preço de longo prazo.

Todos os ETFs de Ethereum à vista replicam o mesmo ativo, pelo que as diferenças práticas são a taxa de despesas, mostrada acima como taxa líquida; se o fundo faz staking de parte do seu ether e com que rendimento líquido; o volume de negociação e a liquidez, que determinam os spreads e a proximidade do preço de mercado ao NAV; e o emitente e o custodiante por trás do fundo. Os produtos de futuros e alavancados replicam o Ethereum de forma menos direta.

O volume dos ETFs de ether está concentrado num número reduzido de fundos, pelo que as colunas Volume e AUM separam rapidamente os produtos negociados ativamente do resto. Isto não é conselho de investimento e nenhum fundo listado aqui constitui uma recomendação.

Alguns estão autorizados a fazê-lo. O Ethereum funciona com prova de participação, pelo que o ether detido por um fundo pode ser delegado a validadores para obter recompensas do protocolo, que revertem para o fundo e podem compensar parte da sua taxa — algo que nenhum ETF de Bitcoin pode fazer.

O staking traz também as suas próprias considerações: as taxas de recompensa variam com as condições da rede, o ether em staking não é imediatamente líquido, e os emitentes diferem na proporção do fundo que colocam em staking e na forma como gerem o risco de validador. Se um determinado fundo faz staking consta das suas próprias divulgações, e o staking de Ethereum explica como funciona o mecanismo subjacente.

As recompensas de staking obtidas dentro de um fundo não são o mesmo que fazer staking de ether por conta própria. Deter ether diretamente e delegá-lo mantém a custódia e a escolha do validador consigo, algo que um rastreador de carteira DeFi pode depois monitorizar juntamente com o resto das suas posições.

Um ETF de Ethereum à vista detém ether real num custodiante, pelo que o preço da sua cota acompanha diretamente o mercado à vista. Um ETF de futuros detém em vez disso contratos futuros regulados, sem propriedade direta de ether. Como os contratos a vencer têm de ser rolados, os produtos de futuros suportam um custo adicional e podem afastar-se dos preços à vista em períodos de detenção longos. Os fundos de futuros de ether estiveram disponíveis nos EUA a partir de outubro de 2023, antes de os fundos à vista serem aprovados.

Um produto de ether 3x ou 2x procura entregar um múltiplo do retorno diário do Ethereum usando derivados, e reinicia essa exposição todos os dias. Como o reinício se acumula, os retornos ao longo de semanas ou meses podem diferir acentuadamente do triplo do retorno do período, especialmente em mercados voláteis. São instrumentos de negociação de curto prazo e não veículos de exposição, e estão marcados como produtos alavancados ou de estratégia na coluna Tipo acima.

Sim. A aplicação CoinStats para iOS, Android e macOS inclui dados de fluxos de ETFs de Ethereum juntamente com o acompanhamento de carteira, alertas de preço e gráficos de mercado, para que possa verificar entradas e saídas diárias sem abrir um navegador. Os mesmos números mostrados nesta página estão disponíveis na aplicação.