加密货币爆仓数据

加密货币清算是指持仓所在交易所强制平掉一笔杠杆头寸。永续合约交易者以保证金作为抵押并借入其余敞口；当行情朝不利方向运行到其权益跌破维持保证金时，平台不会等待追加抵押品，而是直接按市价平仓。

选择离场时点的不是交易者，而是交易所的风控引擎。每一次强制平仓都会以清算形式公布，本页的合计数据汇总了各平台在过去 1 小时、4 小时、12 小时和 24 小时内的该类流量。由于杠杆越高缓冲越薄，一笔 100 倍的头寸可能被 2 倍头寸几乎察觉不到的行情彻底抹去。

多头清算是价格下跌时被强制平掉的杠杆买单；空头清算是价格上涨时被强制平掉的杠杆卖单。因此多头清算集中在抛售行情中，空头清算集中在上涨行情中，两者之间的比例可以直接反映市场哪一侧刚刚被击中。

空头数据严重偏高是轧空的典型特征：价格上涨迫使空头回补，这些买入进一步推高价格，下一层空头随之被平仓。上方表格中的多空比显示了在你所选时间窗口内，被清算的价值在两侧之间如何分配。

总量、币种表格和交易所分布大约每分钟刷新一次，历史图表每隔几分钟刷新一次。图表按 4H、12H、1D 或 1W 区间汇总多空爆仓量，并叠加 BTC 价格，方便将爆仓峰值与价格走势对照查看。

爆仓数据汇总自 CoinStats 跟踪的主要衍生品平台，包括 Binance、OKX、Bybit、Bitget、Gate、HTX、Hyperliquid、CoinEx 和 Bitfinex。由于并非所有平台都以相同的粒度公开爆仓数据流，各交易所的覆盖程度会有差异。

它显示所选时间段内的清算金额在多头与空头之间的分布，两个百分比之和始终为 100%。多头占比高于 50% 说明被清算的多头多于空头；低于 50% 则相反。

任何聚合方都只能看到交易所数据流公开的部分，而各交易所公开的程度不同：有的逐笔推送每一个订单，有的每秒只推送一条汇总消息。此处的数字反映的是 CoinStats 所覆盖平台上观测到的成交量，因此即便绝对总量与别处存在差异，趋势和相对峰值依然具有可比性。

强制平仓属于市价单，而市价单会推动价格。当一波清算把价格推入下一处维持保证金水平的密集区时，那里的头寸也会被平掉，由此形成清算连锁反应——一个自我强化的循环，直到杠杆变薄或挂单买盘吸收掉这些流量为止。

连锁反应需要燃料，而这种燃料就是未平仓合约。当未平仓合约攀升而资金费率处于极值时，说明一大批单边杠杆正建立在很薄的保证金之上。再加上深度不足的订单簿，一次普通回调就会演变为闪崩——几乎每一个数十亿美元级清算日的背后都是这种模式。

比特币清算为整个市场定下节奏。比特币拥有最深的永续合约订单簿，因此这里发生的连锁反应会拖动相关资产，而流动性更薄、平均杠杆更高的山寨币在同一触发条件下通常跌得更多。

这种影响通常剧烈而短暂。杠杆盘被清理干净后，价格往往会收复部分跌幅，这正是清算峰值频繁标志着局部极值而非趋势起点的原因。将以太坊和BTC 市占率与这些合计数据一并观察，可以判断这轮清洗是全面性的还是集中性的。

先看时间窗口卡片，再看图表。把多头与空头柱状图与叠加的 BTC 价格对齐后，这组数据就成为一张实用的清算热力图：单根 K 线上的高柱代表连锁清算，持续低位的柱体则是常态化的损耗。切换时间间隔，即可在日内清洗与周线结构之间自由缩放。

随后再拆解同一时间窗口。币种表格排列出损失发生在何处，交易所表格则显示各平台的分布——集中于币安、OKX 或 Bybit 的交易所清算，通常反映的是杠杆记录在何处，而非行情从何处开始。各平台的数据覆盖范围不同，完整名单请查看我们的加密货币交易所页面，并且在不同网站之间应比较相对峰值而非绝对总额。