比特币ETF追踪器

现货比特币ETF是一种在受监管托管机构持有真实比特币、并在传统证券交易所交易的投资基金。买入一份份额即可通过普通证券账户获得对比特币价格的敞口，无需运行钱包或管理私钥，而加密货币ETF追踪器提供覆盖所有资产的相同数据。美国现货比特币ETF于2024年1月开始交易，成为有记录以来增长最快的基金发行之一；香港上市的现货产品于2024年4月跟进。

现货基金随着份额的设立与赎回买卖比特币，并将其托管在机构托管方。由于比特币供应量上限为2100万枚，其中处于受监管基金内部的比例是一个具有结构意义的数字，也是ETF需求常与比特币主导率图表一并观察的原因之一。

本页追踪在美国上市的所有现货比特币ETF、在香港上市的现货比特币ETF，以及与它们一同交易的期货型和策略型比特币基金。“类型”一列标注每只基金的结构，因此现货、期货与策略型产品一目了然。

净流入与AUM数据由发行方在美国市场收盘后公布的每日报告汇编而成，因此最新的完整资金流日期为上一个交易日。价格、成交量与溢价/折价来自市场数据源，并在交易日内刷新。在香港上市的基金取自其本地披露并按另一套安排报告，这也是它们的市场相关列可能在某个交易时段内为空的原因。

某一交易日基金的净流入，等于新设立份额的价值减去被赎回份额的价值。正值表示基金发行了份额并买入了更多比特币；负值表示份额被赎回、比特币被卖出。持续的流入表明新资金正通过受监管产品进入、现货供应正转入托管，而持续的流出则指向避险性的仓位调整或获利了结。

资金流数据是需求信号而非价格预测——大额资金流与价格走平常常同时出现，单日数据噪音较大。五日与三十日趋势更具参考价值，尤其是与情绪以及BTC资金费率等衍生品仓位情况一起解读时。

单位净值（NAV）是基金所持比特币的每份份额价值。溢价或折价将基金的市场价格与该单位净值相比较，以百分比表示：正数表示ETF的交易价格高于其所持比特币的价值，负数表示低于该价值。

这一差距源于份额连续交易而NAV每日仅计算一次，以及申购与赎回需要时间完成结算。流动性良好的现货ETF通常相差不到一个百分点；流动性较差或封闭式结构的偏离幅度可能大得多。

会。每只基金收取年度管理费，此处显示为净费率，它从基金资产中扣除，相较于直接持有比特币会降低投资者的收益。由于每只现货基金追踪同一资产，费用是它们之间最清晰的区分因素，而上方所列基金之间的区间也相当大。

有几只基金上市时提供了临时费用豁免，如今已到期。费用具有复利效应，因此在一个月内看似很小的差距，放到数年就不小了——加密货币收益计算器是衡量该差距在持有期内影响的一种方式。

AUM是基金当前代其投资者持有的比特币的总美元价值。AUM越大通常意味着流动性更深、买卖价差更窄，但其本身并不能说明基金近期的资金流趋势。

放到所有基金一起看，合计AUM还显示比特币市值中已有多少处于受监管产品内部——上方的AUM/市值图表将该比例随时间的变化与比特币价格对照展示。该比例上升意味着供应中越来越大的一部分被基金持有而非在交易所流通，从而收紧了可交易的数量。

现货比特币ETF将真实的BTC托管保管，发行方每个交易日公布其持仓，因此ETF的合计持仓可直接反映有多少供应已转入受监管基金。由于比特币供应量上限为2100万枚，该合计数通常既以美元表示，也以占上限的比例表示。

在波动较大的交易日，基金的美元AUM与其BTC持仓可能朝相反方向变动：美元数字把基金活动与比特币的价格波动混在一起，而BTC数字则单独反映实际有多少枚代币进入或离开托管。若要追踪供应的吸收情况，BTC是更清晰的口径，而比特币彩虹图是将其与长期价格区间对照解读的一种方式。

所有现货比特币ETF追踪同一资产，因此实际差异在于：上方显示为净费率的费用比率；决定价差以及市场价格与NAV贴近程度的成交量和流动性；基金背后的发行方与托管机构；以及基金是现货型还是期货型。期货型与策略型产品因展期成本而对比特币的追踪更不直接。

少数几只基金占据了大部分交易活动，因此“成交量”与AUM两列是判断哪些产品交易活跃的最快依据。

现货比特币ETF将真实的比特币托管在托管机构，因此其份额价格直接追踪现货市场。期货ETF则改为持有受监管的期货合约，并不直接持有比特币。由于到期合约必须向后展期，期货产品会承担额外成本，即便标的价格变动完全相同，在较长的持有期内也可能偏离现货价格。

比特币策略ETF通过期货合约和其他衍生品获得敞口，而非持有比特币。它们是美国最早可投资的比特币ETF，于2021年10月推出，远早于现货基金获批。杠杆型与备兑看涨型的变体会进一步加大与现货收益的偏离。上方“类型”一列标注为期货的基金采用此类结构，因此在仅凭价格比较两只基金之前请先确认。

比特币ETF收取年度费用比率，从基金资产中扣除。尽管所有现货基金持有同一资产，费率在各发行方之间差异明显，且有几只上市时提供了临时费用豁免。上方表格中的“净费率”一列显示每只基金当前公布的费率，可直接比较。期货型与策略型产品并不总会公布可比数字，其单元格可能为空。

净流入与AUM数据由比特币ETF发行方在美国市场收盘后公布的每日报告汇编而成，因此最新的完整资金流日期为上一个交易日。价格、成交量与溢价/折价由市场数据源计算得出，并在交易日内刷新。费用比率反映每只基金当前公布的费率，包括任何生效中的费用豁免。在香港上市的基金取自其本地披露。

数据以美元显示，仅供研究与信息参考之用。本页内容不构成投资建议，也不构成买入或卖出任何基金的推荐。

可以。适用于iOS、Android和macOS的CoinStats应用在投资组合追踪、价格提醒和市场图表之外，还包含比特币ETF资金流数据，因此你无需打开浏览器即可查看每日流入与流出。本页显示的相同数据在应用中同样可用。