Rastreador de ETF de Ethereum

Un ETF spot de Ethereum es un fondo de inversión que mantiene ether real en un custodio regulado y se negocia en una bolsa tradicional. Comprar una participación da exposición al precio de Ethereum sin gestionar una wallet ni administrar claves privadas, a través de una cuenta de valores corriente. Los ETF spot de Ethereum estadounidenses empezaron a cotizar en julio de 2024, seis meses después de los primeros fondos spot de Bitcoin.

Los productos de ether presentan más formas que los de Bitcoin, y las diferencias pesan más: junto a los fondos spot existen productos de futuros y de estrategia, productos apalancados que se reinician a diario y, fuera de EE. UU., ETN y ETC de ether. Revisa la columna Tipo de la tabla superior antes de comparar dos fondos, y consulta el rastreador de ETF de Bitcoin para los equivalentes en BTC.

El rastreador de ETF cripto muestra las mismas cifras de flujos, AUM y comisiones de todos los activos en una sola tabla.

Esta página monitoriza todos los ETF spot de Ethereum listados en EE. UU., junto con los fondos de futuros y de estrategia de ether que cotizan a su lado. La columna Tipo marca la estructura de cada fondo. Los productos de ether listados en Hong Kong no están incluidos por ahora.

Las cifras de flujo neto y AUM se recopilan de los informes diarios que los emisores publican tras el cierre del mercado estadounidense, por lo que el último día completo de flujos es la sesión anterior. Los precios, volúmenes y la prima/descuento provienen de fuentes de datos de mercado y se actualizan durante la sesión. Las cifras se muestran en dólares estadounidenses y se ofrecen únicamente con fines de investigación, no como asesoramiento de inversión.

El flujo neto de un fondo en una sesión es el valor de las participaciones nuevas creadas menos el valor de las participaciones reembolsadas. Una cifra positiva significa que el fondo emitió participaciones y compró más ether; una cifra negativa significa que se reembolsaron participaciones y se vendió ether. Las entradas sostenidas muestran capital nuevo entrando a través de productos regulados, mientras que las salidas persistentes apuntan a un posicionamiento defensivo o a toma de beneficios.

Los flujos de los ETF de ether son menores y más volátiles que los de Bitcoin, por lo que las cifras de un solo día son especialmente ruidosas: las tendencias de cinco y treinta días son más informativas, en particular leídas junto al sentimiento y al posicionamiento en derivados, como las tasas de financiación de ETH.

El valor liquidativo (NAV) es el valor por participación de las tenencias de ether de un fondo. La prima o el descuento compara el precio de mercado del fondo con ese NAV por participación, expresado en porcentaje: un número positivo significa que el ETF cotiza por encima del valor del ether que mantiene, y un número negativo, que cotiza por debajo.

La diferencia existe porque las participaciones se negocian de forma continua mientras el NAV se fija una vez al día, y porque la creación y el reembolso tardan en liquidarse. Los fondos más grandes y líquidos suelen mantenerse a fracciones de un punto porcentual; los más pequeños pueden desviarse más.

Sí. Cada fondo cobra una comisión de gestión anual, mostrada aquí como comisión neta, que se descuenta del patrimonio del fondo y reduce la rentabilidad del inversor frente a mantener ether directamente. Como todos los fondos spot replican el mismo activo, las comisiones son el factor diferenciador más claro entre ellos, y varios se lanzaron con exenciones temporales.

En los fondos de ether la comisión anunciada no es todo el cuadro. Un fondo autorizado a hacer staking de parte de sus tenencias puede obtener recompensas del protocolo que compensan parte de su comisión, de modo que un fondo con staking algo más caro puede resultar más económico de mantener en términos netos que otro más barato sin staking. Las tasas de recompensa varían y no están garantizadas, y las recompensas de staking que obtiene un fondo las determinan las condiciones de la red, no el emisor.

El AUM es el valor total en dólares del ether que un fondo mantiene actualmente en nombre de sus inversores. Un AUM mayor suele implicar más liquidez y horquillas de compraventa más estrechas, aunque por sí solo no indica la tendencia reciente de flujos de un fondo.

Leído en conjunto, el AUM combinado también muestra cuánto de la capitalización de mercado de Ethereum reside ya en productos regulados: el gráfico AUM/Capitalización de arriba traza esa proporción en el tiempo frente al precio de Ethereum. A diferencia de Bitcoin, Ethereum no tiene un límite fijo de oferta, por lo que la proporción se mide contra la oferta circulante y varía a medida que la emisión y la quema modifican el total.

Sí. Los ETF spot de Ethereum estadounidenses se lanzaron en julio de 2024 y mantienen ether real en un custodio regulado, por lo que el precio de su participación replica el precio de mercado de Ethereum. También hay fondos de futuros y de estrategia que replican el precio mediante contratos en lugar de mantener ether, además de ETN de ether listados en Europa que legalmente no son el mismo producto que un ETF estadounidense. Todos los fondos monitorizados aquí aparecen en la tabla superior con su estructura.

La tabla de fondos de arriba lista todos los ETF spot de Ethereum que monitoriza esta página, junto con los productos de futuros y de estrategia, y la columna Tipo señala cuál es cuál: filtra o recorre esa columna para conocer el número actual de fondos spot. El total cambia a medida que los fondos se lanzan, se convierten o se cierran, y la tabla se actualiza cada sesión.

Los ETF spot de Ethereum mantienen ether real en custodia, y los emisores publican sus tenencias cada sesión, por lo que las tenencias combinadas de los ETF muestran cuánta oferta ha pasado a fondos regulados. Ethereum no tiene un límite fijo de oferta, así que el total se expresa frente a la oferta circulante y no frente a un límite.

El AUM en dólares de un fondo y sus tenencias en ETH pueden moverse en direcciones opuestas en una jornada volátil: la cifra en dólares mezcla la actividad del fondo con el movimiento del precio de Ethereum, mientras que una cifra en ETH aísla cuánto ether entró o salió realmente de la custodia. Para seguir la absorción de oferta, ETH es la medida más limpia, y el gráfico arcoíris de Ethereum es una forma de leerla frente a bandas de precio de largo plazo.

Todos los ETF spot de Ethereum replican el mismo activo, así que las diferencias prácticas son el ratio de gastos, mostrado arriba como comisión neta; si el fondo hace staking de parte de su ether y con qué rendimiento neto; el volumen de negociación y la liquidez, que determinan las horquillas y la cercanía del precio de mercado al NAV; y el emisor y el custodio detrás del fondo. Los productos de futuros y apalancados replican Ethereum de forma menos directa.

El volumen de los ETF de ether se concentra en un número reducido de fondos, así que las columnas Volumen y AUM separan rápidamente los productos negociados activamente del resto. Esto no es asesoramiento de inversión y ningún fondo listado aquí constituye una recomendación.

Algunos están autorizados a hacerlo. Ethereum funciona con prueba de participación, así que el ether que mantiene un fondo puede delegarse a validadores para obtener recompensas del protocolo, que se acumulan en el fondo y pueden compensar parte de su comisión, algo que ningún ETF de Bitcoin puede hacer.

El staking también introduce sus propias consideraciones: las tasas de recompensa varían con las condiciones de la red, el ether en staking no es líquido de inmediato, y los emisores difieren en qué proporción del fondo destinan al staking y en cómo gestionan el riesgo de validador. Si un fondo concreto hace staking consta en sus propias comunicaciones, y el staking de Ethereum explica cómo funciona el mecanismo subyacente.

Las recompensas de staking obtenidas dentro de un fondo no son lo mismo que hacer staking de ether por tu cuenta. Mantener ether directamente y delegarlo conserva en tus manos la custodia y la elección del validador, algo que un rastreador de cartera DeFi puede después supervisar junto al resto de tus posiciones.

Un ETF spot de Ethereum mantiene ether real en un custodio, por lo que el precio de su participación sigue directamente al mercado spot. Un ETF de futuros mantiene en su lugar contratos de futuros regulados, sin propiedad directa de ether. Como los contratos que vencen deben renovarse, los productos de futuros soportan un coste adicional y pueden desviarse de los precios spot en periodos de tenencia largos. Los fondos de futuros de ether estuvieron disponibles en EE. UU. desde octubre de 2023, antes de que se aprobaran los fondos spot.

Un producto de ether 3x o 2x busca ofrecer un múltiplo de la rentabilidad diaria de Ethereum mediante derivados, y reinicia esa exposición cada día. Como el reinicio se acumula, la rentabilidad a lo largo de semanas o meses puede diferir mucho del triple de la rentabilidad del periodo, especialmente en mercados volátiles. Son instrumentos de negociación a corto plazo más que vehículos de exposición, y están marcados como productos apalancados o de estrategia en la columna Tipo de arriba.

Sí. La app de CoinStats para iOS, Android y macOS incluye datos de flujos de ETF de Ethereum junto al seguimiento de cartera, las alertas de precio y los gráficos de mercado, de modo que puedes consultar las entradas y salidas diarias sin abrir un navegador. Las mismas cifras que se muestran en esta página están disponibles en la app.