Tracker ETF Ethereum

Un ETF Ethereum spot è un fondo di investimento che detiene realmente ether presso un custode regolamentato e viene scambiato su una borsa tradizionale. Acquistare una quota dà esposizione al prezzo di Ethereum senza gestire un wallet o amministrare chiavi private, tramite un normale conto titoli. Gli ETF Ethereum spot statunitensi hanno iniziato a essere negoziati a luglio 2024, sei mesi dopo i primi fondi Bitcoin spot.

I prodotti su ether esistono in più forme rispetto a quelli su Bitcoin, e le differenze pesano di più: accanto ai fondi spot ci sono prodotti futures e di strategia, prodotti a leva che si azzerano ogni giorno e, fuori dagli Stati Uniti, ETN ed ETC su ether. Controlla la colonna Tipo nella tabella qui sopra prima di confrontare due fondi, e guarda il tracker ETF Bitcoin per gli equivalenti in BTC.

Il tracker ETF crypto mostra gli stessi dati su flussi, AUM e commissioni per tutte le attività in un'unica tabella.

Questa pagina monitora tutti gli ETF Ethereum spot quotati negli Stati Uniti, insieme ai fondi Ether futures e di strategia negoziati accanto a essi. La colonna Tipo indica la struttura di ciascun fondo. I prodotti su ether quotati a Hong Kong non sono attualmente inclusi.

I dati su flusso netto e AUM sono compilati dai report giornalieri che gli emittenti pubblicano dopo la chiusura del mercato statunitense: l'ultimo giorno di flussi completo è quindi la seduta precedente. Prezzi, volumi e premio/sconto provengono da feed di dati di mercato e si aggiornano durante la giornata. I dati sono espressi in dollari statunitensi e forniti solo a scopo di ricerca, non come consulenza finanziaria.

Il flusso netto di un fondo in una giornata di borsa è il valore delle quote di nuova emissione meno il valore delle quote rimborsate. Un valore positivo significa che il fondo ha emesso quote e acquistato più ether; un valore negativo significa che le quote sono state rimborsate ed ether venduto. Afflussi persistenti indicano nuovo capitale che entra attraverso prodotti regolamentati, mentre deflussi prolungati segnalano un posizionamento difensivo o prese di profitto.

I flussi degli ETF su ether sono più contenuti e più volatili di quelli su Bitcoin, quindi i valori di un singolo giorno sono particolarmente rumorosi: gli andamenti a cinque e trenta giorni sono più informativi, in particolare letti insieme al sentiment e al posizionamento sui derivati, come i tassi di finanziamento ETH.

Il valore patrimoniale netto (NAV) è il valore per quota delle disponibilità in ether di un fondo. Il premio o lo sconto confronta il prezzo di mercato del fondo con quel NAV per quota, espresso in percentuale: un numero positivo significa che l'ETF tratta sopra il valore dell'ether che detiene, un numero negativo che tratta sotto.

Lo scostamento esiste perché le quote si negoziano in continuo mentre il NAV viene fissato una volta al giorno, e perché creazione e rimborso richiedono tempo per il regolamento. I fondi più grandi e liquidi restano di norma entro una frazione di punto percentuale; quelli più piccoli possono discostarsi di più.

Sì. Ogni fondo applica una commissione di gestione annuale, indicata qui come commissione netta, prelevata dal patrimonio del fondo e che riduce il rendimento dell'investitore rispetto alla detenzione diretta di ether. Poiché tutti i fondi spot replicano la stessa attività, le commissioni sono l'elemento distintivo più chiaro tra loro, e diversi sono stati lanciati con esenzioni temporanee.

Per i fondi su ether la commissione dichiarata non racconta tutto. Un fondo autorizzato a mettere in staking parte delle proprie disponibilità può ottenere ricompense di protocollo che compensano parte della commissione, quindi un fondo con staking un po' più caro può costare meno da detenere in termini netti rispetto a uno più economico senza staking. I tassi di ricompensa variano e non sono garantiti, e le ricompense di staking che un fondo ottiene dipendono dalle condizioni della rete e non dall'emittente.

L'AUM è il valore complessivo in dollari dell'ether che un fondo detiene attualmente per conto dei propri investitori. Un AUM maggiore comporta di norma più liquidità e spread denaro-lettera più ridotti, ma da solo non indica l'andamento recente dei flussi di un fondo.

Letto su tutti i fondi, l'AUM complessivo mostra anche quanta parte della capitalizzazione di Ethereum si trovi ormai in prodotti regolamentati: il grafico AUM/Capitalizzazione qui sopra traccia quella quota nel tempo rispetto al prezzo di Ethereum. A differenza di Bitcoin, Ethereum non ha un limite fisso di offerta, quindi la quota è misurata sull'offerta circolante e si muove al variare di emissione e burning.

Sì. Gli ETF Ethereum spot statunitensi sono stati lanciati a luglio 2024 e detengono realmente ether presso un custode regolamentato, quindi il prezzo della loro quota replica il prezzo di mercato di Ethereum. Esistono anche fondi futures e di strategia che replicano il prezzo tramite contratti invece di detenere ether, oltre a ETN su ether quotati in Europa che giuridicamente non sono lo stesso prodotto di un ETF statunitense. Ogni fondo monitorato qui compare nella tabella sopra con la propria struttura.

La tabella dei fondi qui sopra elenca tutti gli ETF Ethereum spot monitorati da questa pagina, insieme ai prodotti futures e di strategia, con la colonna Tipo che indica quale sia quale: filtra o scorri quella colonna per il conteggio attuale dei fondi spot. Il totale cambia al lancio, alla conversione o alla chiusura dei fondi, e la tabella si aggiorna ogni giornata di borsa.

Gli ETF Ethereum spot detengono realmente ether in custodia, e gli emittenti pubblicano le proprie disponibilità ogni giornata di borsa: le disponibilità complessive degli ETF mostrano quindi quanta offerta sia passata a fondi regolamentati. Ethereum non ha un limite fisso di offerta, quindi il totale è espresso rispetto all'offerta circolante e non a un tetto.

L'AUM in dollari di un fondo e le sue disponibilità in ETH possono muoversi in direzioni opposte in una giornata volatile: il valore in dollari mescola l'attività del fondo con il movimento del prezzo di Ethereum, mentre un valore in ETH isola quanto ether sia effettivamente entrato o uscito dalla custodia. Per seguire l'assorbimento dell'offerta l'ETH è la misura più pulita, e l'Ethereum Rainbow Chart è un modo per leggerla rispetto a fasce di prezzo di lungo periodo.

Tutti gli ETF Ethereum spot replicano la stessa attività, quindi le differenze pratiche sono il rapporto di spesa, indicato sopra come commissione netta; se il fondo metta in staking parte del proprio ether e a quale rendimento netto; volume di negoziazione e liquidità, che determinano gli spread e quanto il prezzo di mercato resti vicino al NAV; e l'emittente e il custode dietro il fondo. I prodotti futures e a leva replicano Ethereum in modo meno diretto.

Il volume degli ETF su ether è concentrato in un numero ridotto di fondi, quindi le colonne Volume e AUM separano rapidamente i prodotti negoziati attivamente dal resto. Questa non è consulenza finanziaria e nessun fondo elencato qui costituisce una raccomandazione.

Alcuni sono autorizzati a farlo. Ethereum funziona con proof of stake, quindi l'ether detenuto da un fondo può essere delegato a validatori per ottenere ricompense di protocollo, che maturano a favore del fondo e possono compensare parte della sua commissione: qualcosa che nessun ETF Bitcoin può fare.

Lo staking introduce però considerazioni proprie: i tassi di ricompensa variano con le condizioni della rete, l'ether in staking non è immediatamente liquido, e gli emittenti differiscono per quanta parte del fondo mettono in staking e per come gestiscono il rischio di validatore. Se un dato fondo faccia staking è indicato nelle sue comunicazioni, e lo staking di Ethereum spiega come funziona il meccanismo sottostante.

Le ricompense di staking maturate dentro un fondo non sono la stessa cosa dello staking di ether in prima persona. Detenere ether direttamente e delegarlo lascia a te la custodia e la scelta del validatore, cosa che un tracker di portafoglio DeFi può poi monitorare insieme al resto delle tue posizioni.

Un ETF Ethereum spot detiene realmente ether presso un custode, quindi il prezzo della sua quota segue direttamente il mercato spot. Un ETF futures detiene invece contratti a termine regolamentati, senza proprietà diretta di ether. Poiché i contratti in scadenza devono essere rinnovati, i prodotti futures sostengono un costo aggiuntivo e possono discostarsi dai prezzi spot su periodi di detenzione lunghi. I fondi futures su ether erano disponibili negli Stati Uniti da ottobre 2023, prima dell'approvazione dei fondi spot.

Un prodotto su ether 3x o 2x mira a offrire un multiplo del rendimento giornaliero di Ethereum tramite derivati, e azzera quell'esposizione ogni giorno. Poiché l'azzeramento si compone, i rendimenti su settimane o mesi possono differire nettamente dal triplo del rendimento di periodo, soprattutto in mercati volatili. Sono strumenti di trading a breve termine più che veicoli di esposizione, e sono contrassegnati come prodotti a leva o di strategia nella colonna Tipo qui sopra.

Sì. L'app CoinStats per iOS, Android e macOS include i dati sui flussi degli ETF Ethereum insieme al monitoraggio del portafoglio, agli avvisi di prezzo e ai grafici di mercato, così puoi controllare afflussi e deflussi giornalieri senza aprire un browser. Gli stessi dati mostrati in questa pagina sono disponibili nell'app.