Ethereum ETF tracker

Een spot-Ethereum-ETF is een beleggingsfonds dat daadwerkelijk ether aanhoudt bij een gereguleerde bewaarder en op een traditionele beurs wordt verhandeld. Met het kopen van een participatie krijg je blootstelling aan de Ethereum-koers zonder een wallet of privésleutels te beheren, via een gewone beleggingsrekening. Amerikaanse spot-Ethereum-ETF's begonnen in juli 2024 te handelen, zes maanden na de eerste spot-Bitcoin-fondsen.

Etherproducten komen in meer varianten dan die van Bitcoin, en de verschillen wegen zwaarder: naast spotfondsen zijn er futures- en strategieproducten, hefboomproducten die dagelijks resetten en, buiten de VS, ether-ETN's en -ETC's. Bekijk de kolom Type in de tabel hierboven voordat je twee fondsen vergelijkt, en zie de Bitcoin ETF tracker voor de BTC-equivalenten.

De crypto ETF tracker toont dezelfde cijfers voor flows, AUM en kosten van alle activa in één tabel.

Deze pagina volgt elke spot-Ethereum-ETF met een notering in de VS, samen met de futures- en strategie-etherfondsen die daarnaast worden verhandeld. De kolom Type markeert de structuur van elk fonds. In Hongkong genoteerde etherproducten zijn momenteel niet opgenomen.

De cijfers voor netto flow en AUM zijn samengesteld uit de dagrapporten die uitgevers na sluiting van de Amerikaanse markt publiceren, waardoor de nieuwste volledige flowdag de vorige handelsdag is. Koersen, volumes en premie/korting komen uit marktdatafeeds en worden gedurende de handelsdag verversd. Cijfers worden weergegeven in Amerikaanse dollars en zijn uitsluitend bedoeld voor onderzoek, niet als beleggingsadvies.

De netto flow van een fonds op een handelsdag is de waarde van nieuw gecreëerde participaties min de waarde van ingekochte participaties. Een positief cijfer betekent dat het fonds participaties uitgaf en meer ether kocht; een negatief cijfer betekent dat participaties werden ingekocht en ether werd verkocht. Aanhoudende instroom laat zien dat nieuw kapitaal via gereguleerde producten binnenkomt, terwijl langdurige uitstroom duidt op risicomijdende positionering of winstneming.

De flows van ether-ETF's zijn kleiner en volatieler dan die van Bitcoin, waardoor cijfers van één dag extra ruis bevatten: trends over vijf en dertig dagen zijn informatiever, vooral gelezen naast sentiment en positionering in derivaten zoals de ETH funding rates.

De intrinsieke waarde (NAV) is de waarde per participatie van de etherposities van een fonds. De premie of korting vergelijkt de marktkoers van het fonds met die NAV per participatie, uitgedrukt in procenten: een positief getal betekent dat de ETF boven de waarde van de aangehouden ether handelt, een negatief getal dat hij eronder handelt.

Het verschil bestaat doordat participaties continu worden verhandeld terwijl de NAV eenmaal per dag wordt vastgesteld, en doordat creatie en inkoop tijd kosten om af te wikkelen. De grootste en meest liquide fondsen blijven doorgaans binnen een fractie van een procent; kleinere fondsen kunnen verder afwijken.

Ja. Elk fonds rekent een jaarlijkse beheervergoeding, hier weergegeven als nettokosten, die uit het fondsvermogen wordt onttrokken en het rendement verlaagt ten opzichte van het direct aanhouden van ether. Doordat alle spotfondsen dezelfde onderliggende waarde volgen, zijn de kosten het duidelijkste onderscheid tussen fondsen, en verschillende zijn gestart met tijdelijke kortingen.

Bij etherfondsen vertelt de genoemde vergoeding niet het hele verhaal. Een fonds dat een deel van zijn posities mag staken, kan protocolbeloningen verdienen die een deel van de vergoeding compenseren, waardoor een iets duurder stakingfonds netto goedkoper kan zijn om aan te houden dan een goedkoper fonds zonder staking. Beloningspercentages variëren en zijn niet gegarandeerd, en de stakingbeloningen die een fonds verdient worden bepaald door de netwerkomstandigheden en niet door de uitgever.

AUM is de totale dollarwaarde van de ether die een fonds momenteel voor zijn beleggers aanhoudt. Een hoger AUM betekent doorgaans meer liquiditeit en kleinere bied-laatspreads, maar zegt op zichzelf niets over de recente flowtrend van een fonds.

Over alle fondsen gelezen laat het gecombineerde AUM ook zien hoeveel van de marktkapitalisatie van Ethereum inmiddels in gereguleerde producten zit: de grafiek AUM/Marktkapitalisatie hierboven zet dat aandeel in de tijd naast de Ethereum-koers. Anders dan Bitcoin heeft Ethereum geen vast aanbodplafond, waardoor het aandeel wordt gemeten tegen het circulerende aanbod en meebeweegt met uitgifte en verbranding.

Ja. Amerikaanse spot-Ethereum-ETF's kwamen in juli 2024 en houden daadwerkelijk ether aan bij een gereguleerde bewaarder, waardoor de koers van hun participatie de marktkoers van Ethereum volgt. Er zijn ook futures- en strategiefondsen die de koers via contracten volgen in plaats van ether aan te houden, plus in Europa genoteerde ether-ETN's die juridisch niet hetzelfde product zijn als een Amerikaanse ETF. Elk hier gevolgd fonds staat in de tabel hierboven met zijn structuur.

De fondstabel hierboven bevat elke spot-Ethereum-ETF die deze pagina volgt, naast de futures- en strategieproducten, waarbij de kolom Type aangeeft welke welke is — filter of loop die kolom door voor het huidige aantal spotfondsen. Het totaal verandert wanneer fondsen worden gestart, omgezet of gesloten, en de tabel wordt elke handelsdag bijgewerkt.

Spot-Ethereum-ETF's houden daadwerkelijk ether in bewaring, en uitgevers publiceren hun posities elke handelsdag, waardoor de gecombineerde ETF-posities laten zien hoeveel aanbod naar gereguleerde fondsen is verschoven. Ethereum heeft geen vast aanbodplafond, waardoor het totaal wordt weergegeven tegen het circulerende aanbod en niet tegen een plafond.

Het dollar-AUM van een fonds en zijn ETH-posities kunnen op een volatiele dag in tegengestelde richting bewegen: het dollarcijfer vermengt de fondsactiviteit met de koersbeweging van Ethereum, terwijl een ETH-cijfer isoleert hoeveel ether daadwerkelijk de bewaring in of uit ging. Voor het volgen van aanbodabsorptie is ETH de zuiverste maatstaf, en de Ethereum Rainbow Chart is één manier om dat naast langetermijnkoersbanden te lezen.

Alle spot-Ethereum-ETF's volgen hetzelfde activum, dus de praktische verschillen zijn de kostenratio, hierboven weergegeven als nettokosten; of het fonds een deel van zijn ether stakt en tegen welk nettorendement; handelsvolume en liquiditeit, die de spreads bepalen en hoe dicht de marktkoers bij de NAV blijft; en de uitgever en bewaarder achter het fonds. Futures- en hefboomproducten volgen Ethereum minder direct.

Het volume van ether-ETF's is geconcentreerd in een klein aantal fondsen, waardoor de kolommen Volume en AUM de actief verhandelde producten snel van de rest scheiden. Dit is geen beleggingsadvies en geen enkel hier vermeld fonds is een aanbeveling.

Sommige mogen dat. Ethereum werkt met proof of stake, dus ether die een fonds aanhoudt kan aan validators worden gedelegeerd om protocolbeloningen te verdienen, die naar het fonds toevallen en een deel van de vergoeding kunnen compenseren — iets wat geen enkele Bitcoin ETF kan.

Staken brengt ook eigen aandachtspunten mee: beloningspercentages variëren met de netwerkomstandigheden, gestakete ether is niet direct liquide, en uitgevers verschillen in hoeveel van het fonds ze staken en hoe ze validatorrisico beheren. Of een bepaald fonds stakt staat in zijn eigen publicaties, en Ethereum staking legt uit hoe het onderliggende mechanisme werkt.

Stakingbeloningen binnen een fonds zijn niet hetzelfde als zelf ether staken. Ether direct aanhouden en delegeren houdt de bewaring en de keuze van de validator bij jou, wat een DeFi-portfoliotracker vervolgens naast de rest van je posities kan volgen.

Een spot-Ethereum-ETF houdt daadwerkelijk ether aan bij een bewaarder, waardoor de koers van de participatie de spotmarkt direct volgt. Een futures-ETF houdt in plaats daarvan gereguleerde termijncontracten aan, zonder direct eigendom van ether. Doordat aflopende contracten moeten worden doorgerold, dragen futuresproducten extra kosten en kunnen ze over langere aanhoudperiodes van de spotkoersen afwijken. Ether-futuresfondsen waren in de VS beschikbaar vanaf oktober 2023, voordat spotfondsen werden goedgekeurd.

Een 3x- of 2x-etherproduct probeert met derivaten een veelvoud van het dagelijkse rendement van Ethereum te leveren, en reset die blootstelling elke dag. Doordat de reset cumulatief werkt, kan het rendement over weken of maanden sterk afwijken van drie keer het periodierendement, vooral in volatiele markten. Het zijn kortetermijnhandelsinstrumenten en geen beleggingsvehikels, en ze zijn in de kolom Type hierboven gemarkeerd als hefboom- of strategieproducten.

Ja. De CoinStats-app voor iOS, Android en macOS bevat Ethereum-ETF-flowdata naast portfoliobeheer, koersmeldingen en marktgrafieken, zodat je dagelijkse in- en uitstroom kunt bekijken zonder een browser te openen. Dezelfde cijfers als op deze pagina zijn in de app beschikbaar.