Ethereum ETF Takipçisi

Spot Ethereum ETF, düzenlemeye tabi bir saklama kuruluşunda gerçek ether tutan ve geleneksel bir borsada işlem gören bir yatırım fonudur. Bir pay satın almak, cüzdan çalıştırmadan veya özel anahtar yönetmeden, sıradan bir aracı kurum hesabı üzerinden Ethereum fiyatına maruz kalma sağlar. ABD spot Ethereum ETF'leri, ilk spot Bitcoin fonlarından altı ay sonra, Temmuz 2024'te işlem görmeye başladı.

Ether ürünleri Bitcoin ürünlerinden daha çok biçimde bulunur ve farklar daha çok önem taşır: spot fonların yanında vadeli ve strateji ürünleri, her gün sıfırlanan kaldıraçlı ürünler ve ABD dışında ether ETN'leri ile ETC'leri vardır. İki fonu karşılaştırmadan önce yukarıdaki tablodaki Tür kolonunu kontrol edin ve BTC karşılıkları için Bitcoin ETF takipçisine bakın.

Kripto ETF takipçisi tüm varlıkların aynı akış, AUM ve ücret rakamlarını tek bir tabloda gösterir.

Bu sayfa ABD'de işlem gören her spot Ethereum ETF'sini ve bunların yanında işlem gören vadeli ile strateji Ether fonlarını takip eder. Tür kolonu her fonun yapısını işaretler. Hong Kong'da işlem gören ether ürünleri şu anda dahil değildir.

Net akış ve AUM rakamları, ihraççıların ABD piyasası kapandıktan sonra yayınladığı günlük raporlardan derlenir; bu nedenle en yeni tam akış günü önceki işlem günüdür. Fiyatlar, hacimler ve prim/iskonto piyasa veri akışlarından gelir ve işlem günü boyunca yenilenir. Rakamlar ABD doları cinsinden gösterilir ve yalnızca araştırma amaçlı sunulur, yatırım tavsiyesi değildir.

Bir fonun belirli bir işlem günündeki net akışı, yeni oluşturulan payların değerinden geri alınan payların değerinin çıkarılmasıyla bulunur. Pozitif bir değer, fonun pay ihraç ettiğini ve daha fazla ether satın aldığını gösterir; negatif bir değer ise payların geri alındığını ve ether satıldığını gösterir. Sürekli girişler düzenlemeye tabi ürünler aracılığıyla yeni sermayenin girdiğini gösterirken, kalıcı çıkışlar riskten kaçınma yönünde konumlanmaya veya kâr realizasyonuna işaret eder.

Ether ETF akışları Bitcoin'e kıyasla daha küçük ve daha oynaktır; bu yüzden tek günlük rakamlar özellikle gürültülüdür — beş ve otuz günlük eğilimler daha bilgilendiricidir, özellikle duyarlılık ve ETH fonlama oranları gibi türev konumlanmasıyla birlikte okunduğunda.

Net aktif değer (NAV), bir fonun ether varlıklarının pay başına değeridir. Prim veya iskonto, fonun piyasa fiyatını bu pay başına NAV ile yüzde olarak karşılaştırır: pozitif bir sayı ETF'nin elinde tuttuğu etherin değerinin üzerinde işlem gördüğü, negatif bir sayı ise altında işlem gördüğü anlamına gelir.

Bu fark, payların sürekli işlem görmesine karşın NAV'ın günde bir kez belirlenmesinden ve pay oluşturma ile geri alma takasının zaman almasından kaynaklanır. En büyük ve en likit fonlar genellikle yüzde birin kesirleri içinde kalır; daha küçük fonlar daha fazla sapabilir.

Evet. Her fon, burada net ücret olarak gösterilen yıllık bir yönetim ücreti alır; bu ücret fon varlıklarından düşülür ve etheri doğrudan tutmaya kıyasla yatırımcının getirisini azaltır. Tüm spot fonlar aynı varlığı takip ettiğinden ücretler aralarındaki en net ayırt edici unsurdur ve birkaçı geçici muafiyetlerle piyasaya çıktı.

Ether fonlarında açıklanan ücret resmin tamamı değildir. Varlıklarının bir kısmını stake etmesine izin verilen bir fon, ücretinin bir bölümünü karşılayan protokol ödülleri kazanabilir; dolayısıyla biraz daha pahalı bir stake eden fon, net olarak daha ucuz ama stake etmeyen bir fondan daha az maliyetli olabilir. Ödül oranları değişkendir ve garanti edilmez; bir fonun kazandığı stake ödülleri ihraççı tarafından değil ağ koşulları tarafından belirlenir.

AUM, bir fonun yatırımcıları adına şu anda elinde tuttuğu etherin toplam dolar değeridir. Daha yüksek AUM genellikle daha derin likidite ve daha dar alış-satış makasları anlamına gelir; ancak tek başına bir fonun son akış eğilimini göstermez.

Tüm fonlar birlikte okunduğunda, birleşik AUM Ethereum piyasa değerinin ne kadarının artık düzenlemeye tabi ürünlerde bulunduğunu da gösterir: yukarıdaki AUM/Piyasa Değeri grafiği bu oranı zaman içinde Ethereum fiyatı ile karşılaştırır. Bitcoin'in aksine Ethereum'un sabit bir arz üst sınırı yoktur; bu nedenle oran dolaşımdaki arza göre ölçülür ve ihraç ile yakım toplamı değiştirdikçe hareket eder.

Evet. ABD spot Ethereum ETF'leri Temmuz 2024'te piyasaya çıktı ve düzenlemeye tabi bir saklama kuruluşunda gerçek ether tutuyor; bu nedenle pay fiyatları Ethereum'un piyasa fiyatını takip eder. Ayrıca ether tutmak yerine fiyatı sözleşmeler üzerinden takip eden vadeli ve strateji fonları ile Avrupa'da işlem gören ve hukuken bir ABD ETF'si ile aynı ürün olmayan ether ETN'leri de vardır. Burada takip edilen her fon yukarıdaki tabloda yapısıyla yer alır.

Yukarıdaki fon tablosu, bu sayfanın takip ettiği her spot Ethereum ETF'sini vadeli ve strateji ürünleriyle birlikte listeler; Tür kolonu hangisinin hangisi olduğunu gösterir — güncel spot sayısı için o kolonu filtreleyin veya aşağı doğru okuyun. Fonlar piyasaya çıktıkça, dönüştürüldükçe veya kapandıkça toplam değişir ve tablo her işlem günü güncellenir.

Spot Ethereum ETF'leri gerçek etheri saklamada tutar ve ihraççılar varlıklarını her işlem günü yayınlar; bu nedenle birleşik ETF varlıkları arzın ne kadarının düzenlemeye tabi fonlara geçtiğini gösterir. Ethereum'un sabit bir arz üst sınırı yoktur; bu yüzden toplam bir üst sınıra değil dolaşımdaki arza göre belirtilir.

Bir fonun dolar AUM'u ile ETH varlıkları oynak bir günde ters yönlerde hareket edebilir: dolar rakamı fon faaliyetini Ethereum'un fiyat hareketiyle harmanlarken, ETH rakamı saklamaya gerçekte ne kadar ether girdiğini veya çıktığını yalıtır. Arz emilimini izlemek için ETH daha net bir ölçüdür ve Ethereum Gökkuşağı Grafiği bunu uzun vadeli fiyat bantlarıyla okumanın bir yoludur.

Tüm spot Ethereum ETF'leri aynı varlığı takip eder; bu nedenle pratik farklar yukarıda net ücret olarak gösterilen gider oranı; fonun etherinin bir kısmını stake edip etmediği ve hangi net getiriyle ettiği; makasları ve piyasa fiyatının NAV'a ne kadar yakın kaldığını belirleyen işlem hacmi ile likidite; ve fonun arkasındaki ihraççı ile saklama kuruluşudur. Vadeli ve kaldıraçlı ürünler Ethereum'u daha az doğrudan takip eder.

Ether ETF hacmi az sayıda fonda yoğunlaşmıştır; bu yüzden Hacim ve AUM kolonları aktif işlem gören ürünleri diğerlerinden hızla ayırır. Bu bir yatırım tavsiyesi değildir ve burada listelenen hiçbir fon bir öneri niteliğinde değildir.

Bazılarına izin veriliyor. Ethereum hisse kanıtı ile çalışır; bu nedenle bir fonun tuttuğu ether, protokol ödülleri kazanmak üzere doğrulayıcılara delege edilebilir. Bu ödüller fona tahakkuk eder ve ücretinin bir bölümünü karşılayabilir — hiçbir Bitcoin ETF'sinin yapamayacağı bir şey.

Stake etmenin kendine özgü hususları da vardır: ödül oranları ağ koşullarıyla değişir, stake edilen ether anında likit değildir ve ihraççılar fonun ne kadarını stake ettikleri ile doğrulayıcı riskini nasıl yönettikleri konusunda farklılaşır. Belirli bir fonun stake edip etmediği kendi açıklamalarında belirtilir; Ethereum staking ise temeldeki mekanizmanın nasıl çalıştığını anlatır.

Bir fonun içinde kazanılan stake ödülleri, etheri kendiniz stake etmekle aynı şey değildir. Etheri doğrudan tutup delege etmek saklamayı ve doğrulayıcı seçimini sizde bırakır; bunu bir DeFi portföy takipçisi daha sonra diğer pozisyonlarınızla birlikte izleyebilir.

Spot Ethereum ETF etheri bir saklama kuruluşunda gerçekten tutar; bu nedenle pay fiyatı spot piyasayı doğrudan takip eder. Vadeli ETF ise bunun yerine düzenlenmiş vadeli sözleşmeler tutar ve ethere doğrudan sahiplik içermez. Vadesi gelen sözleşmelerin ileriye taşınması gerektiğinden, vadeli ürünler ek maliyet taşır ve uzun elde tutma dönemlerinde spot fiyatlardan sapabilir. Ether vadeli fonları, spot fonlar onaylanmadan önce, Ekim 2023'ten itibaren ABD'de mevcuttu.

3x veya 2x ether ürünü, türevler kullanarak Ethereum'un günlük getirisinin bir katını sunmayı amaçlar ve bu maruz kalmayı her gün sıfırlar. Sıfırlama bileşik etki yaptığı için haftalar veya aylar boyunca elde edilen getiri, özellikle oynak piyasalarda dönem getirisinin üç katından belirgin biçimde farklılaşabilir. Bunlar maruz kalma araçları değil kısa vadeli işlem araçlarıdır ve yukarıdaki Tür kolonunda kaldıraçlı ya da strateji ürünü olarak işaretlenir.

Evet. iOS, Android ve macOS için CoinStats uygulaması, portföy takibi, fiyat uyarıları ve piyasa grafiklerinin yanı sıra Ethereum ETF akış verilerini de içerir; böylece tarayıcı açmadan günlük giriş ve çıkışları kontrol edebilirsiniz. Bu sayfada gösterilen aynı rakamlar uygulamada da mevcuttur.