Rastreador de ETF de Bitcoin

Un ETF spot de Bitcoin es un fondo de inversión que mantiene bitcoin real en un custodio regulado y se negocia en una bolsa tradicional. Comprar una participación da exposición al precio de Bitcoin sin gestionar una wallet ni administrar claves privadas, a través de una cuenta de valores corriente, y el rastreador de ETF cripto recoge las mismas cifras para todos los activos. Los ETF spot de Bitcoin estadounidenses empezaron a cotizar en enero de 2024 y se convirtieron en uno de los lanzamientos de fondos de mayor crecimiento registrado; los productos spot listados en Hong Kong llegaron en abril de 2024.

Los fondos spot compran y venden bitcoin a medida que se crean y reembolsan participaciones, y lo mantienen en custodios institucionales. Como la oferta de Bitcoin está limitada a 21 millones, la proporción de esa oferta que reside en fondos regulados es una cifra estructuralmente relevante, y una razón por la que la demanda de ETF se observa junto al gráfico de dominancia de Bitcoin.

Esta página monitoriza todos los ETF spot de Bitcoin listados en EE. UU., los ETF spot de Bitcoin listados en Hong Kong y los fondos de futuros y de estrategia de Bitcoin que cotizan junto a ellos. La columna Tipo marca la estructura de cada fondo, de modo que los productos spot, de futuros y de estrategia se distinguen de un vistazo.

Las cifras de flujo neto y AUM se recopilan de los informes diarios que los emisores publican tras el cierre del mercado estadounidense, por lo que el último día completo de flujos es la sesión anterior. Los precios, volúmenes y la prima/descuento provienen de fuentes de datos de mercado y se actualizan durante la sesión. Los fondos listados en Hong Kong proceden de sus propias comunicaciones locales e informan según un calendario distinto, motivo por el cual sus columnas de mercado pueden quedar vacías durante una sesión.

El flujo neto de un fondo en una sesión es el valor de las participaciones nuevas creadas menos el valor de las participaciones reembolsadas. Una cifra positiva significa que el fondo emitió participaciones y compró más bitcoin; una cifra negativa significa que se reembolsaron participaciones y se vendió bitcoin. Las entradas sostenidas muestran capital nuevo entrando a través de productos regulados y oferta spot pasando a custodia, mientras que las salidas persistentes apuntan a un posicionamiento defensivo o a toma de beneficios.

Los datos de flujos son una señal de demanda, no una previsión de precio: flujos elevados y precios planos coinciden con frecuencia, y las cifras de un solo día son ruidosas. Las tendencias de cinco y treinta días son más informativas, sobre todo leídas junto al sentimiento y al posicionamiento en derivados, como las tasas de financiación de BTC.

El valor liquidativo (NAV) es el valor por participación de las tenencias de bitcoin de un fondo. La prima o el descuento compara el precio de mercado del fondo con ese NAV por participación, expresado en porcentaje: un número positivo significa que el ETF cotiza por encima del valor del bitcoin que mantiene, y un número negativo, que cotiza por debajo.

La diferencia existe porque las participaciones se negocian de forma continua mientras el NAV se fija una vez al día, y porque la creación y el reembolso tardan en liquidarse. Los ETF spot líquidos suelen mantenerse a fracciones de un punto porcentual; las estructuras menos líquidas o cerradas pueden desviarse mucho más.

Sí. Cada fondo cobra una comisión de gestión anual, mostrada aquí como comisión neta, que se descuenta del patrimonio del fondo y reduce la rentabilidad del inversor frente a mantener bitcoin directamente. Como todos los fondos spot replican el mismo activo, las comisiones son el factor diferenciador más claro entre ellos, y el rango entre los fondos listados arriba es amplio.

Varios fondos se lanzaron con exenciones temporales que ya han expirado. Las comisiones se acumulan, así que una diferencia que parece pequeña en un mes no lo es a lo largo de varios años: la calculadora de beneficios cripto es una forma de dimensionar esa diferencia en un periodo de tenencia.

El AUM es el valor total en dólares del bitcoin que un fondo mantiene actualmente en nombre de sus inversores. Un AUM mayor suele implicar más liquidez y horquillas de compraventa más estrechas, aunque por sí solo no indica la tendencia reciente de flujos de un fondo.

Leído en conjunto, el AUM combinado también muestra cuánto de la capitalización de mercado de Bitcoin reside ya en productos regulados: el gráfico AUM/Capitalización de arriba traza esa proporción en el tiempo frente al precio de Bitcoin. Una proporción creciente significa que una parte cada vez mayor de la oferta se mantiene en fondos en lugar de circular en los exchanges, lo que reduce la cantidad disponible para negociar.

Los ETF spot de Bitcoin mantienen BTC real en custodia, y los emisores publican sus tenencias cada sesión, por lo que las tenencias combinadas de los ETF son una lectura directa de cuánta oferta ha pasado a fondos regulados. Como la oferta de Bitcoin está limitada a 21 millones, ese total se suele expresar tanto en dólares como en proporción del límite.

El AUM en dólares de un fondo y sus tenencias en BTC pueden moverse en direcciones opuestas en una jornada volátil: la cifra en dólares mezcla la actividad del fondo con el movimiento del precio de Bitcoin, mientras que una cifra en BTC aísla cuántas monedas entraron o salieron realmente de la custodia. Para seguir la absorción de oferta, BTC es la medida más limpia, y el gráfico arcoíris de Bitcoin es una forma de leerla frente a bandas de precio de largo plazo.

Todos los ETF spot de Bitcoin replican el mismo activo, así que las diferencias prácticas son el ratio de gastos, mostrado arriba como comisión neta; el volumen de negociación y la liquidez, que determinan las horquillas y la cercanía del precio de mercado al NAV; el emisor y el custodio detrás del fondo; y si el fondo es spot o de futuros. Los productos de futuros y de estrategia replican Bitcoin de forma menos directa por los costes de renovación.

Un puñado de fondos concentra la mayor parte de la actividad de negociación, así que las columnas Volumen y AUM son la lectura más rápida de qué productos se negocian activamente.

Un ETF spot de Bitcoin mantiene bitcoin real en un custodio, por lo que el precio de su participación sigue directamente al mercado spot. Un ETF de futuros mantiene en su lugar contratos de futuros regulados, sin propiedad directa de bitcoin. Como los contratos que vencen deben renovarse, los productos de futuros soportan un coste adicional y pueden desviarse de los precios spot en periodos de tenencia largos, incluso cuando el movimiento del precio subyacente es idéntico.

Un ETF de estrategia de Bitcoin obtiene su exposición mediante contratos de futuros y otros derivados en lugar de mantener bitcoin. Fueron los primeros ETF de Bitcoin disponibles en EE. UU., y llegaron en octubre de 2021, mucho antes de que se aprobaran los fondos spot. Las variantes apalancadas y de covered call añaden más divergencia frente a la rentabilidad spot. Los fondos marcados como Futuros en la columna Tipo de arriba usan este tipo de estructura, así que revísala antes de comparar dos fondos solo por su precio.

Los ETF de Bitcoin cobran un ratio de gastos anual que se descuenta del patrimonio del fondo. Las tasas varían de forma notable entre emisores aunque todos los fondos spot mantengan el mismo activo, y varios se lanzaron con exenciones temporales de comisiones. La columna Comisión neta de la tabla superior muestra la tasa publicada actual de cada fondo, de modo que se pueden comparar directamente. Los productos de futuros y de estrategia no siempre publican una cifra comparable, y sus celdas pueden quedar vacías.

Las cifras de flujo neto y AUM se recopilan de los informes diarios que los emisores de ETF de Bitcoin publican tras el cierre del mercado estadounidense, por lo que el último día completo de flujos es la sesión anterior. Los precios, los volúmenes de negociación y la prima/descuento se calculan a partir de fuentes de datos de mercado y se actualizan durante la sesión. Los ratios de gastos reflejan la tasa publicada actual de cada fondo, incluida cualquier exención de comisiones activa. Los fondos listados en Hong Kong proceden de sus propias comunicaciones locales.

Las cifras se muestran en dólares estadounidenses y se ofrecen únicamente con fines de investigación e información. Nada en esta página constituye asesoramiento de inversión ni una recomendación de compra o venta de ningún fondo.

Sí. La app de CoinStats para iOS, Android y macOS incluye datos de flujos de ETF de Bitcoin junto al seguimiento de cartera, las alertas de precio y los gráficos de mercado, de modo que puedes consultar las entradas y salidas diarias sin abrir un navegador. Las mismas cifras que se muestran en esta página están disponibles en la app.