Tracker ETF crypto

Un ETF crypto (fondo negoziato in borsa) è un fondo di investimento che viene scambiato su una borsa tradizionale e replica il prezzo di una o più criptovalute. Acquistare una quota dà esposizione all'attività sottostante senza detenere criptovalute, gestire un wallet o amministrare chiavi private, e le quote si negoziano tramite un normale conto titoli durante le ore di mercato.

Non tutti gli ETF crypto sono costruiti allo stesso modo. I fondi spot detengono realmente la criptovaluta presso un custode regolamentato, mentre i fondi basati su futures replicano il prezzo tramite contratti a termine regolamentati. La struttura determina cosa detiene un fondo, quanto costa e con quale fedeltà segue l'attività sottostante: controlla quindi la colonna Tipo nella tabella qui sopra prima di confrontare due fondi solo in base al prezzo.

Fuori dagli Stati Uniti l'esposizione alle criptovalute è spesso strutturata come nota negoziata in borsa (ETN) o merce negoziata in borsa (ETC). Un ETN è uno strumento di debito che promette il rendimento di un benchmark, quindi chi lo detiene si assume anche il rischio di credito dell'emittente; un ETC è di norma garantito dalla criptovaluta sottostante posta a collaterale. Giuridicamente nessuno dei due è lo stesso prodotto di un ETF statunitense.

Il flusso netto di un fondo in una giornata di borsa è il valore delle quote di nuova emissione meno il valore delle quote rimborsate, in dollari statunitensi. Un valore positivo significa che il fondo ha emesso quote e acquistato più attività sottostante; un valore negativo significa che le quote sono state rimborsate e l'attività venduta. I totali di questa pagina aggregano tutti i fondi monitorati, e gli emittenti pubblicano i propri dati dopo la chiusura del mercato statunitense: l'ultimo giorno completo è quindi sempre la seduta precedente.

Afflussi persistenti indicano nuovo capitale che entra attraverso prodotti regolamentati e offerta spot che passa in custodia, mentre deflussi prolungati segnalano un posizionamento difensivo o prese di profitto. I dati sui flussi sono un segnale di domanda e non una previsione di prezzo: flussi elevati e prezzi piatti si presentano spesso insieme, e i valori di un singolo giorno sono rumorosi. Gli andamenti a cinque e trenta giorni sono più informativi, soprattutto letti insieme a indicatori di sentiment come il Crypto Fear and Greed Index.

L'AUM, ovvero il patrimonio gestito, è il valore di mercato complessivo di tutto ciò che un fondo detiene: le sue quote in circolazione moltiplicate per il valore patrimoniale netto. Riflette la dimensione attuale del fondo più che la sua attività di negoziazione giornaliera, e i totali di questa pagina combinano tutti i fondi monitorati.

L'AUM come quota della capitalizzazione di mercato mostra quanta parte del valore complessivo di un'attività si trovi ormai dentro gli ETF. Una quota crescente significa che i fondi detengono una porzione sempre maggiore dell'offerta circolante, riducendo la quantità disponibile per la negoziazione sul mercato aperto. Il grafico AUM/Capitalizzazione qui sopra traccia questo rapporto nel tempo e si muove sia con il prezzo di Bitcoin sia con i flussi.

Il valore patrimoniale netto (NAV) è il valore per quota di quanto detiene un fondo. Il prezzo di mercato può trattare leggermente sopra il NAV (premio) o sotto (sconto), perché le quote si negoziano in continuo mentre il NAV viene fissato una volta al giorno, e perché creazione e rimborso richiedono tempo per il regolamento.

La colonna Premio/Sconto nella tabella qui sopra mostra lo scostamento attuale di ciascun fondo. Gli ETF spot liquidi restano di norma entro una frazione di punto percentuale dal NAV, mentre le strutture meno liquide o chiuse possono discostarsi molto di più.

Prezzi e volumi di negoziazione si aggiornano durante l'intera giornata di borsa. I dati su flusso netto e AUM provengono dai report giornalieri degli emittenti, pubblicati dopo la chiusura del mercato statunitense: l'ultimo giorno di flussi completo è quindi la seduta precedente. I fondi quotati a Hong Kong seguono il proprio calendario di pubblicazione locale. La data mostrata sulla scheda Flusso netto qui sopra è l'ultimo giorno di flussi completo registrato.

Sì. I totali di flusso netto e AUM combinano tutti gli ETF Bitcoin monitorati quotati negli Stati Uniti e a Hong Kong con tutti gli ETF Ethereum monitorati quotati negli Stati Uniti, e includono prodotti futures e di strategia oltre ai fondi spot. I fondi quotati a Hong Kong pubblicano secondo il proprio calendario locale, quindi i loro dati possono essere in ritardo di una seduta rispetto a quelli statunitensi.

Sì. Gli ETF crypto spot detengono la criptovaluta sottostante in custodia e replicano il suo prezzo di mercato, mentre gli ETF basati su futures replicano il prezzo tramite contratti a termine regolamentati. Gli ETF Bitcoin spot statunitensi sono stati lanciati a gennaio 2024 e quelli Ethereum spot a luglio 2024, con prodotti spot quotati a Hong Kong nello stesso anno. Ogni fondo monitorato qui compare nella tabella sopra con la propria attività e struttura: per i soli fondi BTC vedi il tracker ETF Bitcoin.

La tabella dei fondi qui sopra è ordinata per patrimonio gestito per impostazione predefinita, quindi i maggiori ETF crypto compaiono per primi, e si aggiorna ogni giornata di borsa. Le posizioni cambiano al muoversi del capitale tra i fondi, e il fondo più grande di un'attività non è necessariamente il più economico né il più negoziato: leggi le colonne Commissione netta e Volume accanto all'AUM prima di confrontare due fondi solo per dimensione.

Non esiste un unico miglior ETF crypto; il fondo giusto dipende dall'attività a cui vuoi esporti e da cosa stai ottimizzando. Quattro elementi spiegano la maggior parte delle differenze tra fondi che replicano la stessa attività: il rapporto di spesa annuale, indicato sopra come commissione netta; volume di negoziazione e liquidità, che determinano gli spread denaro-lettera e quanto il prezzo di mercato resti vicino al NAV; l'emittente e il custode dietro il fondo; e la struttura, spot o futures.

I dati su flussi e posizionamento aiutano sul tempismo più che sulla scelta del fondo. Il grafico dei flussi netti qui sopra mostra dove si muove il capitale, e i tassi di finanziamento mostrano come sono posizionati i trader a leva sulle stesse attività.

Un ETF spot detiene realmente la criptovaluta presso un custode, quindi il prezzo della sua quota segue direttamente il mercato spot. Un ETF futures detiene invece contratti a termine regolamentati, senza proprietà diretta dell'attività. Poiché i contratti in scadenza devono essere rinnovati, i prodotti futures possono sostenere un costo aggiuntivo e discostarsi dai prezzi spot su periodi di detenzione lunghi. Gli ETF futures sono stati i primi ETF crypto approvati negli Stati Uniti, arrivati a ottobre 2021, molto prima che i prodotti spot fossero consentiti.

Gli ETF crypto applicano un rapporto di spesa annuale, prelevato dal patrimonio del fondo. I tassi variano in modo significativo tra gli emittenti, anche tra fondi che replicano la stessa attività, e alcuni fondi sono stati lanciati con esenzioni temporanee. La colonna Commissione netta nella tabella qui sopra mostra il tasso pubblicato attuale di ciascun fondo monitorato. Le commissioni si compongono nel tempo: una differenza che su un mese sembra piccola non lo è su più anni.

Oltre a Bitcoin ed Ethereum esistono ormai sul mercato ETF e prodotti indicizzati multi-attività per altre criptovalute, tra cui Solana e XRP. Questa pagina monitora attualmente fondi su Bitcoin ed Ethereum, e il badge della crypto accanto a ciascun ticker nella tabella combinata indica quale attività detiene un fondo.

Per restringere la tabella a una singola attività usa le schede qui sopra: ETF Bitcoin elenca i fondi BTC separatamente.

Il tracker ETF Ethereum fa lo stesso per i fondi su ether, compresi i prodotti futures e di strategia elencati accanto a essi.

I dati su flusso netto e AUM sono compilati dai report giornalieri che gli emittenti di ETF pubblicano dopo la chiusura del mercato statunitense, il che significa che l'ultimo giorno di flussi completo è la seduta precedente. Prezzi, volumi di negoziazione e premio/sconto sono calcolati da feed di dati di mercato e si aggiornano durante la giornata. I rapporti di spesa riflettono il tasso pubblicato attuale di ciascun fondo, comprese eventuali esenzioni attive. I fondi quotati a Hong Kong derivano dalle proprie comunicazioni locali e seguono un calendario di pubblicazione distinto.

I dati sono espressi in dollari statunitensi e forniti solo a scopo di ricerca e informazione. Nulla in questa pagina costituisce consulenza finanziaria o una raccomandazione di acquistare o vendere un fondo.

Sì. L'app CoinStats per iOS, Android e macOS include i dati sui flussi degli ETF insieme al monitoraggio del portafoglio, agli avvisi di prezzo e ai grafici di mercato, così puoi controllare afflussi e deflussi giornalieri senza aprire un browser. Gli stessi dati mostrati in questa pagina sono disponibili nell'app.