Kripto ETF Takipçisi

Kripto ETF (borsada işlem gören fon), geleneksel bir borsada işlem gören ve bir ya da birden fazla kripto paranın fiyatını takip eden bir yatırım fonudur. Bir pay satın almak, coin saklamadan, cüzdan çalıştırmadan veya özel anahtar yönetmeden dayanak varlığa maruz kalma sağlar ve paylar piyasa saatlerinde sıradan bir aracı kurum hesabı üzerinden işlem görür.

Kripto ETF'lerinin hepsi aynı şekilde kurgulanmamıştır. Spot fonlar kripto parayı düzenlemeye tabi bir saklama kuruluşunda gerçekten tutar; vadeli işlemlere dayalı fonlar ise fiyatı düzenlenmiş vadeli sözleşmeler üzerinden takip eder. Yapı, fonun ne tuttuğunu, maliyetini ve varlığı ne kadar yakından takip ettiğini belirler; bu nedenle iki fonu yalnızca fiyata bakarak karşılaştırmadan önce yukarıdaki tablodaki Tür kolonunu kontrol edin.

ABD dışında kriptoya maruz kalma genellikle borsada işlem gören senet (ETN) veya borsada işlem gören emtia (ETC) olarak paketlenir. ETN, bir referans göstergenin getirisini vaat eden bir borçlanma aracıdır; dolayısıyla elinde tutan kişi ihraççının kredi riskini de üstlenir. ETC ise genellikle dayanak coin teminat olarak tutularak desteklenir. Hukuken hiçbiri bir ABD ETF'si ile aynı ürün değildir.

Bir fonun belirli bir işlem günündeki net akışı, yeni oluşturulan payların değerinden geri alınan payların değerinin çıkarılmasıyla, ABD doları cinsinden bulunur. Pozitif bir değer, fonun pay ihraç ettiğini ve dayanak varlıktan daha fazla satın aldığını gösterir; negatif bir değer ise payların geri alındığını ve varlığın satıldığını gösterir. Bu sayfadaki toplamlar takip edilen tüm fonları bir araya getirir ve ihraççılar rakamlarını ABD piyasası kapandıktan sonra yayınlar; bu nedenle en güncel tam gün her zaman önceki işlem günüdür.

Sürekli girişler, düzenlemeye tabi ürünler aracılığıyla yeni sermayenin girdiğini ve spot arzın saklamaya geçtiğini gösterirken, kalıcı çıkışlar riskten kaçınma yönünde konumlanmaya veya kâr realizasyonuna işaret eder. Akış verisi bir fiyat tahmini değil talep sinyalidir; yüksek akışlar ile yatay fiyatlar sıklıkla bir arada görülür ve tek günlük rakamlar gürültülüdür. Beş ve otuz günlük eğilimler daha bilgilendiricidir, özellikle Kripto Korku ve Açgözlülük Endeksi gibi duyarlılık göstergeleriyle birlikte okunduğunda.

AUM, yani yönetilen varlıklar, bir fonun elinde tuttuğu her şeyin toplam piyasa değeridir: dolaşımdaki pay sayısı ile net aktif değerinin çarpımı. Fonun günlük işlem hacmini değil mevcut büyüklüğünü yansıtır ve bu sayfadaki toplamlar takip edilen tüm fonları birleştirir.

Piyasa değerine oran olarak AUM, bir varlığın toplam değerinin ne kadarının artık ETF'lerin içinde bulunduğunu gösterir. Artan bir oran, fonların dolaşımdaki arzın giderek büyüyen bir bölümünü tuttuğu anlamına gelir ve bu da açık piyasada işlem görebilecek miktarı azaltır. Yukarıdaki AUM/Piyasa Değeri grafiği bu oranı zaman içinde gösterir ve akışlar kadar Bitcoin fiyatı ile de hareket eder.

Net aktif değer (NAV), bir fonun varlıklarının pay başına değeridir. Piyasa fiyatı NAV'ın biraz üzerinde (prim) veya altında (iskonto) işlem görebilir; çünkü paylar sürekli işlem görürken NAV günde bir kez belirlenir ve pay oluşturma ile geri alma işlemlerinin takası zaman alır.

Yukarıdaki tablodaki Prim/İskonto kolonu her fon için güncel farkı gösterir. Likit spot ETF'ler genellikle NAV'ın yüzde birinin kesirleri içinde kalır; daha az likit veya kapalı uçlu yapılar ise çok daha fazla sapabilir.

Fiyatlar ve işlem hacimleri işlem günü boyunca güncellenir. Net akış ve AUM rakamları, ABD piyasası kapandıktan sonra yayınlanan ihraççı günlük raporlarından gelir; bu nedenle en yeni tam akış günü önceki işlem günüdür. Hong Kong'da işlem gören fonlar kendi yerel raporlama takvimlerini izler. Yukarıdaki Net Akış kartında görünen tarih, kayda geçmiş en son tam akış günüdür.

Evet. Net akış ve AUM toplamları, ABD ve Hong Kong'da işlem gören takip edilen her Bitcoin ETF'sini ABD'de işlem gören takip edilen her Ethereum ETF'si ile birleştirir ve spot fonların yanı sıra vadeli ve strateji ürünlerini de kapsar. Hong Kong'da işlem gören fonlar kendi yerel takvimlerine göre raporladığı için rakamları ABD verilerinin bir seans gerisinde kalabilir.

Evet. Spot kripto ETF'leri dayanak kripto parayı saklamada tutar ve piyasa fiyatını takip eder; vadeli işlemlere dayalı ETF'ler ise fiyatı düzenlenmiş vadeli sözleşmeler üzerinden takip eder. ABD spot Bitcoin ETF'leri Ocak 2024'te, spot Ethereum ETF'leri Temmuz 2024'te piyasaya çıktı; Hong Kong'da işlem gören spot ürünler de aynı yıl geldi. Burada takip edilen her fon yukarıdaki tabloda varlığı ve yapısıyla yer alır — yalnızca BTC fonları için Bitcoin ETF takipçisine bakın.

Yukarıdaki fon tablosu varsayılan olarak yönetilen varlıklara göre sıralanır; bu nedenle en büyük kripto ETF'leri ilk sırada görünür ve tablo her işlem günü güncellenir. Sermaye fonlar arasında hareket ettikçe sıralama değişir ve bir varlığın en büyük fonu ille de en ucuz ya da en aktif işlem göreni değildir — iki fonu yalnızca büyüklüğe göre karşılaştırmadan önce AUM'un yanındaki Net Ücret ve Hacim kolonlarını okuyun.

Tek bir en iyi kripto ETF yoktur; doğru fon, hangi varlığa maruz kalmak istediğinize ve neyi optimize ettiğinize bağlıdır. Aynı varlığı takip eden fonlar arasındaki farkın büyük bölümünü dört unsur açıklar: yukarıda net ücret olarak gösterilen yıllık gider oranı; alış-satış makaslarını ve piyasa fiyatının NAV'a ne kadar yakın kaldığını belirleyen işlem hacmi ile likidite; fonun arkasındaki ihraççı ve saklama kuruluşu; ve yapı, spot ya da vadeli.

Akış ve konumlanma verileri fon seçiminden çok zamanlamaya yardımcı olur. Yukarıdaki net akış grafiği sermayenin nereye hareket ettiğini gösterir; fonlama oranları ise kaldıraçlı yatırımcıların aynı varlıklarda nasıl konumlandığını gösterir.

Spot ETF kripto parayı bir saklama kuruluşunda gerçekten tutar; bu nedenle pay fiyatı spot piyasayı doğrudan takip eder. Vadeli ETF ise bunun yerine düzenlenmiş vadeli sözleşmeler tutar ve varlığa doğrudan sahiplik içermez. Vadesi gelen sözleşmelerin ileriye taşınması gerektiğinden, vadeli ürünler ek maliyet taşıyabilir ve uzun elde tutma dönemlerinde spot fiyatlardan sapabilir. Vadeli ETF'ler ABD'de onaylanan ilk kripto ETF'leriydi; spot ürünlere izin verilmesinden çok önce, Ekim 2021'de piyasaya çıktılar.

Kripto ETF'leri fon varlıklarından düşülen yıllık bir gider oranı alır. Oranlar ihraççılar arasında, aynı varlığı takip eden fonlar arasında bile belirgin biçimde değişir ve bazı fonlar geçici ücret muafiyetleriyle piyasaya çıktı. Yukarıdaki tablodaki Net Ücret kolonu takip edilen her fonun güncel açıklanmış oranını gösterir. Ücretler bileşik etki yapar; bir ayda küçük görünen bir fark birkaç yılda küçük değildir.

Bitcoin ve Ethereum'un ötesinde, Solana ve XRP dahil diğer kripto paralar için piyasada artık ETF'ler ve çok varlıklı endeks ürünleri bulunuyor. Bu sayfa şu anda Bitcoin ve Ethereum fonlarını takip ediyor; birleşik tabloda her sembolün yanındaki coin işareti bir fonun hangi varlığı tuttuğunu gösterir.

Tabloyu tek bir varlığa indirmek için yukarıdaki sekmeleri kullanın — Bitcoin ETF yalnızca BTC fonlarını listeler.

Ethereum ETF takipçisi aynısını ether fonları için yapar; yanlarında listelenen vadeli ve strateji ürünleri de dahil.

Net akış ve AUM rakamları, ETF ihraççılarının ABD piyasası kapandıktan sonra yayınladığı günlük raporlardan derlenir; bu da en güncel tam akış gününün önceki işlem günü olduğu anlamına gelir. Fiyatlar, işlem hacimleri ve prim/iskonto piyasa veri akışlarından hesaplanır ve işlem günü boyunca yenilenir. Gider oranları, aktif her ücret muafiyeti dahil olmak üzere her fonun güncel açıklanmış oranını yansıtır. Hong Kong'da işlem gören fonlar kendi yerel açıklamalarından alınır ve ayrı bir raporlama takvimini izler.

Rakamlar ABD doları cinsinden gösterilir ve yalnızca araştırma ile bilgilendirme amaçlı sunulur. Bu sayfadaki hiçbir şey yatırım tavsiyesi ya da herhangi bir fonu alma veya satma önerisi değildir.

Evet. iOS, Android ve macOS için CoinStats uygulaması, portföy takibi, fiyat uyarıları ve piyasa grafiklerinin yanı sıra ETF akış verilerini de içerir; böylece tarayıcı açmadan günlük giriş ve çıkışları kontrol edebilirsiniz. Bu sayfada gösterilen aynı rakamlar uygulamada da mevcuttur.