Tracker ETF crypto

Un ETF crypto (fonds indiciel coté) est un fonds d'investissement négocié sur une bourse traditionnelle qui réplique le cours d'une ou plusieurs cryptomonnaies. Acheter une part donne une exposition à l'actif sous-jacent sans détenir de cryptos, gérer un portefeuille ni administrer de clés privées, et les parts se négocient via un compte-titres ordinaire pendant les heures de marché.

Les ETF crypto ne sont pas tous construits de la même façon. Les fonds spot détiennent réellement la cryptomonnaie auprès d'un conservateur réglementé, tandis que les fonds à base de futures répliquent le cours via des contrats à terme réglementés. La structure détermine ce que détient un fonds, ce qu'il coûte et la fidélité avec laquelle il suit l'actif : consultez donc la colonne Type du tableau ci-dessus avant de comparer deux fonds sur leur seul cours.

Hors des États-Unis, l'exposition aux cryptos est souvent structurée sous forme de billet coté (ETN) ou de matière première cotée (ETC). Un ETN est un titre de créance qui promet la performance d'un indice de référence, si bien que le porteur assume aussi le risque de crédit de l'émetteur ; un ETC est généralement adossé à la crypto sous-jacente en garantie. Juridiquement, aucun des deux n'est le même produit qu'un ETF américain.

Le flux net d'un fonds sur une séance correspond à la valeur des parts nouvellement créées moins la valeur des parts rachetées, en dollars américains. Un chiffre positif signifie que le fonds a émis des parts et acheté davantage de l'actif sous-jacent ; un chiffre négatif signifie que des parts ont été rachetées et l'actif vendu. Les totaux de cette page agrègent tous les fonds suivis, et les émetteurs publient leurs chiffres après la clôture du marché américain : le dernier jour complet est donc toujours la séance précédente.

Des entrées durables montrent des capitaux nouveaux arrivant via des produits réglementés et de l'offre spot passant en conservation, tandis que des sorties persistantes traduisent un positionnement défensif ou des prises de bénéfices. Les données de flux sont un signal de demande et non une prévision de cours : des flux importants et des cours stables coexistent régulièrement, et les chiffres d'une seule journée sont bruités. Les tendances à cinq et trente jours sont plus parlantes, surtout lues avec des indicateurs de sentiment comme l'indice Crypto Fear and Greed.

L'AUM, ou actifs sous gestion, est la valeur de marché totale de tout ce que détient un fonds : ses parts en circulation multipliées par sa valeur liquidative. Il reflète la taille actuelle du fonds plutôt que son activité de négociation quotidienne, et les totaux de cette page combinent tous les fonds suivis.

L'AUM en part de la capitalisation boursière montre quelle proportion de la valeur totale d'un actif se trouve désormais dans des ETF. Une part croissante signifie que les fonds détiennent une portion grandissante de l'offre en circulation, ce qui réduit la quantité disponible à la négociation sur le marché. Le graphique AUM/Capitalisation ci-dessus retrace ce ratio dans le temps, et il évolue avec le cours du Bitcoin autant qu'avec les flux.

La valeur liquidative (NAV) est la valeur par part des avoirs d'un fonds. Le cours de marché peut s'échanger légèrement au-dessus de la NAV (prime) ou en dessous (décote), parce que les parts se négocient en continu alors que la NAV n'est arrêtée qu'une fois par jour, et parce que la création et le rachat mettent du temps à se régler.

La colonne Prime/Décote du tableau ci-dessus affiche l'écart actuel pour chaque fonds. Les ETF spot liquides restent généralement à une fraction de point de la NAV, tandis que les structures moins liquides ou fermées peuvent s'en écarter bien davantage.

Les cours et les volumes de négociation sont mis à jour tout au long de la séance. Les chiffres de flux net et d'AUM proviennent des rapports quotidiens des émetteurs, publiés après la clôture du marché américain : le dernier jour de flux complet est donc la séance précédente. Les fonds cotés à Hong Kong suivent leur propre calendrier de publication local. La date affichée sur la carte Flux net ci-dessus correspond au dernier jour de flux complet enregistré.

Oui. Les totaux de flux net et d'AUM combinent tous les ETF Bitcoin suivis cotés aux États-Unis et à Hong Kong avec tous les ETF Ethereum suivis cotés aux États-Unis, et ils incluent les produits futures et de stratégie en plus des fonds spot. Les fonds cotés à Hong Kong publient selon leur propre calendrier local, si bien que leurs chiffres peuvent avoir une séance de retard sur les chiffres américains.

Oui. Les ETF crypto spot détiennent la cryptomonnaie sous-jacente en conservation et répliquent son cours de marché, tandis que les ETF à base de futures répliquent le cours via des contrats à terme réglementés. Les ETF Bitcoin spot américains ont été lancés en janvier 2024 et les ETF Ethereum spot en juillet 2024, les produits spot cotés à Hong Kong arrivant la même année. Chaque fonds suivi ici figure dans le tableau ci-dessus avec son actif et sa structure — pour les fonds BTC seuls, voyez le tracker ETF Bitcoin.

Le tableau des fonds ci-dessus est trié par actifs sous gestion par défaut : les plus grands ETF crypto apparaissent donc en premier, et il est actualisé chaque séance. Le classement évolue au fil des mouvements de capitaux entre fonds, et le plus grand fonds d'un actif n'est pas nécessairement le moins cher ni le plus activement négocié — lisez les colonnes Frais nets et Volume à côté de l'AUM avant de comparer deux fonds sur leur seule taille.

Il n'existe pas un unique meilleur ETF crypto ; le bon fonds dépend de l'actif auquel vous voulez vous exposer et de ce que vous cherchez à optimiser. Quatre éléments expliquent l'essentiel des écarts entre fonds répliquant le même actif : les frais courants annuels, indiqués ci-dessus comme frais nets ; le volume de négociation et la liquidité, qui déterminent les écarts achat-vente et la fidélité du cours à la NAV ; l'émetteur et le conservateur derrière le fonds ; et la structure, spot ou futures.

Les données de flux et de positionnement aident au choix du moment plutôt qu'à la sélection du fonds. Le graphique des flux nets ci-dessus montre où va le capital, et les taux de financement montrent comment les traders à effet de levier sont positionnés sur ces mêmes actifs.

Un ETF spot détient réellement la cryptomonnaie auprès d'un conservateur : le cours de sa part suit donc directement le marché spot. Un ETF futures détient à la place des contrats à terme réglementés, sans propriété directe de l'actif. Comme les contrats arrivant à échéance doivent être reportés, les produits futures peuvent supporter un coût supplémentaire et s'écarter des cours spot sur des durées de détention longues. Les ETF futures ont été les premiers ETF crypto approuvés aux États-Unis, arrivés en octobre 2021, bien avant que les produits spot ne soient autorisés.

Les ETF crypto prélèvent des frais courants annuels, déduits des actifs du fonds. Les taux varient sensiblement d'un émetteur à l'autre, y compris entre fonds répliquant le même actif, et certains fonds ont été lancés avec des exonérations temporaires. La colonne Frais nets du tableau ci-dessus indique le taux publié actuel pour chaque fonds suivi. Les frais se cumulent : un écart qui paraît faible sur un mois ne l'est pas sur plusieurs années.

Au-delà du Bitcoin et d'Ethereum, il existe désormais sur le marché des ETF et des produits indiciels multi-actifs pour d'autres cryptomonnaies, dont Solana et XRP. Cette page suit pour l'instant les fonds Bitcoin et Ethereum, et le badge de crypto affiché à côté de chaque ticker dans le tableau combiné indique quel actif détient un fonds.

Pour restreindre le tableau à un seul actif, utilisez les onglets ci-dessus : ETF Bitcoin liste les fonds BTC séparément.

Le tracker ETF Ethereum fait de même pour les fonds sur l'ether, y compris les produits futures et de stratégie listés à leurs côtés.

Les chiffres de flux net et d'AUM sont compilés à partir des rapports quotidiens que les émetteurs d'ETF publient après la clôture du marché américain, ce qui signifie que le dernier jour de flux complet est la séance précédente. Les cours, les volumes de négociation et la prime/décote sont calculés à partir de flux de données de marché et actualisés pendant la séance. Les frais courants reflètent le taux publié actuel de chaque fonds, y compris toute exonération active. Les fonds cotés à Hong Kong proviennent de leurs propres publications locales et suivent un calendrier distinct.

Les chiffres sont exprimés en dollars américains et fournis à des fins de recherche et d'information uniquement. Rien sur cette page ne constitue un conseil en investissement ni une recommandation d'acheter ou de vendre un fonds.

Oui. L'application CoinStats pour iOS, Android et macOS inclut les données de flux des ETF aux côtés du suivi de portefeuille, des alertes de cours et des graphiques de marché : vous pouvez donc consulter les entrées et sorties quotidiennes sans ouvrir de navigateur. Les mêmes chiffres que ceux affichés sur cette page sont disponibles dans l'application.